Der Systematic Withdrawal Plan (SWP) ist eine der am häufigsten verwendeten und missverstandenen Methoden zur Strukturierung eines Renteneinkommens. Die potenziellen Vorteile eines solchen Plans werden oft überbetont und die relevanten Risiken werden unterschätzt. Wie bei allen Renteneinkommensplänen muss eine SWP gründlich geprüft werden, bevor sie verabschiedet wird. (Lesen Sie zur finanziellen Altersvorsorge Einkommen im Ruhestand verwalten .)

Die Grundlagen Der grundlegende Grundsatz einer SWP besteht darin, dass Sie in ein breites Spektrum von Anlageklassen investieren und jeden Monat einen proportionalen Betrag abziehen, um Ihr Einkommen zu ergänzen. Die Annahme ist, dass die SWP im Laufe der Zeit eine durchschnittliche Rendite erwirtschaften wird, die ausreicht, um das benötigte Einkommen sowie eine Inflationsabsicherung zu liefern.
Die Schwierigkeiten Das Problem ist die durchschnittliche Rendite-Annahme. Die meisten Anleger betrachten die durchschnittliche Rendite eines Portfolios, um zu bestimmen, ob sie genug Geld haben, um in Rente zu gehen. Das Problem ist, dass ein Rentner in der Regel nicht an der durchschnittlichen, sondern jährlichen Rendite interessiert ist. Es spielt keine große Rolle, dass das Portfolio durchschnittlich 8% beträgt, wenn es im ersten Jahr der Pensionierung 20% ​​verliert. Du hast dir selbst ein großes Loch gegraben, und es kann lange dauern, bis du raus bist.

Ein weiteres Thema, das einer Zinsstrategie nicht unähnlich ist, bei der Sie festverzinsliche Anlagen kaufen und von den Zinsen leben, ist die Liquidität. In einer SWP sind die Anlagen in der Regel recht liquide, dh sie können verkauft werden, wenn die Hauptsumme für einen Notfall oder einen großen Aufwand benötigt wird. Das Problem ist, dass, wenn Sie Ihre Einkommensannahme auf der Grundlage Ihrer Gesamtsumme an Vermögenswerten getroffen haben und dann einen großen Betrag abziehen, sich die zukünftige Rendite ändert.

Zum Beispiel treten Sie mit $ 1, 000, 000 in Pension und benötigen eine Rendite von 7%. Sie haben einen unerwarteten Kapitalbedarf und Sie ziehen 50.000, - € ab. 00. Ihre erforderliche Rendite steigt von 7% auf 7. 37% (70, 000/950, 000). Sogar diese kleine Veränderung, weniger als. 4%, kann langfristig eine große Wirkung haben. Dies bedeutet, dass die Investitionen auf einem höheren Niveau als ursprünglich erwartet ablaufen müssen. Wie bei den reinen Zinspapieren funktionieren SWPs am besten für Anleger mit überschüssigen investierbaren Dollars. Auf diese Weise können Sie Ihren Lebensstandard aufrechterhalten, wenn eine Rücknahme erforderlich ist oder Ihre Rücklaufannahme nicht ganz funktioniert hat. (Für weitere Optionen zur Altersvorsorge lesen Sie Individuelle Altersvorsorgekonto .)

Wie man eine SWP erstellt SWPs können auf verschiedene Arten konstruiert werden, und diese schließen sich nicht gegenseitig aus. Ein Weg ist der Kauf einzelner Wertpapiere. Dies ist ein weniger einfacher Weg, eine SWP aufzubauen, aber viele Investoren bevorzugen den Besitz einzelner Aktien und Anleihen an Investmentfonds.Ein Problem bei diesem Ansatz ist, dass die meisten Maklerfirmen kein SWP-Programm für einzelne Wertpapiere bereitstellen. Abhängig von Ihrem Provisionszeitplan Ihrer Maklerfirma hilft die Verwendung von bereitgestellten Produkten einem Rentner dabei, Bestände zu diversifizieren und die Transaktionskosten zu senken.

Ein häufigerer Weg zum Aufbau einer SWP ist mit Investmentfonds. Investmentfonds können oft ohne große Transaktionsgebühren verkauft werden (abhängig vom jeweiligen Fonds und den Klassenanteilen), und die meisten Brokerfirmen bieten ein automatisches SWP-Programm an. Mit einem automatischen SWP-Programm müssen Sie nur ein Formular ausfüllen und Ihrem Broker sagen, wie viel Sie jeden Monat erhalten möchten und wo Sie es abholen können, und der Verkauf erfolgt automatisch. Dies ist ein sehr bequemes Merkmal, das den Anlegern das Gefühl gibt, einen Renten- oder Rentenscheck zu erhalten.

Das Problem ist, dass bei Autopiloten die Konten manchmal vom Investor nicht richtig analysiert werden, um festzustellen, ob das Portfolio eine ausreichend hohe Rendite erzielt, um die Auszahlungsrate beizubehalten. Die grundlegenden Grundlagen einer SWP legen nahe, dass die Wachstumsrate der Investitionen das ausbezahlte Geld übersteigen muss. Oft erst dann, wenn klar wird, dass das Portfolio schneller gezogen wird als erwartet, dass der Anleger professionelle Hilfe sucht. Wie beim individuellen Wertpapierportfolio kann ein Überschuss an Barmitteln helfen, das Risiko auszugleichen.

Andere Ansätze Eine weitere Option ist die Verwendung einer Annuität, um sich vor dem Auslaufen von Geld zu schützen. Es gibt viele verschiedene Arten von Annuitäten, und nicht alle würden im Falle des Aufbaus einer SWP einen Assistenten bereitstellen. Die Art der Annuität, die in einer SWP hilfreich sein kann, ist eine Art von Annuität, die einen garantierten Mindestrückzugsvorteil bietet. Bei dieser Art von Annuität garantiert die Versicherungsgesellschaft einen Cashflow, der auf Ihrer ursprünglichen Investition basiert. Wenn Sie $ 1, 000, 000 in einer Annuität mit einem GMWB investiert haben, würden Sie Zahlungen für den Rest Ihres Lebens mit einer vorbestimmten Rate erhalten, normalerweise zwischen 5-7%. Wenn das Portfolio also nicht genug Rendite zur Verfügung stellte, um die Cashflow-Rate aufrechtzuerhalten, und der Wert der Anlagen in einem Bärenmarkt sank, würde der GMWB regelmäßige Zahlungen leisten, um den anfänglichen Wert des Portfolios wiederzuerlangen. Natürlich würden Sie nicht Ihr gesamtes Geld in diese Art von Rente investieren - oder irgendeine Investition in dieser Angelegenheit -, aber dies könnte ein nützliches Instrument für Anleger sein, die sich an der Schwelle befinden und besorgt sind, ihr Vermögen zu erschöpfen. (Bevor Sie in Rente gehen, lesen Sie 5 Retirement Questions, die jeder beantworten muss .)

Ein gemischter Ansatz, wenn man mit einer SWP arbeitet, ist der richtige Ansatz. Jede der oben genannten Optionen kann effektiv genutzt werden, aber der Beweis ist im Pudding. Fehlerhafte Annahmen bezüglich Renditen oder Inflation können für jedes Portfolio gefährlich sein. Auch Missmanagement oder Vernachlässigung allein können den besten Plan ruinieren. Eine SWP ist eine Einkommensplanungsstrategie, die in ihrer Einfachheit trügerisch ist. Die Aussichten, Ihr Portfolio zu erodieren, sind sehr hoch, und es wird darauf geachtet, was in Ihrem Portfolio passiert, was das wahre Mittel ist, um eine Katastrophe zu verhindern.

Wie bereits erwähnt, kommt es auf die jährliche oder aktuelle Rendite an, nicht auf den Durchschnitt. Stellen Sie sich vor, Sie investieren diese Millionen Dollar und benötigen einen Cashflow von 7%, wenn der Markt aufgrund einer Rezession um 40% sinkt. Selbst bei einem 50% igen Aktienportfolio mit 50% Anleihe können Sie davon ausgehen, dass Ihr Portfolio um ca. 20% gefallen ist. Lassen Sie uns also sagen, dass wir im ersten Jahr 70.000.000 $ zurückziehen und das Portfolio um 20% fällt. Unser Portfoliowert würde dann auf 730.000, - US-Dollar reduziert. Wenn wir im zweiten Jahr 70.000, - US-Dollar von 730.000, - zurückziehen, ziehen wir 9.6% des Portfolios aus, unter der Annahme konstanter Aktien- und Anleihenkurse. .. Ich benutze für dieses Beispiel einen einmaligen Abzug, und die meisten ziehen sich monatlich zurück, aber Sie bekommen das Bild. Ich kenne viele Leute nicht mehr, die denken, dass sie 10% pro Jahr durchschnittlich machen können. Die empfohlene prozentuale Annahme für eine nachhaltige Rücknahmequote liegt bei etwa 4% und lässt Raum für Inflation. Und selbst bei 4% könnten Sie nach einem starken Rückgang an den Aktienmärkten Ihr Portfolio bis zu einem gewissen Grad dezimieren.

The Bottom Line SWPs sind nützlich und effektiv, wenn sie richtig gehandhabt werden, und können bei unsachgemäßer Behandlung verheerend sein. Es ist am besten, alle Arten von Renteneinkommensplänen zu betrachten und die Anleitung eines Fachmannes zu suchen, um wirklich in Ihrer Fähigkeit sicher zu sein, Ihren Lebensstandard beizubehalten und sicherzustellen, dass Sie Ihren Erben ein finanzielles Vermächtnis hinterlassen. (Es ist nie zu früh, um über den Ruhestand nachzudenken. Um herauszufinden, was Sie wissen müssen, besuchen Sie bitte Investopedia.: Retirement. )