Der Winklevoss Bitcoin Trust, der derzeit auf die Genehmigung der Aufsichtsbehörden zusteuert, könnte bis Ende 2014 genehmigt werden und ein Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) sein, wobei jeder Anteil eine Menge an Bitcoin darstellt. vom Trust. Derzeit ist ein solches Anlageinstrument nur für vermögende Anleger verfügbar, beispielsweise über Fonds wie den Bitcoin Investment Trust. Der Winklevoss ETF ermöglicht es Personen mit einem Brokerage-Konto, in Bitcoin zu investieren, ohne sich um die Herausforderungen des Kaufens, Verwahrens und Verwahrens von Bitcoins sorgen zu müssen. (Lesen Sie das exklusive Interview von Investopedia mit Tyler Winklevoss.)

Der 2013 vorgeschlagene Winklevoss Bitcoin Trust war der erste Bitcoin-ETF, der bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht wurde. Der Bitcoin Investment Trust gab jedoch Anfang 2014 Pläne bekannt, The-Counter Bitcoin ETF. Letztere verfolgt einen anderen regulatorischen Ansatz, der keine Genehmigung durch die SEC erfordert, und hat einen Start im vierten Quartal 2014 prognostiziert.

Was ist ein ETF?

ETF steht für Exchange Traded Funds und ist ein Investmentfonds, der einen Index, einen bestimmten Vermögenswert oder einen Korb von Vermögenswerten nachbildet. Viele Aspekte des Marktes werden von ETFs abgedeckt. ETFs, die erstmals 1989 eingeführt wurden, ähneln Indexfonds, aber im Gegensatz zu Indexfonds können ETFs den ganzen Tag über an der Börse gekauft und verkauft werden. Sie haben niedrige Verwaltungsgebühren, manchmal sogar nur 0,44%.

Hintergrund zu den Winklevoss-Zwillingen

Die Winklevoss-Zwillinge, Cameron und Tyler, erlangten durch ihre Klage gegen die Facebook Inc. aus Menlo Park (Kalifornien) eine traurige Berühmtheit (Nasdaq : FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), von denen sie im Februar 2008 20 Millionen US-Dollar in bar und 45 Millionen US-Dollar an Facebook-Aktien erhalten haben. Bei den Olympischen Spielen 2008 in Peking ruderte er für die USA, ging an die Business School der Oxford University in Großbritannien, schloss sein Studium 2010 ab und wurde dann zu Venture Capitalists. Im April 2013 gaben sie an, 1% aller existierenden Bitcoins zu besitzen. Am 1. Juli 2013 reichte ihr Unternehmen Math-Based Asset Services bei der SEC ein Form S-1 Registration Statement ein, das die Schaffung eines Bitcoin-ETF namens Winklevoss Bitcoin Trust vorschlug.

Motivationen für einen Bitcoin-ETF

Die S-1-Anmeldung beschreibt Aktien der ETF als "leicht zugänglich und kosteneffizient". Der Winklevoss Bitcoin Trust bietet Investoren die Möglichkeit, den Kauf von Bitcoins an Börsen zu vermeiden und mit der Lagerung umzugehen, indem er ein Produkt anbietet, das an einer Börse gekauft werden kann.Der ETF-Preis basiert ebenfalls auf einem gemischten Bitcoin-Preis, der den volumengewichteten Durchschnitt der Top-Börsen aus der ganzen Welt widerspiegelt, deren aktuelle Wechselkurse sich unterscheiden können und von denen einige für Anleger schwer zugänglich sind. Bitcoins können derzeit an Börsen und durch Unternehmen wie Coinbase gekauft werden, aber normalerweise ist ein Setup erforderlich, das die Verknüpfung eines Bankkontos und ein gewisses Maß an Identitätsüberprüfung erfordert. Darüber hinaus kann eine sichere Speicherung von Bitcoins durch das Einlagern in Kühlräume - also in Geldbörsen, die vom Internet getrennt gehalten werden - technisch anspruchsvoll sein, und die Anleger werden möglicherweise nicht dafür verantwortlich sein.

Ein Bitcoin-ETF, der an einer Börse gehandelt wird, bietet Anlegern Möglichkeiten, verschiedene Anlagestrategien umzusetzen, z. B. den ETF zu verkur- ten und auf Marge zu kaufen. Broker können auch die Möglichkeit bieten, Optionen zu kaufen und zu verkaufen. Darüber hinaus wird die Veröffentlichung eines Bitcoin-ETF Bitcoin-Engagement in den Investment-Mainstream bringen und zu seiner Gültigkeit als Wertaufbewahrungsmittel und als Währung beitragen.

Der Winkdex

Am 19. Februar 2013 wurde eine Änderung der S-1-SEC-Anmeldung eingereicht, die eine Ankündigung des Winklevoss-Index oder Winkdex enthielt. Der Winkdex ist ein Preisindex für Bitcoin. Von Winkdex. com: Der Index wird berechnet, indem die Handelspreise in US-Dollar für die ersten drei (nach Volumen) qualifizierten Bitcoin-Börsen während der vorangegangenen zweistündigen Periode mit einem volumengewichteten exponentiellen gleitenden Durchschnitt gemischt werden. Diese proprietäre Formel wägt Transaktionen proportional nach Volumen ab. sowie exponentiell mit der Zeit, um den Transaktionen mit höherem Volumen und neueren Transaktionen mehr Gewicht zu verleihen. " Die drei größten Börsen nach Volumen werden aus einem Satz von fünf Börsen ausgewählt, basierend auf dem Volumen, das während der vorangegangenen 24 Stunden ausgetauscht wurde.

Kritik

Man könnte argumentieren, dass der ETF keinen Wert bietet, wenn man Bitcoin bei einem Dienst wie Coinbase kaufen und halten kann, ohne dass die laufenden Gebühren für die ETF anfallen. Coinbase ist ein Unternehmen mit Sitz in San Fransisco, Kalifornien, das von renommierten Risikokapitalgebern wie Andreessen Horowitz unterstützt wird, das Verbrauchern und Händlern Bitcoin-Dienste anbietet. Gegen eine einmalige Gebühr können Verbraucher Bitcoin auf Coinbase erwerben. Mit einem Bitcoin ETF können Anleger jedoch verschiedene Anlagestrategien in Bezug auf Bitcoin ausüben, die derzeit in den USA nicht verfügbar sind.

The Bottom Line

Der Winklevoss Bitcoin Trust, der ursprünglich der SEC am 1. Juli 2013 vorgeschlagen wurde, arbeitet derzeit an der behördlichen Zulassung. Wenn sie genehmigt werden, werden ihre Anteile zu einem Preis ausgegeben, der durch einen volumengewichteten Durchschnitt des Bitcoin-Preises an führenden Bitcoin-Börsen auf der ganzen Welt erreicht wird. Jeder, der Zugang zu einem Brokerage-Konto hat, kann Anteile erwerben oder andere vom Broker bereitgestellte Anlagestrategien ausüben.