Exchange Traded Funds (ETFs) sind in ihrer mehr als 20-jährigen Geschichte zu einem ernstzunehmenden Konkurrenten der traditionelleren Investmentfonds geworden. Während sich ETFs hinsichtlich der Auswahl noch nicht an Investmentfonds messen lassen (es gibt ungefähr 1, 400 ETFs in Höhe von insgesamt 2 Billionen US-Dollar im Vergleich zu 8000 Investmentfonds mit einem Vermögen von 15 Billionen US-Dollar), sind ETFs sehr populär geworden. guter Grund. In einigen Fällen haben ETFs ihre reiferen Gegenstücke hinsichtlich Performance, Gebühren und Benutzerfreundlichkeit geschlagen.

Ähnlichkeiten und ein großer Unterschied

An der Oberfläche sind Investmentfonds und ETFs sehr ähnlich. Beide ermöglichen es den Einzelnen, passiv in kostengünstige Indexfonds zu investieren, die den Markt verfolgen oder einen aktiveren Ansatz durch kostenintensivere, aktiver gemanagte Fonds verfolgen. Der Unterschied liegt beim Anleger, abhängig von seinen Bedürfnissen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die besten ETFs für den volatilen Markt von heute. )

Ein Hauptunterschied zwischen den beiden zeigt, dass ihre Ähnlichkeiten nur oberflächlich sind. Es zeigt auch eine inhärente Überlegenheit in ETFs: Steuern. Während Steuern beim Investieren leicht zu übersehen sind, spielen Steuern eine größere Rolle, als man annehmen könnte. Diese steuerliche Differenzierung ergibt sich aus der Struktur der beiden Instrumente.

Mutual-Fonds-Manager müssen Anteile verkaufen, um Rücknahmen von Anteilinhabern zu decken. Sie müssen ebenfalls am Jahresende Ausschüttungen vornehmen. Was in jedem Fall resultiert, ist eine Kapitalgewinnverteilung. Der Anleger ist nach wie vor für das steuerpflichtige Ereignis verantwortlich, obwohl er nichts unternommen hat, um dies zu bewirken.

ETFs sind nicht so strukturiert. Sie handeln wie eine Aktie, dh das einzige Mal, dass ein Anleger in ein ähnliches Steuerereignis gerät, ist der Verkauf der Beteiligung. Die Steuerstruktur eines ETF gibt Investoren mehr Kontrolle.

Die Vorteile von ETFs hören da nicht auf. Der IRS erlaubt es Anlegern, Kapitalverluste von bis zu $ ​​3,000 pro Jahr abzuschreiben, vorausgesetzt sie sind größer als Gewinne. Leider gilt dieser Vorteil nicht für Investmentfonds. Wenn Sie beim Verkauf eines Investmentfonds einen Kapitalverlust erleiden, erhalten Sie keinen Steuervorteil. Dies ist bei ETFs nicht der Fall. Wie bei einem Aktienverkauf können Sie mit ETFs Kapitalverluste geltend machen. Die Fähigkeit, Kapitalverluste geltend zu machen, bietet den ETFs einen bedeutenden Vorteil für ihre Anleger, wenn Investoren beginnen, die Rolle der Steuern in ihren Portfolios zu betrachten. (Weitere Informationen: Auf welche Weise sind ETFs steuerrelevanter als Investmentfonds? )

A Caveat

In den meisten Fällen werden ETFs das bevorzugte Vehikel der Wahl sein. Steuerperspektive. Dies ist sogar der Fall, wenn sie in einem steuerpflichtigen Brokerage-Konto gehalten werden, im Gegensatz zu einem steuerbegünstigten Fahrzeug. Da Low-Cost-Indexfonds nur Transaktionen durchführen, die den erfassten Index nachbilden, erfahren sie niedrigere Umsätze und somit eine geringere Steuerlast.

Dies ist nicht unbedingt bei allen ETFs der Fall. Rohstoff-ETFs unterscheiden sich von einer steuerlichen Perspektive. Rohstoff-ETFs können die physische Ware halten, in die investiert wird, oder sie könnten als Sammlerstücke gezählt werden und unterliegen daher einer besonderen steuerlichen Behandlung. Dies führt zu einer zusätzlichen Steuerberichterstattung, die berücksichtigt werden muss, bevor sie in einem steuerpflichtigen Maklerkonto gehalten wird.

Übersehen Sie die Kosten nicht

Wie die Steuern spielen die Kosten eine wichtige Rolle bei der Investition. In den meisten Fällen übertrafen ETFs Investmentfonds auf Kosten. Viele Investmentfonds werden aktiv verwaltet , was bedeutet, dass sie eine höhere Kostenquote tragen werden. Die durchschnittliche Kostenquote für einen aktiv gemanagten Investmentfonds lag im Jahr 2014 bei 99 Basispunkten und es ist nicht ungewöhnlich, dass die Kennzahlen doppelt so hoch sind. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETF-Gebühren minimieren. )

ETFs können deutlich günstiger sein. Die durchschnittliche Kostenquote für einen ETF liegt bei 44 Basispunkten. Bei Indexfonds ist es jedoch nicht ungewöhnlich, Fonds zu finden, die weniger als die Hälfte dieser Summe ausmachen. Nach vielen Jahren summiert sich dieser scheinbar minimale Unterschied zu Tausenden von Dollar an Investitionsgebühren. Dieses verlorene Geld rechtfertigt einen ernsthaften Blick auf eine kostengünstigere Alternative.

The Bottom Line

Investmentfonds und ETFs sind Qualitätsinstrumente, die Ihnen helfen, Ihre Anlageziele zu erreichen. Beide können und werden weiterhin als Teil vieler Anlagestrategien genutzt. Aber der Low-Cost-Aspekt und die bessere Kontrolle über steuerpflichtige Ereignisse geben ETFs in den meisten Fällen einen Vorteil. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Fonds- und ETF-Center.)