Glückwunsch, Sie haben es in den Ruhestand geschafft! Hoffentlich haben Sie richtig geplant, genug Geld gespart und sind bereit, von Ihren Ersparnissen zu leben. Leider ist es üblich festzustellen, dass Rentner für die Verteilungsphase des Ruhestands unvorbereitet sind. Sie haben ihr Arbeitsleben in der Akkumulationsphase verbracht. Sie haben zu IRAs beigetragen, an ihren vom Arbeitgeber bereitgestellten Ruhestandsplänen teilgenommen und sind gerettet worden. Oft erst, bevor sie in Rente gehen, betrachten sie wie , um ihr Einkommen zu schaffen und zu erhalten.

Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Grundlagen von Renteneinkommensverteilungsplänen. Wir werden drei Methoden unter Verwendung einer standardisierten 4% Cash-Flow-Rate ansprechen. Zwei der Methoden sind bekannt; der dritte, nicht so sehr. Sie sind alle brauchbare Methoden; Es sind die persönlichen Umstände eines Rentners, die bestimmen sollten, welche Methode oder welche Kombination von Methoden verwendet wird. (Hintergrundinformationen finden Sie in unserem Retirement Planning Tutorial .)

Live auf 4? !
Einige von euch denken vielleicht "4%? Ich kann nicht von 4% leben!" In einigen Fällen mag dies zutreffen, da die allgemein akzeptierte Rate des nachhaltigen inflationsbereinigten Cashflows im Ruhestand 4% beträgt. Daher sollten sich Rentner vor der Umsetzung dieser Pläne an den Berater eines Renteneinkommensplanungsspezialisten wenden, insbesondere wenn ihr Cashflow-Bedarf mehr als 4% beträgt. Denken Sie daran, je höher der Cashflow, desto höher muss die jährliche Kapitalrendite sein.

1. Interest-Only
   Bei einem Interest-Only-Plan könnte ein Rentner mit 1 Million US-Dollar und einem Einkommensbedarf von 40.000 US-Dollar pro Jahr sein Geld in ein Portfolio von festverzinslichen Wertpapieren investieren. durchschnittliche Rendite von 4% und verwenden die Zinsen als ihr Ruhestandseinkommen. Dieser Ansatz funktioniert gut, solange es keine Inflation gibt und der Investor nicht mehr als 40.000 $ pro Jahr braucht. Unter der Annahme einer 3% igen Inflationsrate würde der Investor im Jahr 10 fast $ 54, 000. 00 benötigen, um den gleichen Lebensstil beizubehalten. Bei einer Durchschnittsrendite von 4% wäre sie gezwungen, einen Teil ihres Portfolios zu verkaufen oder ihren Lebensstandard zu senken. Wenn sie sich zum Verkauf entschließen würde, würde sie ihr Kapital und damit ihr Einkommen reduzieren. Sie könnte auch gezwungen sein, jedes Jahr danach zu verkaufen und sie auf den Weg zur Erschöpfung der Vermögenswerte zu bringen.

   Die Option "Nur Zinsen" eignet sich am besten für Anleger mit überschüssigen Einsparungen. Zum Beispiel hat ein Investor mit 2 Millionen US-Dollar und einem Einkommensbedarf von 40.000.000 US-Dollar wenig zu befürchten, wenn es um das Auslaufen von Geld geht. (Für Vorschläge zur Inflationsbekämpfung siehe Inflationseffekte .)

2. Systematischer Entnahmeplan (SWP)
   Ein systematischer Entnahmeplan bietet mehr Flexibilität als die Option "Nur Zinsen", weniger Vorhersehbarkeit.Eine SWP kann jedoch Wachstum liefern. Mit einer SWP könnte ein Rentner in eine Reihe von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds investieren (oder einzelne Wertpapiere). Das Geld wird periodisch (meistens monatlich) von allen Fonds anteilig oder von bestimmten Positionen, falls angegeben, abgezogen. Die Höhe der "Erträge" (Zinsen, Dividenden und / oder Kapitalgewinne) wird durch die Performance der Anlagen bestimmt. Gute Leistung kann sich in Überschusseinkommen und die Möglichkeit des Wachstums des Portfolios niederschlagen; Schlechte Leistung kann zu Erschöpfung führen.

   Bei diesem System sollte die Allokation von Vermögenswerten eine sein, bei der vernünftigerweise erwartet werden kann, dass die Rendite den Cashflow-Bedarf des Rentners deckt oder übersteigt. Unser Anleger könnte in eine generische "ausgewogene" Allokation (50% Aktien, 40% Anleihen, 10% kurzfristige Anleihen) investieren und die historische Durchschnittsrendite eines solchen Portfolios erwarten - 7,8% nach einer Ertragsumfrage zwischen 1926 und 2008 durchgeführt von Fidelity Investments. Wenn die Rentnerin in unserem Beispiel diese Rendite jedes Jahr erzielen würde, könnte sie ihren Lebensstil, einschließlich der Inflation, auf unbestimmte Zeit beibehalten. Das ist natürlich leichter gesagt als getan, da die 7.85% -Zahl einen langfristigen Durchschnitt darstellt und die tatsächliche Rendite im Laufe der Zeit stark variieren kann.

   Wenn die Rentnerin 2007 in den Ruhestand ging, könnte ihr Portfolio in den Jahren 2008 und 2009 deutlich zurückgegangen sein. Unter der Annahme eines 20% igen Wertverlustes und ihres Rückzugs von $ 40.000 könnte sie ein Portfolio im Wert von $ 760.000 ($ 1 Million) gefunden haben. - $ 200, 000 - $ 40, 000. 00) in 2009. Ihre jährliche Auszahlungsquote beträgt dann 5. 26% ($ 40, 000. 00 / $ 760, 000) des Portfolios und die Wahrscheinlichkeit, dass ihr Geld den Rest ihres Lebens hält. nimmt ab. Die Umkehrung hätte wahr sein können, wenn sie 2002 auf dem Markttief in den Ruhestand getreten wäre und ihr Portfolio in den ersten Jahren ihrer Ausschüttungen vergrößert hätte. Das ist, weil was in den frühen Jahren Ihres Ruhestandes geschieht, den größten Einfluss auf Ihre langfristigen Resultate hat. Bei dieser Art von Strategie spielen die Durchschnittswerte keine so große Rolle. Was zählt, ist das, was Sie jedes Jahr verdienen .

3. Ausgeben / Wachsen Zurück - Das Zweiköpfige Biest Eine Strategie zum Ausgeben / Zurückwachsen ist im Konzept recht einfach, kann aber in der Ausführung komplex sein. Betrachten wir die Grundform dieses Plans, der oft als "zweiköpfiges Tier" bezeichnet wird. Das Tier wird mehr Köpfe wachsen, wie es eine Situation verdient. Das zweiköpfige Biest wird erstellt, indem Sie Ihr Portfolio in zwei Komponenten aufteilen: das Geld, das Sie ausgeben, und das Geld, das Sie wachsen.

   Die Komponente für Ausgaben ist Geld, das Sie absichtlich über einen vorgegebenen Zeitraum abbauen; das Geld, das Sie wachsen, soll die Einkommenskomponente am Ende der Periode ersetzen. Sie können einen beliebigen Zeitraum verwenden, aber je kürzer der Zeitraum ist, desto größer ist das Risiko.

   Nehmen wir 10 Jahre. Wir werden das Portfolio unseres Rentners in zwei teilen. Der Rentner wird $ 400, 000 in ein Konto mit 0% Zinsen investieren und es in den nächsten 10 Jahren ausgeben. Daher müssen die verbleibenden 600.000 $ über diese zehn Jahre wieder auf 1 Million Dollar anwachsen, um das zu ersetzen, was sie ausgibt (Inflation ignorierend).In diesem Fall benötigt der Rentner für 10 Jahre eine jährliche Rendite von 5, 25%, um wieder auf 1 Million Dollar zu kommen.

   Wenn sie anstelle eines 0% Girokontos die Einkommenskomponente zu 4% Zinsen für die 10 Jahre investiert, würde sie nicht 400.000 $ brauchen, sie würde den gegenwärtigen Wert von $ 40.000 pro Jahr über 10 benötigen. Jahre bei 4%. Das wäre ungefähr $ 337, 500. 00, $ 662, 500 verlassend. Die Investition zurück zu 1 Million zu bringen, würde dann eine jährliche Rückkehr von 4. 20% erfordern. Die oben erwähnte ausgewogene Allokation könnte verwendet werden und der Durchschnitt hätte mehr Relevanz. Dies liegt daran, dass die Investition über einen Zeitraum von zehn Jahren durchschnittlich 7,85% beträgt, anstatt jährlich 7,8% zu verdienen. Mit diesem Durchschnitt sollte die Rentnerin in der Lage sein, ihren inflationsbereinigten Lebensstil beizubehalten. Am Ende des Jahrzehnts würde sie den Prozess wiederholen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Verständnis des Zeitwerts von Geld .)

Zusammenfassung Von allen Methoden, die wir durchlaufen haben, bietet die Zins-Only-Methode die größte Vorhersagbarkeit, während systematische Entnahmepläne bieten das größte Potenzial für Wachstum (oder Rückgänge) und Flexibilität. Die Strategien der Ausgaben- / Rückentwicklungsstrategien (das mehrköpfige Tier) bieten Elemente von beiden, mit einem vorhersehbaren Einkommensstrom, dem Wachstumspotenzial und einem vorgegebenen Zeitrahmen für die Planung dieses Wachstums.

Alle drei Methoden haben ihren Wert, aber alle drei Methoden müssen ebenfalls überwacht werden. Die Methode, die Sie anwenden, hängt davon ab, wie viel Geld Sie haben, wie viel Einkommen Sie benötigen, ob Sie versuchen, das Portfolio zu vergrößern und ob Sie für Ihre Erben unter anderem Geld hinterlassen möchten. Für Anleger, denen es nichts ausmacht, einen Teil ihrer Portfolios oder ihre gesamten Portfolios zu erschöpfen, wären die Zahlen sehr unterschiedlich. Weitere Informationen zur Altersvorsorgeplanung erhalten Sie von Ihrem Finanzberater. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Systematische Entnahme von Alterseinkünften .)