Der legendäre Manager von Fidelity Investments, Peter Lynch, sagte einmal: "Insider könnten ihre Aktien aus verschiedenen Gründen verkaufen, aber sie kaufen sie nur für einen: Sie glauben, dass der Preis steigen wird." Lynch, der Der Fidelity Magellan Fund wuchs innerhalb von 13 Jahren von 20 Millionen auf 14 Milliarden US-Dollar, glaubte an Fundamentalanalysen und verstand das Produkt und die Praktiken eines Unternehmens, lange bevor er in sie investierte und als Gruppe das Produkt, das Management und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens versteht. besser als ihre eigenen Führungskräfte: Investoren können gesetzlich auf Insiderwissen zurückgreifen, indem sie öffentlichen Datenbanken folgen, die Insider-Käufe verfolgen.

In der Tat können einige sagen, dass die Kauf- und Verkaufsaktivitäten eines Die Insider des Unternehmens stellen einen integralen Bestandteil der Due Diligence bei der Investition in ein Unternehmen dar. In diesem Artikel wird untersucht, wer diese Insider sind, warum Anleger besondere Aufmerksamkeit auf ihre Transaktionen legen sollten und wie Anleger von Insiderkenntnissen profitieren können. durch öffentliche Datenbanken, die Insider-Käufe verfolgen. ( Lesen Sie mehr Wenn Insider kaufen, sollten sich Investoren ihnen anschließen?)

Wer sind Insider?

Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) definiert Insider als "Management, leitende Angestellte oder sonstige wirtschaftlich Berechtigte mit mehr als 10% der Sicherheit eines Unternehmens". Insider müssen bestimmte Regeln befolgen und SEC-Formulare jedes Mal ausfüllen, wenn sie Aktien von Unternehmen kaufen oder verkaufen.Um Insider Handel zu verhindern, oder illegal von wesentlichen nichtöffentlichen Informationen zu profitieren, auf die ihre Positionen zugreifen, verhindert das Gesetz Insider, Aktien innerhalb von sechs Monaten nach dem Kauf einzulösen. Dies hindert Insider effektiv daran, von schnellen Swing Trades zu profitieren, basierend auf ihren Kenntnissen (Section 16 (b) oder dem Securities Exchange Act).

Was bedeutet es, wenn Insider kaufen oder Sell?

In der Regel zeigt der Insider-Kauf das Vertrauen des Managements in das Unternehmen und gilt als bullishes Zeichen, anders ausgedrückt als Zeichen dafür, dass die Aktienkurse steigen werden. Umgekehrt gilt Insider-Verkauf als bearish. das Wissen kann aus dem Laden sein Ihre Aktien erwarten, dass die Preise bald fallen werden. Es lohnt sich also, die Aktivitäten von Insidern im Auge zu behalten.

Studien haben gezeigt, dass eine schnelle und rechtzeitige Verbreitung von Insider-Transaktionen für die Anleger rentabel ist, da Insider den Markt schlagen. Die Chancen auf einen Insiderkauf, gefolgt von weiteren Käufen, sind dreimal höher als die Kaufwahrscheinlichkeiten, gefolgt von einem Verkauf.

Insider Buying in den Vereinigten Staaten

Für Unternehmen, die an US-Börsen notiert sind, verlangt die SEC, dass alle außer den kleinsten Mikrokaps, die an den OTC-Börsen handeln, innerhalb von zwei Arbeitstagen Insidertransaktionen melden müssen.Erstens müssen sie das Formular 3 der SEC bei Erstbesitz, SEC Form-4 immer dann, wenn Änderungen vorgenommen werden, und das Formular 5 der SEC für alle Änderungen einreichen, die zuvor nicht gemeldet wurden oder für eine Aufschiebung in Frage kommen.

Eine Liste der Form-4-Anmeldungen befindet sich in der EDGAR-Datenbank der SEC, einer Sammlung von Rechtsakten, die für jedes Unternehmen gelten, das derzeit an einer der US-Börsen notiert ist. Wenn das Durchsuchen der EDGAR-Datenbank zu zeitaufwendig ist, haben Sie Glück, denn es gibt viele Websites, die Insider-Transaktionen verfolgen und veröffentlichen. Im Folgenden finden Sie einige Websites, die Datenbanken sowie Berichte zu Insider-Transaktionen enthalten.

• Forbes berichtet halb-täglich über wichtige Insider-Transaktionen.
• Finviz bietet eine kostenlose und durchsuchbare Datenbank von Insider-Geschäften.
• GuruFocus bietet auch eine kostenlose und durchsuchbare Datenbank von Insider-Einreichungen in den Vereinigten Staaten und ein optionales kostenpflichtiges Abonnement für Insider-Geschäfte auf dem niederländischen und kanadischen Markt.
• InsiderTrading. org ist ein weiterer kostenloser und durchsuchbarer Dienst.
• J3SG ist eine kostenlose Website (obwohl eine Anmeldung erforderlich ist, um auf alle Funktionen zugreifen zu können) mit Echtzeit-Updates zu Insider-Transaktionen und einer umfangreichen und durchsuchbaren Datenbank von Insidern sowie institutioneller Eigentümerschaft.

Kanada

In Kanada werden Insidertransaktionen von den Aufsichtsbehörden der Provinzen reguliert und Insiderberichte müssen innerhalb von fünf Kalendertagen im System zur elektronischen Offenlegung durch Insider (SEDI) hinterlegt werden. Für eine einfache Navigation gibt es Websites wie Canadianinsider. com, das SEDI-Daten für Unternehmen enthält, die an der TSX und der TSX Venture gehandelt werden.

The Bottom Line

In den Vereinigten Staaten und Kanada verlangt das Gesetz von Insidern, dass sie Käufe und Verkäufe von Unternehmensbeständen schnell offenlegen und in einer öffentlichen Datenbank ablegen. Da Insider dazu neigen, den Markt zu schlagen, sollten Anleger Insider-Käufe verfolgen. Insider-Käufe können ein Zeichen dafür sein, dass der Aktienkurs bald steigen wird.