Vanguard bietet die günstigsten börsengehandelten Fonds (ETF) für die meisten wichtigen Märkte an. Diese Märkte sind der gesamte Aktienmarkt, Large Caps, Mid Caps, Small Caps, Schwellenländer, Europa, Asien-Pazifik, Gesundheitswesen, Grundstoffe und Nicht-Basiskonsumgüter. Die entsprechenden Vanguard ETFs für diese Märkte sind der Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Groß-Cap118. 78 + 0. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 50 + 0, 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small-Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Europäischer ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71.76-0.17% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Gesundheitswesen151. 94-0. 13% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materialien132. 83-0. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVn Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der durchschnittliche jährliche Aufwand für diese ETFs beträgt 0,996%, während der mittlere Aufwand bei 0, 06% liegt. Diese niedrigen Gebühren haben die Ausgaben für alle Arten von Finanzprodukten unter Druck gesetzt.

Vanguards Philosophie

Jack Bogle, Gründer von Vanguard, ist die intellektuelle Kraft hinter dem Unternehmen und der passiven Investmentbewegung. Die ursprüngliche Einsicht von Bogle war, dass die Investmentfondsbranche die Fondsmanager wohlhabender machte als ihre Kunden. Er gründete Vanguard 1975 als Gegengift gegen die Übel der Investmentwelt, nachdem er erkannt hatte, dass Fondsmanager eher über Kundengelder als über außergewöhnliche Leistungen belohnt wurden. Darüber hinaus war Bogle skeptisch, dass jeder Fondsmanager den Markt über einen langen Zeitraum konsequent schlagen könnte. Ein einzigartiger Aspekt von Vanguard ist, dass es keine außenstehenden Aktionäre gibt; Es besteht also kein Konflikt zwischen Kunden und Aktionärsinteressen.

Vanguard ist der ursprüngliche Schöpfer von ETFs und war der Hauptnutznießer der wachsenden Popularität von passiven Anlagen. Zwischen November 2003 und Januar 2014 stieg der Anteil der in passiven Produkten gehaltenen Anlagewerte von 12 auf 27%.Der Hauptgrundsatz des passiven Investierens ist, dass Finanzprodukte mit hohen Kosten die Renditen auf lange Sicht erheblich reduzieren. Traditionell haben Investmentfonds aufgrund von Kosten im Zusammenhang mit aktivem Management jährliche Ausgaben von ca. 1-2%. Vanguard störte diese Branche, indem es zunächst Investmentfonds mit niedrigeren Kosten einführte, und dann ETFs mit viel niedrigeren Kosten, die einfach die wichtigsten Indizes nachverfolgten.

Das Hauptargument von Vanguard und Bogle war, dass teurere Produkte mehr als die Hälfte der Zeit hinter ihren Benchmarks zurückblieben. Darüber hinaus war es schwierig, einen außergewöhnlichen Manager zu finden, der Benchmarks beständig schlagen konnte, selbst für Profis. Vanguard hat auch gezeigt, dass der kumulative Effekt dieser höheren Kosten die finanziellen Ziele erheblich beeinträchtigt. Natürlich profitieren Fondsmanager nach dem traditionellen Investmentfondsmodell davon, ob ihre Kunden ihre Ziele erreichen oder nicht.

Die Zunahme passiver Investitionen in den letzten Jahrzehnten ist ein Beweis dafür, dass Vanguard diesen Fall erfolgreich durchgeführt hat. Ein weiterer Beweis für seinen Erfolg ist, dass Rivalen wie State Street oder BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ihre eigenen niedrigen ETFs, um mit Vanguard zu konkurrieren.

Die Konkurrenten von Vanguard

Die einzigen großen Märkte, in denen Vanguard nicht die kostengünstigsten Produkte anbietet, sind Micro Caps, BRICs, Japan, China, Biotech, Goldminen und Wohnungsbauunternehmen. In diesen Märkten sind die kostengünstigsten Angebote der Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japanische Mindestvolatilität (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnologie (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316.73-0.04% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Marktvektoren Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), beziehungsweise.

Vanguard bietet Produkte an, die diese Märkte umfassen, bietet jedoch keine spezifischen Produkte für diese Märkte. Zum Beispiel hat Vanguard seinen Gesundheits-ETF, VHT, mit einem jährlichen Aufwand von 0,9%. Es umfasst viele Biotech-Aktien, aber es umfasst auch andere Unternehmen im Gesundheitsbereich wie Versicherer, Pharmazeuten und Gerätehersteller. Im Gegensatz dazu ist IBB ein ETF, der nur aus Biotechnologie-Aktien mit einer Kostenquote von 0,48% besteht. Für Länder wie Japan oder den BRIC-Block bietet Vanguard internationale ETFs an, die Exposure umfassen, einschließlich VWO oder VPL.

Es war eine bewusste Entscheidung von Vanguard, nicht an der Schaffung von ETFs für jede Marktnische teilzunehmen.Obwohl sich diese Entscheidung negativ auf die Umsatz- und Marktanteile von Vanguard auswirkt, liegt dies an der Verpflichtung des Unternehmens, nur Produkte anzubieten, die im Interesse der Kunden sind. Viele dieser Nischen-ETF-Produkte, wie inverse ETFs, gehebelte ETFs und ETFs, die in einem Teilsektor wie GDX oder IBB konzentriert sind, werden als Handelsinstrumente für aktive Marktteilnehmer und nicht als passive Anlagen für langfristige Anleger verwendet. Vanguard glaubt nicht, dass solche zielgerichteten Produkte trotz ihrer niedrigen Kosten für Kunden geeignet sind, da sie nicht ausreichend diversifiziert sind und ein übermäßiges Risiko tragen.