Wenn die Euphorie die Märkte erfasst, kann es schwer sein, sich von der Raserei zurückzuziehen und zu sehen, dass die Dinge auf eine Umkehr zusteuern. Deshalb müssen aufmerksame Anleger ihre Emotionen ablehnen und sich auf das konzentrieren, was der Markt sagt. Ein steigender Markt wird schließlich korrigieren und es gibt oft frühe Warnzeichen, bevor der Fall eintritt. Ein Anleger, der sich dieser Zeichen bewusst ist, kann in einem steigenden Markt Gewinne mitnehmen und dann die Korrekturen aussetzen, wobei er geduldig darauf wartet, dass die Preise wieder steigen.

Können wir Market Tops vorhersagen?
Die Märkte sind dynamisch und daher ist es unwahrscheinlich und auch nicht erforderlich, einen exakten Anfang (oder Boden) zu wählen, um von den Märkten zu profitieren. Das Erfassen des Großteils eines Trending Moves wird eine beträchtliche Belohnung bieten. Daher ist es nicht nötig, jeden Penny auszupressen. Solche Versuche werden wahrscheinlich dazu führen, dass der Trader zu lange anhält und dann Gewinne aufgibt, wenn Panikverkäufe eintreten.

Die Suche nach exakten Marktspitzen wird sich als Misserfolg herausstellen, es gibt Anzeichen dafür, dass eine Korrektur bevorsteht. In dem Wissen, dass wir nicht in der Lage sein werden, die exakte Spitze zu bestimmen (sei es Preis oder Zeit), kann ein Händler Gewinne mitnehmen, wenn der Markt Anzeichen von Schwäche zeigt. Selbst wenn der Markt eine Zeitlang weiter ansteigt, können sie Trost darin finden, die Anzeichen einer Korrektur zu kennen, und dieses Aufgeben war klug. (Zum Lesen im Hintergrund siehe Welche Richtung hat die Marktüberschrift? )

Was zu beachten ist, bevor man nach einem "Top" sucht
Klein oder groß, Märkte bewegen sich immer in Wellen, ob in einem Trend oder in einem Bereich. Daher muss eine Rallye von mindestens neun Monaten sichtbar sein. Wellen können entlang des Weges auftreten, aber der Gesamttrend muss für mindestens neun Monate Wachstum zeigen.

Trends können eine lange Zeit dauern und neun Monate sind im historischen Vergleich eine kurze Rallye. Zwischen 1942 und 2007 betrug der durchschnittliche Bullenmarkt 56 Monate. Die Neun-Monats-Spanne wird einfach dazu verwendet, Über-Handel zu verhindern und zu vermeiden, dass sie bei einer Rallye frühzeitig gestoppt werden. Eine Rally muss vorhanden sein, bevor ein Top stattfinden kann und auch bevor wir die folgenden Marktsignale verwenden können. (Weitere Informationen finden Sie unter Abstürze, Korrekturen und Kapitulation .)

3 Anzeichen einer Marktobergrenze
Diese Marktindikatoren geben Aufschluss über die Stärke oder Schwäche des Marktes. Die ersten beiden Signale sind oft vorhanden, bevor eine Spitze gebildet wird, während das dritte Signal als ein Timing-Indikator dient, um zu zeigen, dass die Preise niedriger sind.

1. Die Zahl der 52-Wochen-Hochs beginnt trotz Indexwachstum zu sinken. Wenn die Zahl der 52-Wochen-Hochs fällt, deutet dies darauf hin, dass weniger Aktien daran arbeiten, den Markt höher zu treiben.

2. Der NYSE-Fortschritt / -Rückgang hat seinen Höhepunkt erreicht und geht nun zurück, obwohl der S & P und der Dow weiter steigen oder ins Stocken geraten sind.Dies deutet darauf hin, dass, während die selektiven Marktindizes steigen, der breitere Markt Schwierigkeiten hat.

3. Die Hauptindizes bewegen sich unter einem früheren Schwungtief . Dies ist die ultimative Bestätigung von Problemen. In einem Aufwärtstrend machen die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs. Wenn die Kurse daher keine höheren Hochs erzielen oder einen niedrigeren Tiefststand als das vorherige Tief im Aufwärtstrend erzielen, ist der Aufwärtstrend gescheitert. Das Tages- oder Wochenchart wird üblicherweise verwendet, aber der Zeitrahmen kann angepasst werden, um den Zeithorizont des einzelnen Anlegers widerzuspiegeln.

Letztendlich wird das dritte Signal unsere Zeitanzeige liefern. Es ist möglich, dass, während die NYSE-Linie für Vorwärts- / Rückwärtsbewegung und die 52-Wochen-Hochs fallen, die wichtigsten Indizes möglicherweise weiter steigen, obwohl die Anzahl der teilnehmenden Aktien zurückgehen wird. Wenn alle Signale übereinstimmen, ist dies ein starker Hinweis darauf, dass der Markt eine große Korrektur haben wird. Dies kann es den Anlegern ermöglichen, Gewinne mitzunehmen und sich dann an die Seitenlinie zu begeben.

Die Abbildungen 1 bis 3 zeigen, wie sich dieses Szenario im Rückgang von 2008 bis 2009 ausgewirkt hat. Das NYSE-Hoch / Tief-Chart zeigt dies deutlich und geht deutlich zurück, bevor sich der Verkauf im Dow-Index niederschlägt. Der Timing-Indikator bestätigte auch, dass der Kurs in der ersten Woche des Jahres 2008 Anzeichen einer Schwäche zeigte (er brach ein früheres Tief), zusammen mit der NYSE-Vorwärts- / Rückgangslinie.

Abbildung 1: Dow Jones Industrial Average, Wöchentlich

Quelle: Stockcharts. com

Abbildung 2 zeigt die rückläufigen Bestände vor 2008.

Abbildung 2: NYSE Advance Decline Line, wöchentlich

Quelle: Stockcharts. com

Abbildung 3 ist eines der aussagekräftigsten Signale, da die neuen 52-Wochen-Hochs Ende 2007 drastisch zurückgehen.

Abbildung 3: NYSE-New Highs - Neue Tiefs, Wöchentlich

Quelle: Stockcharts .. com

Während für den Preisindikator ein Kurs unter einem Swingtief verwendet wird, kann die Taktik auch für den Trend der NYSE-Vorrückungs- / Rückgangslinie und die Anzahl der 52-Wochen-Hochs verwendet werden. Wenn über die Zeit gezeichnet wird, wird bei diesen Indikatoren auch ein Trend sichtbar. Ein steigender Trend wird wie der Preis durch höhere Hochs und höhere Tiefs angezeigt. Daher wird, wenn die Linie unter einem früheren Tiefschwung korrigiert, der Trend für den Indikator abnehmen.

Wenn die Preise neue Höchststände erreichen und die Indikatoren keine neuen Höchststände erzielen, spricht man von einer negativen Divergenz, und dies ist ein frühes Anzeichen für Schwäche. Diese Schwäche kann einige Zeit andauern, weshalb nur ein tatsächlicher Preisverfall die Signale bestätigen kann.

Zusammenfassung
Da sich der Markt immer in Wellen bewegt, ist nicht jeder Rückgang ein Grund, den Markt zu verlassen. Wenn jedoch eine Reihe von Signalen übereinstimmen, kann dies den Beweis liefern, dass der Markt ein Top schafft und in eine größere Korrektur eintreten könnte. Die NYSE-Linie für Vorwärts- / Rückwärtsbewegung und die Anzahl der Aktien, die 52-Wochen-Hochs aufweisen, können frühzeitig warnen, dass die Anzahl der Aktien, die am Marktfortschritt teilnehmen, rückläufig ist. Wenn diese Indikatoren nicht zusammen mit dem Markt neue Höchststände erreichen (oder niedriger werden), kann dies ein Zeichen von Schwäche auf dem Markt sein.Schwäche bedeutet, dass die Preise sofort brechen; Daher wird ein drittes Signal verwendet: Der Kurs muss sich unter einem früheren Tiefschwung bewegen. Wenn die NYSE-Linie für Vorwärts- / Rückwärtsbewegung und die 52-Wochen-Hochs gefallen sind und die Kurse unter die früheren Tiefs gefallen sind, existiert der Aufwärtstrend nicht mehr, und es ist wahrscheinlich, dass eine weitere Korrektur eintreten wird. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Market Breadth Tutorial .)