Vor einigen Wochen diskutierten wir, ob 2016 ein fruchtbares Jahr für Apple Inc. werden würde (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), und ich habe zwei Gründe angeführt, um zu erwarten, dass AAPL-Aktien unterbewertet bleiben. Mit dem nun vollendeten Urlaubsquartier für den iPhone-Hersteller werden wir die andere Seite der Medaille betrachten. Apple-Aktien werden heute bei etwa 105 US-Dollar gehandelt und liegen bei etwa zehnfachen EPS-Schätzungen für das Geschäftsjahr 2016 bei 9 US-Dollar. 74 eine Aktie, die günstig ist und sieben Punkte unter den prognostizierten Gewinnen von S & P 500 liegt.

Der in Cupertino, Kalifornien, ansässige Apple, der in seiner Bilanz rund 206 Milliarden US-Dollar und einen weiteren operativen Cashflow von 81 Milliarden US-Dollar hat, meldet Ergebnisse für das erste Quartal des laufenden Jahres. Da die AAPL-Aktien in den letzten 30 Tagen um rund 11% gefallen sind und seit August um mehr als 16% gefallen sind, wollen wir das Risiko- / Ertragsprofil von Apple mit zwei Szenarien bewerten, die die kurzfristige und langfristige Stimmung des Marktes umkehren könnten. an der Börse.

Szenario 1: Ausgebranntes erstes Quartal

Apple kündigt für das erste Quartal des ersten Quartals Ausblutungsergebnisse an, weshalb einige Analysten, die die Aktie im Dezember herabstuften, dumm aussehen. Die Angst vor dem Wachstum des iPhone-Geschäfts von Apple, das rund 63% des Umsatzes ausmacht, hat die Anleger in Alarmbereitschaft versetzt. In den letzten 30 Tagen wurden die Schätzungen sowohl für das gerade beendete Quartal als auch für das März-Quartal um 0,3% bzw. 2,84% gesenkt.

In diesem Fall ist Apple in der Lage, seine Ziele entweder zu erreichen oder zu übertreffen, da die Analysten bearish sind und die Projektion von iPhone-Sendungen abschneiden. Im Oktober, als Apple die Ergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres vorlegte, sorgte das Unternehmen - wie bekannt - für das gerade abgelaufene Quartal mit lauwarmen Prognosen, was ein Umsatzwachstum von etwa 2,5% gegenüber dem Vorjahr bedeutete. Dies wurde als ein Signal des Managements interpretiert, dass das iPhone-Umsatzwachstum von Apple, insbesondere in China, zu stagnieren begann.

Aber vergessen Sie nicht, dass Apple bekanntlich seine Projektionen niedrig ballt. Und trotz der unaufhörlichen Sorgen um die Stärke der chinesischen Wirtschaft stiegen die chinesischen Q4-Umsätze im Vergleich zum Vorjahr um 120%. Mit Konsens EPS-Schätzungen für das Quartal, das im Dezember endete, forderte $ 3. 35 eine Umsatzbeteiligung von 77 Dollar. 01 Milliarde, übersetzen zu Jahr-über-Jahr Wachstum von nur 6% und 3. 7% beziehungsweise, Apple ist in einer guten Stelle, um eine Aufwärtsüberraschung zu liefern.

Szenario 2: Neue Anteilseigner

Die aktuellen Anleger machen sich Sorgen über den jüngsten Kursrückgang bei Apple-Aktien, obwohl sie sogar frustriert sind, aber jeder Rückgang eröffnet neue Anlagemöglichkeiten für Anleger. Mit Apple Aktienhandel rund 22% unter seinem 52-Wochen-Hoch von 134 $.54 und mit einem KGV von nur 11 - zehn Punkten unter dem S & P 500 - scheint die bearishe These über das Wachstum von Apple bereits in den Aktien eingepreist zu sein. Wenn Apple Aktien auf dem gleichen Niveau wie der Rest des Marktes gehandelt würden, würden sie heute bei etwa 165 Dollar und nicht bei 105 Dollar bewertet.

Und hier ist die Sache: Da die Aktie gesunken ist und unterbewertet bleibt, hat Apples Dividendenrendite in den letzten sechs Monaten um rund 50 Basispunkte zugenommen und liegt nun bei rund 2,00%, in Einklang mit anderen S & P 500 Unternehmen. Dies bedeutet, dass Apple, wenn es von einer wachstumsstarken Aktie übergeht, Einkommensinvestoren anzieht, die mit ihren Investitionen wohl geduldiger sind und den Aktien eine wohlverdiente Stabilität verleihen.

Und da Apple seine Dividende in einigen Monaten wahrscheinlich erhöhen wird, zusammen mit etwa 36 Milliarden Dollar, die er in den nächsten sechs Quartalen für zusätzliche Rückkäufe ausgeben wird, wird das Apple-Management keine Kosten für die Treue der Aktionäre aufbringen. eigener Bestand.

The Bottom Line

Da der Markt weiterhin über Apples Zukunft und die langfristige Stärke der iPhone-Verkäufe spekuliert, wird er lautstark nach GoPro Inc. (GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) oder Tesla-Motoren (TSLA TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Investoren sollten sich darauf konzentrieren, wie diskontiert diese Aktien sind und welche Chancen dies für die Zukunft bietet. Microsoft war kurz vor der Insolvenz von Microsoft (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Verzweiflung und Zweifel vorher. Stellen Sie sich vor, Sie hätten Apple damals als langfristige Investition ausgewählt.