In dem kürzlich veröffentlichten US Bank & Thrift Marktbericht von SNL Financial sollte die Bankenbranche in den Vereinigten Staaten von starken Kreditkonditionen und einer steigenden Kreditnachfrage profitieren, da das BIP-Wachstum und das Beschäftigungsbild sich weiter verbessern .. Niedrige Zinssätze, wettbewerbsintensive Kreditmärkte und Vermögenswerte, die in den wenigen Jahren zu sehr niedrigen Renditen hinzukamen, werden es jedoch erschweren, die Erträge mit einer hohen Rate zu steigern. Es wird eine schwierige Zeit für öffentlich gehandelte Banken sein, die Nachfrage der Aktionäre nach höheren Gewinnen und Aktienkursen zu erfüllen.

Den Sweet Spot finden

Den größeren Banken wird es noch schwerer fallen, den Gewinn zu steigern. Banken mit einem Vermögen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar unterliegen einer zusätzlichen Regulierung durch das Verbraucherschutzamt und sind begrenzt auf die Gebühren, die sie auf der Grundlage der 2011 in Kraft getretenen Durbin-Änderung berechnen können. Am anderen Ende des Spektrums Vermögenswerte von mehr als 1 Milliarde US-Dollar verfügen nicht über die notwendige Größe, um die steigenden Regulierungskosten von Dodd Frank und andere Regulierungen zu decken, die im Zuge der Kreditkrise verabschiedet wurden. Der Bericht macht den Fall, dass Banken zwischen diesen beiden Extremen im Sweet Spot der Bankenwelt sind: "Banken mit einem Vermögen zwischen 1 Milliarde und 10 Milliarden Dollar sind das, was viele als optimale Größe für eine Institution ansehen, da sie einen angemessenen Umfang haben. Die strengsten Vorschriften: Die Banken in dieser Gruppe haben größere gesetzliche Kreditlimits, können es sich leisten, in neue Technologien zu investieren, die es ihnen erlauben, mit den größten Institutionen des Landes zu konkurrieren und nicht regelmäßigen Stresstests unterzogen werden. Die CFPB. "

Die Investition in Banken, die sich im" Sweet Spot "der Branche befinden, sollte sich für langfristige geduldige Anleger als profitabel erweisen. die meisten sind immer noch klein genug, um mehrere kleinere Banken zu erwerben, bevor sie das Risiko eingehen, die 10-Milliarden-Dollar-Marke zu überschreiten und zusätzliche regulatorische Kontrollen und Kosten zu erleiden. da regionale und Gemeinschaftsbanken von den meisten Investoren weiterhin ignoriert werden. (Siehe auch: Regional, Gemeinschaftsbank Aktien die nächste große Sache.)

Weiter nach Richmond

Die Eastern Virginia Bancshares Incorporated (EVBS) ist ein gutes Beispiel für eine Bank, die hart gearbeitet hat, um ihr Gesamtvermögen über die 1-Milliarden-Dollar-Marke und in der Branche zu verbessern. Die Bank hat gerade eine Übernahme der Virginia Company Bank im Tidewater-Gebiet von Virginia abgeschlossen und insgesamt mehr als 1 Dollar erreicht. 2 Milliarden an Vermögenswerten. Die Bank mit Sitz in Tappahannock, VA, hat ihre Präsenz in der Region ausgeweitet und ihre Aktivitäten auf den lukrativeren Richmond-Markt ausgeweitet.Als Teil ihres Wachstumsplans hat die Bank Anfang des Jahres Kapital aufgenommen, indem sie 20 Millionen US-Dollar an nachrangigen Schuldverschreibungen verkauft und die Erlöse für den Rückkauf der Vorzugsaktien und Aktienoptionsscheine des US-Schatzamtes als Teil des TARP-Programms verwendet hat. Eastern Virginia Bancshares konzentriert sich auf den Markt für kleine bis mittelgroße Geschäftsbanken in der Region und verzeichnete ein höheres Kreditwachstum. Die Eigenkapitalrenditen stiegen im letzten Quartal deutlich an. Während die strategischen Pläne der Bank die weitere Expansion in der Region beinhalten, verfügen sie über ein sehr attraktives Franchise- und 24-Zweigstellennetz, das sie zu einem attraktiven Ziel für eine größere Regionalbank machen könnte, die im Richmond-to-Tidewater-Markt expandieren will. Die Aktie ist derzeit ein Schnäppchenthema, da der Aktienhandel bei 70% des Buchwerts liegt.

In der Sweet Spot und Shareholder Friendly

Charta Financial Corporation (CHFN CHFNCharter Financial Corp19. 02-4. 57% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine andere Bank, die hat sich in den Sweet Spot gearbeitet. Die Bank mit Sitz in West Point, Georgia, hat ein Vermögen von etwas über 1 Milliarde US-Dollar, mit 15 Filialen entlang des I-85-Korridors in Georgia, Alabama und dem Florida Panhandle. Sie befanden sich seit Beginn der Kreditkrise im Expansionsmodus, mit 3 FDIC-unterstützten Akquisitionen ab Juni 2009 und September 2011. Auf einer kürzlich von FIG Partners gesponserten Bankenkonferenz sagte das Management, dass sie weiterhin in den Metropolitan Atlanta Markt expandieren würden. und erwog Filialkäufe sowie ganze Bankakquisitionen, um ihr Netzwerk zu erweitern und zusätzliche Vermögenswerte zu erwerben. Sie sind immer noch mit Bargeld aus ihrer Umwandlung von einer gegenseitigen Sparsamkeit in eine Aktionärsbank, die im Jahr 2013 abgeschlossen wurde. Sie waren sehr aggressiv bei der Ausgabe ihrer Barmittel, um Aktionäre zu belohnen, und in den letzten 2 Jahren 28% ihrer ausstehende Aktien. Sie zahlen auch eine vierteljährliche Dividende, und die Aktie derzeit 1,46%. Wie bei vielen Banken, die sich zum idealen Branchentreffpunkt entwickelt haben, haben sie einen soliden Plan, ihre Vermögensbasis weiter auszubauen. Mit der Expansion werden sie jedoch zu einem sehr attraktiven Ziel für eine größere Bank, die ihren Marktplatz betreten will. Die Aktie wird derzeit nur mit dem 1, 1-fachen des Buchwerts gehandelt und ist daher auf diesem Niveau attraktiv bewertet.

The Bottom Line

Während sich größere Banken mit Regulierungsfrustrationen auseinandersetzen und kleinere Finanzinstitute sich mit regulatorischen und technologischen Kosten herumschlagen, sehen die Banken im Sweetspot ein starkes Wachstum. Eine zunehmende Fusions- und Übernahmetätigkeit könnte diese Banken auch zu einem unentdeckten Treffpunkt für Investoren machen. (Siehe auch: Top 10 Bank Stocks für 2015.)

Der Autor hielt zum Zeitpunkt des Schreibens Anteile an EVBS und CHFN.