Falls Sie nicht auf dem neuesten Stand sind, was mit der Wirtschaft von Puerto Rico passiert, hat das Gebiet im letzten Monat eine Anleihezahlung von 58 Millionen US-Dollar erlitten und ist derzeit mit 72 Milliarden US-Dollar verschuldet. Sie könnten denken, dass Puerto Rico für Sie nicht wichtig ist, aber das wäre eine falsche Annahme.

Lesen Sie für drei Dinge, die Anleiheninvestoren aus der Schuldenkrise in Puerto Rico gelernt haben, sowie einige andere wichtige Details darüber, was die Zukunft bringen könnte. (Mehr dazu unter: Die gute Nachricht hinter Puerto Ricos Schulden. )

Nicht alle Kommunalanleihen sind kugelsicher

Die Ausfallrate der Kommunalobligationen im Jahr 2014 betrug 1. 52%. Aus diesem Grund entscheiden sich viele Anleger für eine Investition in Muni-Anleihen - Schuldtitel, die von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Land ausgegeben wurden, um ihre Kapitalausgaben zu finanzieren. Die Verzugsquoten sind außergewöhnlich niedrig. Während die meisten Kommunalanleihen in der Lage sind, den aktuellen und bevorstehenden Sturm zu überstehen, ist den meisten Anlegern jedoch nicht bewusst, dass 52% der Municipal Bond Funds in puertoricanische steuerbefreite Anleihen investiert haben. Die Begründung für diese Position in Puerto Rico ist einfach der steuerbefreite Status.

Dies schien für eine lange Zeit eine hochwertige Investition zu sein, aber jetzt schuldet Puerto Rico seinen Gläubigern 72 Milliarden Dollar, und diese Schulden scheinen unmöglich zurückzuzahlen. Die Regierung von Puerto Rico hat bereits eingeräumt, dass diese Schulden nicht zurückgezahlt werden können und dass sich die puerto-ricanische Wirtschaft "in einer Todesspirale befindet". "

Puerto Rico hat von Peter beraubt, um Paul zu bezahlen, aber Peter ist endlich aufgestanden und hat sein Geld zurück gefordert. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind High Yield Bonds eine gute Investition? )

Wall Street kann gierig sein

Sie wussten das bereits, aber betrachten es als Auffrischung. Als Puerto Rico vor fast zehn Jahren seine Umsatzsteuer umsetzte, sprangen drei US-Investmentbanken ein, um neue Anleihen zu schaffen, die durch einen Teil der Steuer abgesichert waren. Wer hat profitiert? Die drei Investmentbanken.

Vor dem Jahr 2006 trieben Steuervergünstigungen die Wirtschaft nach Puerto Rico, was die Wirtschaft beflügelte. Seitdem diese Steueranreize abgeschafft wurden, sind 80.000 Arbeitsplätze verloren gegangen und 25% der Arbeitskräfte haben jetzt staatliche Stellen. Die derzeitige Wirtschaftslage hat zu einer erhöhten Arbeitslosigkeit und zu einem Ausscheiden aus Puerto Rico geführt. Um diesen Trend zu bekämpfen, bietet Puerto Rico Steuerbefreiungen für Steuerbefreite von Anwohnern, Zinsen und Dividenden sowie Kapitalgewinne. (Mehr dazu unter: Ist die US-Inflation am Horizont? )

Beachtet die Warnung

Puerto Rico mag klein sein, aber es zählt, und es ist einer der frühen Dominosteine, Verlangsamung der Weltwirtschaft. Was Anleihen angeht, werden einige Anleger aufgrund der Verlangsamung der Weltwirtschaft und der ins Stocken geratenen Aktien in Junk-Anleihen umsteigen. Dies ist der schlimmste Schritt, den Investoren zu diesem Zeitpunkt unternehmen können.Ich könnte mit diesem Anruf ein bisschen früh sein, aber wenn Sie in Junk-Bonds sind, sind Sie in Schwierigkeiten; Junk Bonds haben ein massives Engagement im Energiesektor (60%) und sind in hohem Maße der Fracking-Branche ausgesetzt (20%). Das ist natürlich nur Ansichtssache; Bitte führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch, um Ihre eigenen Schlussfolgerungen zu Junk Bonds und allem anderen, was mit Ihrer Anlagestrategie zusammenhängt, zu formulieren.

The Bottom Line

Wenn Sie Muni-Anleihen besitzen, sollten Sie die Position in Puerto Rico überprüfen. Zweitens, immer wenn Sie sehen, dass Wall Street Investmentbanken sich mit kreativen Schemas beschäftigen, wird es fast immer den Investmentbanken zugute kommen, was bedeutet, dass es für die andere Partei Probleme auf der Straße geben könnte. Kehren Sie schließlich zurück und werfen Sie einen Blick auf das Gesamtbild der Weltwirtschaft, insbesondere in Bezug auf die Volkswirtschaften Chinas, Russlands, Japans, Brasiliens, Europas, Griechenlands und Puerto Ricos. Und wie geht es den Waren? Sie verkaufen alle, was ein deflationäres Signal ist. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Griechenland oder China: Welches ist die größere Sorge? )