Aktienmärkte wechseln zwischen Aufwärtstrends und Abwärtstrends, wobei steigende Preise als Bullenmärkte bezeichnet werden, während anhaltende Kursrückgänge von mehr als 20% als Bärenmärkte bezeichnet werden. Small-Cap-Aktien, die Marktbewertungen zwischen 250 und 2 Milliarden US-Dollar aufweisen, sind in der Regel volatiler als Mid- und Large-Cap-Aktien.

Im Universum der Small-Cap-Unternehmen gibt es zwei Hauptkategorien: Wachstums- und Substanzwerte. Wachstumsaktien sind in Bullen- und Bärenmärkten im Allgemeinen volatiler als Wertaktien. Value-Aktien hingegen haben das Potenzial, den größten Teil der Aufwärtsentwicklung von Wachstumsaktien in Bullenmärkten zu erobern, während sie während Bärenmärkten weniger an Wert verlieren. Nachfolgend finden Sie eine Zusammenfassung von drei Small-Cap-Value-Exchange-Traded Funds (ETFs), die zum 14. April 2016 für Bullen- und Bärenmärkte geeignet waren.

Der Vanguard Small-Cap Value ETF

Mit einem verwalteten Vermögen von 6 USD. 25 Milliarden, der Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128. 90 + 0. 12% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist der zweitgrößte Fonds in der Kategorie. Die VBR wählt ihre Portfoliobestände aus dem CRSP-Small-Cap-Value-Index (CRSP) und untersucht die Fundamentaldaten der Unternehmen in einem fünfstufigen Prozess zur Bestimmung relativer Werte.

Die größten Sektorallokationen im Portfolio sind Finanzwerte mit 30,67%, Industriewerte mit 15,7% und zyklische Konsumgüter mit 12,7%. Die größte der 840 Positionen des Fonds ist Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT GTGoodyear Tyre & Rubber Co.29. 17-0. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 ) um 0. 61%, Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Payments Inc104. 10 + 0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 0. 57% und AGL Resources Inc. ( NYSE: GAS) mit 0. 54%.

VBR hat ein Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 1,69 und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 33. 91. Der Fonds hat eine Ausschüttung Rendite von 2. 19% und ein Beta von 1. 35. Die annualisierte Rendite für fünf Jahre beträgt 10. 3%.

Der WisdomTree SmallCap Dividend ETF

Mit seinem Fokus auf Dividendenrenditen ist das Portfolio des WisdomTree SmallCap Dividend ETF (NYSEARCA: DES DESWT US SmllCap84. 01 + 0. 12% Created with Highstock 4 2. 6 ) ist eher defensiver Natur als die meisten Small-Cap-Fonds. Zum Beispiel ist die Allokation von 6.69% für Technologie niedriger als für Versorgungsunternehmen, die 10.98% des Portfolios ausmachen.

Die größten Sektorallokationen sind Finanzwerte mit 26,13%, zyklische Konsumgüter mit 17,38% und Industriewerte mit 15,1%. Die größten Beteiligungen sind Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45).08 + 2. 71% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 1. 41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc43. 70-1. 58% > Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei 1. 29% und Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp.155 + 0.65% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 1. 08%. Um die Dividenden zu maximieren, akzeptiert der WisdomTree SmallCap Dividend ETF ein höheres P / E von 74. 64, während ein niedriger P / B von 1 beibehalten wird. 54. Das Beta des Fonds beträgt 1. 53 und seine Ausschüttungsrendite ist 2. 78%. Die annualisierte Rendite über fünf Jahre beträgt 11. 13%.

Der iShares Russell 2000 ETF

Mit einem AUM von 26 $. 16 Milliarden, der iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bietet ein vielfältiges Portfolio von Small-Cap-Unternehmen, hat eine konstante Performance und eines der niedrigsten Beta-Ratings für Small-Cap-Value-Fonds mit einem Minimum von 1 Mrd. USD erzielt. Die größten Sektorallokationen sind Financials bei 25, 82%, Technologie mit 15, 69% und Health Care bei 15, 64%. Aufgrund der umfangreichen Bestände des Fonds, die im Russell 3000 Value Index Marktkapitalisierungen zwischen 1 001 und 3 000 darstellen, sind die Zuteilungen für jede Position relativ gering. Die größte Beteiligung ist Steris Plc (NYSE: STE

STESTERIS PLC87. 87-0. 86% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 0,39%, Tyler Technologies Inc. (NYSE: TYL TYLTyler Technologies Inc175, 73-0, 11% , erstellt mit Highstock 4,26,999, bei 0,34% und Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) mit 0,33%. Der iShares Russell 2000 ETF Fonds hat das höchste KGV der Gruppe bei 87. 6 und ein P / B von 2. 02. Der Fonds zahlt eine Ausschüttungsrendite von 1. 49% und sein Beta ist 1. 5. Die annualisierte Rendite über fünf Jahre beträgt 7. 96%. The Bottom Line

Eine der Herausforderungen bei der Auswahl von Small-Cap-Value-ETFs für Bullen- und Bärenmärkte ist ihre inhärente Volatilität, insbesondere in Bärenmärkten. Diese drei Fonds handeln jedoch mit den niedrigsten Beta-Ratings in der Kategorie für Fonds mit einem Mindestbetrag von 1 Mrd. USD, wodurch sie gegenüber starken Preisrückgängen weniger anfällig sind als ihre Mitbewerber. Während diese Fonds eine höhere Risikobereitschaft der Anleger erfordern, haben die drei ETFs in dieser Gruppe auch stetige Renditen in Bullenmärkten erzielt, was sie für die Berücksichtigung von Multicycle-Engagements bei Small-Cap-Unternehmen werthaltig macht.