Die Ölpreise haben die Schlagzeilen in den letzten Monaten dominiert.

Der Anstieg der Ölproduktion von amerikanischen Schieferölproduzenten und der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) hat zu einer entsprechenden Preisreduzierung geführt. Dies ist nicht das erste Mal, dass die Ölpreise gesunken sind. In den späten 1970er und frühen 1980er Jahren sah sich die Ölindustrie einer ähnlichen Situation gegenüber, als der Eintritt von Nicht-OPEC-Ölproduzenten das Angebot erhöhte und in der Folge die Preise senkte. Als Reaktion darauf stiegen die Ölpreise steil nach Süden und fielen 1986 auf 12 USD pro Barrel. Dann reagierte die OPEC mit einer Senkung der Ölproduktion, um die Produktion später zu erhöhen. Schließlich dauerte es fast ein Jahrzehnt, bis sich die Ölpreise stabilisierten. (Für mehr lesen Sie: OPEC gegen die US: Wer steuert Ölpreise? )

Der gegenwärtige Abwärtstrend bei den Ölpreisen hat ein ähnliches Gespenst der niedrigen Ölpreise für einen längeren Zeitraum ausgelöst. Bisher sind die Ölpreise in diesem Jahr um mehr als 57% von den Preisen des letzten Jahres gesunken. Der Rückgang kann jedoch vorübergehend sein. Analysten zufolge werden die Ölpreise im Jahr 2017 wieder steigen.

Eine Angebotsschwemme, die zu einem Preisverfall führte

Der Hauptgrund für das Schellackieren, das die Ölpreise in jüngster Zeit erhalten haben, ist das Überangebot an Öl im internationalen Vergleich. Märkte. Nach Angaben der US-amerikanischen Energy Information Administration betrug die Schiefer- oder Tight-Oil-Produktion in Amerika im vergangenen Jahr 4,2 Millionen Barrel pro Tag. Diese Zahl machte etwa 49% der Gesamtproduktion in den Vereinigten Staaten aus, dem größten Ölverbraucher der Welt.

Der Anstieg der Produktion und der Verfügbarkeit von Öl führte hier zu einem Überangebot an Öl auf den internationalen Märkten. Die Situation wurde durch die Streichung der Produktionsquoten durch die OPEC noch verschärft. Saudi-Arabien, der Swing-Produzent auf dem Ölmarkt, hat sein Produktionsniveau fortgesetzt. Auch die amerikanischen Schieferproduzenten weigerten sich, zurückzuweichen und weiterhin Öl zu produzieren, um Marktanteile zu halten, obwohl die Ölpreise fielen und ihre Methoden unwirtschaftlich und unhaltbar wurden. Nach Angaben der Internationalen Energieagentur sanken die Ölpreise im August aufgrund des gestiegenen Angebots auf ein Tief von sechs Jahren.

Der Fall für eine vorübergehende Erhöhung

Die Ölpreise sind vor allem wegen eines Angebotsrückgangs zurückgegangen. In einem Beitrag auf der Morningstar-Website argumentiert Analyst Stephen Simko, dass "kurzfristige Investitionen in Höhe von mehreren zehn Milliarden Dollar gekürzt oder aufgeschoben wurden, was dazu führen wird, dass das globale Angebot 2016 -17 unverändert bleibt. "

Nach dem Höhepunkt im April dieses Jahres ist die Ölproduktion in den USA seitdem rapide gesunken. Jefferies, ein Forschungsunternehmen, gibt an, dass die überschüssige Ölkapazität in diesem Quartal im Vergleich zum vorherigen um eine Million Barrel gesunken ist.

Ein Großteil der aufgeschobenen Investitionen erfolgt in Form leerlaufender Schieferölplattformen und der Aufgabe neuer Projekte.Laut Wood Mackenzie, einem Energieforschungsunternehmen, könnte der Umzug von Ölfirmen zur Eindämmung neuer Investitionen zu einem geschätzten Preis von 1 Dollar führen. 5 Billionen Verlust für die Branche. So kündigte das niederländische Unternehmen Shell Petroleum kürzlich an, dass es die Ölsuche in der Arktis aufhielt, nachdem es fast 7 Milliarden Dollar für das Projekt ausgegeben hatte. Baker Hughes, ein Ölfeld-Dienstleistungsunternehmen mit Sitz in Houston, sagt, dass die Zahl der Bohrgeräte (oder die Anzahl der Ölbohrungen) auf den niedrigsten Stand seit 2003 gesunken ist.

Da die US-Produktion sinkt, sind andere Hauptakteure im Öl Spiel, einschließlich Saudi-Arabien, werden folgen. Die weltweite Nachfrage, die in den letzten Jahren gestiegen ist, dürfte in den kommenden Jahren weiter steigen. Nach Angaben der US-amerikanischen Energy Information Administration wird erwartet, dass die Lagerbestände für Erdöl und andere Flüssigkeiten von derzeit 1,8 Millionen Barrel auf durchschnittlich 1,1 Millionen Barrel pro Tag zurückgehen werden. Gleichzeitig wird erwartet, dass die weltweite Nachfrage nach Erdöl um 1, 3 Millionen Barrel pro Tag zunimmt, wobei China der Haupttreiber und das Aufkommen des Iran als Großverbraucher sein wird. Stellen Sie den Nachfragezuwachs den Angebotsengpässen gegenüber, und die Ölpreise sollten sich stabilisieren und sich in einem Aufwärtstrend niederlassen.

Schließlich sind die aktuellen Ölpreise für die langfristige Zukunft des Öls nicht nachhaltig. Amerikanische Schieferölproduzenten halten es für unökonomisch, Öl zu aktuellen Preisen zu produzieren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Werden Shale Oil Companies bankrott gehen? ) Die OPEC-Produzenten stehen auch unter dem Druck lokaler Haushaltszwänge, mehr zu Hause auszugeben. Saudi-Arabien, das über die größten Ölreserven der Welt verfügt, blutet ebenfalls. Die Devisenreserven sind rückläufig, und das Land musste laut dem Marktforschungsinstitut Insight Discovery in den letzten sechs Monaten von globalen Vermögensverwaltern 50 bis 70 Milliarden US-Dollar abziehen.

The Bottom Line

Uneingeschränkte Bohrungen durch US-Schieferölproduzenten führten zu einem Überangebot an Ölvorräten. Im Gegenzug stiegen die Preise. Die sinkende US-Ölproduktion sollte andere große Produzenten veranlassen, ihre Preise zu senken. Ein Anstieg der globalen Nachfrage sollte wiederum die Preise nach oben treiben.