Schwierige Wirtschafts- und Marktbedingungen sind für die meisten Unternehmen mit operativen und finanziellen Widrigkeiten verbunden. Cashflow-Senkungen stellen erhebliche Risiken für den finanziellen Erfolg dar, und da die Dauer einer Rezession schwer vorherzusagen ist, besteht das Risiko, dass eine anhaltende Stagnation dazu führt, dass ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit aufgibt. Einige Unternehmen leiden jedoch nicht so stark unter Abschwüngen wie ihre Konkurrenten, was sie zu defensiven Aktien für einen Down-Market macht.

Wie Rezessionen schmerzen

Schwierige wirtschaftliche Zeiten machen aus Risiken operative und finanzielle Zwänge. Ein Unternehmen kann gezwungen sein, Ausgaben zu reduzieren, nicht notwendige Mitarbeiter zu entlassen und Einkäufe, Akquisitionen und Investitionen zu minimieren. Ein gewisses Maß an Lohn- und Gehaltsabrechnungen, Mieten, Leasing, Steuern und Investitionsausgaben kann nicht ausgeschlossen werden, weshalb diese auf eine begrenzte Verfügbarkeit von Barmitteln angewiesen sind. ( Siehe auch "Ein Überblick über frühere Rezessionen.")

Eine Rezession trifft auch die Taschenbücher von Geschäftskunden, deren reduzierte Ausgaben sich wiederum auf das Unternehmen auswirken. Wenn Kunden ihre Ausgaben reduzieren, sinkt die Anzahl der Produktbestellungen. Kunden dürfen ihre Rechnungen nicht bezahlen, das Betriebskapital der Unternehmen, die sie schulden, reduzieren und das Geschäft mit Abschreibungen belassen. Bauunternehmer werden oft am härtesten getroffen. Ihre Dienstleistungen konzentrieren sich auf neue Projekte wie die Installation von Baugeräten, Arbeiten auf neuen Baustellen oder Dach- und Fliesenarbeiten. In schwierigen Marktbedingungen werden ihre Kunden auch die Kosten senken und die Serviceaufträge reduzieren, um die Liquidität zu verbessern.

Wie man ein rezessionssicheres Unternehmen ausfindig machen kann

Anleger, die die durch eine Rezession entstehenden Risiken minimieren wollen, sollten in einem Unternehmen auf folgende Qualitäten achten:

1. Das Unternehmen bietet kritische Reparatur- und Wartungsdienstleistungen an oder verkauft wichtige Dinge.
Unternehmen, die nicht notwendige Dienste anbieten, sind in der Regel die ersten, die in einer Rezession betroffen sind. Die Verbraucher können sich entscheiden, ihr eigenes Gras zu schneiden oder ihre eigenen Häuser zu streichen, zum Beispiel, um den Wohnungsbauunternehmen in schwierige finanzielle Zeiten zu versetzen.

Bestimmte Dienstleistungsunternehmen bieten ihren Kunden jedoch wesentliche und kritische Dienstleistungen an, die nicht so leicht reduziert oder beseitigt werden können. Raffinerien und Chemieanlagen beauftragen Ingenieurbüros und Berater, ihre Anlagen, Verkabelungen und Prozesse regelmäßig zu bewerten. Dies sind laufende Bewertungen, die nicht einfach beseitigt werden können, um ein paar Dollar in Ausgaben zu sparen. Ein anderes Beispiel ist die Abfallwirtschaft. Es würde mehr als eine Rezession für Nachbarschaften und Geschäfte erfordern, um nicht gesammeltem Abfall sich zu häufen.

Achten Sie ebenfalls auf Unternehmen, die ein wichtiges Produkt herstellen, das mit einer bestimmten Häufigkeit ausfällt und ersetzt werden muss.Ein Hersteller von Motordichtungen und Dichtungen wird auch in schlechten Zeiten relativ stabile Einnahmequellen haben. Gute Dichtungen und Dichtungen sorgen dafür, dass ein Automotor reibungslos funktioniert, aber regelmäßig ersetzt werden muss. Druckerpatronen sind ein weiterer klassischer Fall eines isolierten Geschäftsmodells. ( Siehe auch "Schützen Sie Ihr Portfolio mit defensiven Aktien."

Eine gängige Strategie während Rezessionen ist die Investition in Basiskonsumgüteraktien, die Produkte anbieten, die von Haushalten kaum drastisch reduziert werden, wie z. als Zahnpasta, Schwämme und Shampoo. Diese Firmen neigen auch dazu, großzügige Dividenden zu zahlen. Lebensmittelgeschäfte, Kosmetikhersteller, Beerdigungsunternehmen und Bier-, Wein- und Spirituosenhersteller tätigen aus ähnlichen Gründen attraktive Investitionen.

2. Das Unternehmen bedient einen Kundenstamm, der von wirtschaftlicher Kernschmelze isoliert ist.
Kern- und Stromerzeugungsanlagen haben größtenteils stabile Einnahmen. Also Unternehmen, die Öl und Energierohstoffe transportieren. In diesen Geschäftsmodellen gibt es nur wenige oder keine Ersatzprodukte oder -dienstleistungen: Während einer Rezession geben die Menschen den Strom nicht auf. Einige Eisenbahnwagen, die bestimmte Fracht befördern und versenden, können auch relativ isoliert sein. Zum Beispiel kann eine Eisenbahngesellschaft einen langfristigen Vertrag mit dem Militär haben, um Treibstoff, Munition und Material zu verschiedenen Bestimmungsorten im ganzen Land zu transportieren. Diese Unternehmen gelten in schwierigen Volkswirtschaften als stabiler. Unternehmen, die Regierungsaufträge abwickeln, tendieren dazu, weiterhin gute Leistungen zu erbringen, da diese Kontrakte wahrscheinlich eine Rezession überstehen und diese Unternehmen mit stetigen Cashflows ausstatten werden.

3. Das Unternehmen bietet Produkte oder Dienstleistungen an, die durch staatliche Vorschriften oder Compliance-Vorschriften vorgeschrieben sind.
Sicherheitsagenturen und ihr Personal inspizieren die Millionen Tonnen importierter Güter, die in verschiedenen Versandhäfen und -kanälen in die Vereinigten Staaten gelangen. Diese Inspektionen sind notwendig, um zu verhindern, dass Drogen, geschmuggelte Waffen und andere nicht erlaubte Waren in das Land gelangen. Solche Sicherheitsvorkehrungen werden von der Regierung und den örtlichen Behörden vorgeschrieben. Wenn also ein ungewöhnliches Überangebot an qualifiziertem Personal besteht, das diese Dienstleistungen erbringen kann, werden diese Unternehmen auch weiterhin eine gesunde Nachfrage in allen Phasen des Konjunkturzyklus vorfinden.

Ein weiteres Beispiel ist die Pipeline-Inspektion. Die USA haben Millionen von Meilen unterirdischer Pipelines, die Öl und Gas durch das Land transportieren. Brüche und Rohrschäden können zu tödlichen Explosionen führen, daher sind Inspektionen obligatorisch. Audits durch Dritte sind auch für öffentliche Unternehmen und die meisten Regierungsbehörden obligatorisch und geben den Prüfungsfirmen ein stabiles Arbeitsangebot.

4. Das Unternehmen bietet proprietäre, Nischen- oder hochgradig vertretbare Produkte oder Dienstleistungen auf dem Markt .
Ein Unternehmen kann ein Angebot haben, das als Best-in-Class gilt. Vielleicht hat ein Bohrgerätehersteller Rohre und dazugehörige Ausrüstung patentiert, auf die seine Bohrkunden nicht verzichten können. Pharma- und Gesundheitsunternehmen mit Arzneimittelpatenten genießen ebenfalls eine relativ unelastische Nachfrage nach ihren Produkten.( Siehe auch, "Grundlagen der Ökonomie: Elastizität.")