Der Energy-Select-Sektor SPDR (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Created with Highstock 4. 2. 6 ) börsengehandelter Fonds (ETF) ist ein kapitalisierungsgewichteter Tracker von Unternehmen des Standard & Poor's 500 Index-Energiesektors. XLE hielt per Mai 2016 40 Aktien, von denen die Top 10 67% des Portfolios ausmachten. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp. 77 + 0, 71% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist mit 19. 4% der Bilanzsumme die größte Beteiligung, gefolgt von Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116, 36 + 1, 19% , erstellt mit Highstock 4,26,999) bei 15,1%.

Die Aktienkurse von XLE gingen von 101 USD im Jahr 2014 um 35% auf 65 USD zurück. 18 im Mai 2016, wobei die fallenden Energiepreise die Fundamentaldaten stark belasteten und die Aktienbewertungen nach unten drückten. Eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums, Zinserhöhungen der US-Notenbank und globale makroökonomische Bedrohungen sorgten für Unsicherheit auf dem Markt und veranlassten viele Anleger, defensive ETFs wie den Basiskonsumgütersektor SPDR in Betracht zu ziehen (NYSEARCA: XLP

XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Dienstprogramme Sektor auswählen SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) und Gesundheitswesen Sektor auswählen SPDR (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Anleger müssen beim Vergleich dieser ETFs Fundamentaldaten und Bewertungsmetriken berücksichtigen.

Dividendenrendite

Die Dividendenrendite ist oft die wichtigste Kennzahl für Anleger, die defensive Aktien in Betracht ziehen. Anleger, die ein diversifiziertes, marktgewichtetes Engagement durch Index-Tracking-ETFs anstreben, erwarten im Allgemeinen bei diesen Vehikeln mit relativ geringem Risiko keinen schnellen Kursanstieg. Stattdessen hoffen sie, Dividendenerträge zu generieren, während sie allgemeine Markt- oder Branchentrends verfolgen. Dividenden ausschüttende Aktien werden besonders in Zeiten von Marktturbulenzen beliebt, in denen die Kursaufwertung weniger wahrscheinlich wird.

Die Dividendenrendite von XLE betrug im Mai 2016 2,77%, als der ETF bei 64 USD gehandelt wurde. 88 pro Aktie. Die Dividendenrendite der ETF lag im Jahr zuvor bei 2,6%, als die Aktien bei 80 USD lagen. 22. Die Dividendenrendite lag im Mai 2014 bei 1. 81%, wobei die Aktienkurse über 91 USD lagen. Der fallende Preis pro Aktie hat die Dividendenrendite steigen lassen, obwohl die Dividende der ETF im ersten Quartal 2016 ein Mehrjahrestief erreicht hat. Auch die defensiven ETFs XLV und XLP, die Dividendenrenditen von 1 aufweisen, sind positiv. 35% und 2. 02%. Die Dividendenrendite der XLU ist mit 3,01% leicht höher.

Die Dividende von XLE wird durch engagierte Bemühungen ihrer größten Mitglieder unterstützt, ihre eigenen Dividenden aufrechtzuerhalten und zu steigern.Exxon Mobil zahlte eine vierteljährliche Dividende von 0 USD. 69 im Juli 2014, als West Texas Intermediate Öl $ 103 pro Barrel war. Das Unternehmen erhöhte die vierteljährliche Dividende auf 0 USD. 73 im April 2015 und $ 0. Im April 2016 hat das Management von Exxon explizit die Aufrechterhaltung seiner Dividende als vorrangig anerkannt, während es die Kapitalausgaben reduziert und die Aktienrückkäufe begrenzt hat. Chevron zahlte einen Dollar. 07 Dividende im April 2016, die mit der Auszahlung im Juli 2014 identisch war. Chief Financial Officer Patricia Yarrington sagte: "Aufrechterhaltung und Steigerung der Dividende ist unsere oberste Priorität" auf Chevrons Gewinnaufruf für das erste Quartal 2016.

Die beiden größten Unternehmen in XLE sind weiterhin bestrebt, ihre Dividenden zu erhalten, und die meisten anderen großen Unternehmen sind diesem Beispiel gefolgt. Andere kleinere Bestandteile waren jedoch weniger stabil. Die Dividende der ETF betrug 0 USD. 4524 pro Aktie im März 2016. Dies ist vergleichbar mit den $ 0. 4635 Dividendenausschüttung im März 2014. Zwischen 2014 und 2016 stieg die vierteljährliche Dividende von XLE auf 0 USD. 5422, die im Dezember 2015 bezahlt wurde.

Bewertungsmetriken

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von XLE ist mit 107 sehr hoch und basiert auf den erwarteten Ergebnissen für 2016. Niedrige Energiepreise haben die Gewinne der Energieunternehmen stark beeinträchtigt, obwohl die größeren Firmen in der Lage sein sollten, in die Gewinnzone zurückzukehren, wenn die Energiepreise 2016 und 2017 wie prognostiziert anziehen. Per Mai 2016 lag das KGV der XLE für das Ergebnis des Jahres 2017 bei 32, was immer noch wesentlich höher war als bei den defensiven Sektoren, von denen keines über 22 lag.

Das XLE-Preis-Cashflow-Verhältnis betrug nur 11 2 ab Mai 2016, nachdem die Investitionsausgaben deutlich gesunken sind. Dieser Wert ist niedriger als XLVs 13.7 und XLPs 16. 2, obwohl XLU die Gruppe mit 8 anführt. 6. XLE sieht auch relativ zum Buchwert mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,7 günstig aus. Diese Zahl ist gleich XLU's 1. 7, aber viel niedriger als XLP's 4. 4 und XLV's 2. 8.

Ist XLE ein Buy?

Notleidende Bedingungen auf dem Energiemarkt führten zu einem steilen Rückgang des XLE-Preises, wodurch eine Gelegenheit für konträre Investoren als ein Wertspiel geschaffen wurde. Es wird erwartet, dass sich die Energiepreise in den kommenden Jahren langsam erholen werden, was bedeutet, dass die gegenwärtigen Turbulenzen gemildert werden sollten. Die hohe Dividendenrendite macht XLE im Vergleich zu defensiven ETFs attraktiv und macht dies zu einer guten Gelegenheit für Anleger.