Unterbewertete Aktien sind möglicherweise eine ausgezeichnete Wahl für Privatanleger, die ihre überschüssigen liquiden Mittel im Jahr 2016 anlegen möchten. Die Eröffnung des Jahres verzeichnete einen starken Abwärtstrend und erhöhte Volatilität an den Aktienmärkten. Viele Analysten stellen fest, dass der jüngste Bullenmarkt dazu geführt hat, dass bis Ende 2015 viele Aktien zu gefährlich hohen Bewertungen gehandelt wurden, und viele Aktien, die überbewertet sind, könnten einige starke Korrekturen nach unten hinnehmen müssen. Die Situation hat dazu geführt, dass sich einige Anleger auf einen Value-Investing-Fokus verlagert haben, um ihre Portfolios mit unterbewerteten Aktien zu rekonstituieren. Während Value Investing häufig als Alternative zu Wachstumsinvestitionen präsentiert wird, bieten unterbewertete Wertpapiere häufig das Potenzial für hohe prozentuale Gewinne.

Die Grundlagen von Value-Investing-Prinzipien

Value-Investing ist eine recht einfache Anlagestrategie. Benjamin Graham ist es zu verdanken, dass er Value Investing popularisiert und viele der grundlegenden Aktienbewertungskriterien dargelegt hat, die Value-Investoren nutzen, um potenziell unterbewertete Aktien zu identifizieren. Das Wesen des Value Investing ist der Prozess der Identifizierung von Unternehmen, die fundamental und finanziell solide sind, deren Aktien jedoch deutlich unter dem echten, inneren Wert von Unternehmensanteilen liegen.

Einige unerfahrene Anleger machen den Fehler, dass Value Investing mit dem Kauf billiger Aktien zu tun hat, aber das ist überhaupt nicht der Fall. Tatsächlich ist es eines der Grundprinzipien von Graham, unterbewertete Aktien zu identifizieren, nur Aktien zu berücksichtigen, die mindestens eine durchschnittliche Qualitätsbewertung aufweisen. Viele Value-Investoren berücksichtigen nur Aktien mit einem Minimum von Standard & Poor's und einer Dividendenbewertung von B bis B + oder besser. Über eine reine Ratingnote hinaus wird Anlegern empfohlen, nach Unternehmen mit einem fundamental starken Geschäftsmodell und einem erkennbaren Wettbewerbsvorteil im Markt zu suchen. Kurzum, Value-Investoren verwenden grundlegende Unternehmensinformationen, um einfache, vernünftige Einschätzungen über die Erfolgsaussichten des Unternehmens in seiner Branche abzugeben. Daher betrachten Value-Investoren die Stärke des Unternehmensmanagements, die Stärke des Firmennamens oder -logos oder andere proprietäre Produkte oder Technologien, die das Unternehmen besitzt, die ihm einen Wettbewerbsvorteil verschaffen.

Value-Investoren meiden Unternehmen, die alles andere als finanziell solide sind. Dazu gehören Unternehmen, deren Schuldenlast potenziell problematisch erscheint, was sich an der Verschuldungsquote ablesen lässt. Im Allgemeinen sollte das Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis eines Unternehmens nicht höher als 1,0 liegen, jedoch unter dem Durchschnitt der Branche des Unternehmens liegen. Ein Null-Fremdkapital-Eigenkapital-Verhältnis bedeutet, dass ein Unternehmen nur geringe langfristige Schulden hat. Value-Investoren könnten auch andere gängige Schuldenquoten untersuchen, wie zum Beispiel das Verhältnis von Schulden zu Vermögenswerten oder das aktuelle Verhältnis, aber die treibende Überlegung ist immer, Unternehmen mit minimaler Verschuldung, viel operativem Kapital und solider Cashflow- und Gewinnmargen zu identifizieren. ermöglicht es, vorübergehende wirtschaftliche oder branchenspezifische Abschwünge zu überstehen.

Ein weiteres Kriterium für die Identifizierung von werthaltigen Aktien ist die Beschränkung der Berücksichtigung von Unternehmen, die Dividenden zahlen. Manchmal sind starke, unterbewertete Unternehmen, vor allem neuere, kleinere Unternehmen, noch nicht soweit gekommen, dass das Management sich wohl fühlt, Gewinne in Form von Dividenden an die Anleger zurückzuzahlen. Auch hier sollte jedes Kriterium oder Auswahlkriterium als Teil des Gesamtbildes der finanziellen Gesundheit und der Industrieposition eines Unternehmens betrachtet werden. Dennoch ist das Anbieten von Dividenden ein weiterer Wert, der zu Gunsten eines Unternehmens liegt.

Kurs-Buchwert- und Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) ist eine Metrik für eine bevorzugte Wertanlage. Es vergleicht den Börsenwert einer Aktie mit ihrem Buchwert. Value-Anleger bevorzugen ein KGV-Verhältnis zwischen 1,0 und 1,5 oder darunter und vor allem deutlich unter dem durchschnittlichen KGV der Branchenkollegen eines Unternehmens. Das P / B-Verhältnis muss mit Vorsicht verwendet werden, da ein relativ niedriges P / B-Verhältnis darauf hindeuten kann, dass eine Aktie unterbewertet ist. Dies kann aber auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen grundsätzlich grundsätzlich ungesund ist.

Value-Investoren achten auch besonders auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eines Unternehmens, das sowohl das Standard-P / E-Ergebnis als auch das prognostizierte Forward-KGV umfasst. Das KGV ist ein grundlegender Vergleich des Aktienkurses mit dem Gewinn pro Aktie (EPS). Darüber hinaus beeinflusst das Preis-Ertrags-Wachstums-Verhältnis (PEG) die Wachstumsrate, den Aktienkurs und das Gewinnniveau eines Unternehmens. Im Allgemeinen kann ein KGV, das niedriger als der Branchen- oder Gesamtmarktdurchschnitt ist, einen unterbewerteten Bestand anzeigen. Grahams Faustregel ist, nur Unternehmen mit einem KGV von 9. 0 oder darunter zu berücksichtigen. Im Markt von 2016, mit durchschnittlichen S & P500 KGV über 15, ist sicherlich ein einstelliges KGV ein entscheidender Faktor für eine Aktie. Das P / E-Verhältnis wird als Teil der grundlegenden Bedeutung angesehen, die Value-Investoren einem Unternehmen mit starken Gewinnen beimessen. Value-Investoren bevorzugen mindestens eine solide fünfjährige Performance des EPS-Wachstums und keine negativen EPS-Zahlen.