Die neuen Regeln des Department of Labour (DOL), die automatisch alle Finanzberater, die mit Pensionsplänen oder Konten arbeiten, in den Status eines Treuhänders erheben, hatten bereits erhebliche Auswirkungen auf die Pensionsplanungsbranche. Große Unternehmen geben Millionen von Dollar für ihre Umstrukturierung ihres Geschäfts und ihrer Vergütungsmodelle aus, um diese Vorschriften einzuhalten. Das Ziel der neuen Regel ist es, Berater daran zu hindern, Produkte zu empfehlen, die ihnen hohe Provisionen zahlen, aber nicht unbedingt im besten Interesse des Kunden.

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Die neuen Regeln gelten jedoch nur für IRA und qualifizierte Altersversorgungspläne im privaten Sektor. Sie gelten nicht für 403 (b) oder andere Altersversorgungspläne, die von gemeinnützigen Organisationen verwendet werden, die als Wohltätigkeitsorganisationen gemäß Section 501 (c) 3 des Internal Revenue Code gelten. Und dieses Segment des Ruhestandsplanungsmarktes gilt als eines der schlechtesten, wenn es um Pläne geht, die hohe Gebühren, schlechte Investitionsentscheidungen und laxes Management durch Planverwalter haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Treuhandregel: Was sie für Investoren bedeutet .)

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Die Pläne für die Notwendigkeit einer Reform

403 (b) sind insbesondere gemeinsame Rentenpläne für Pädagogen. Marcia Wagner, Direktorin bei The Wagner Law Group, sagte InvestmentNews in einem Interview: "Es ist fast laissez-faire. Die Lehrer können von Leuten vermarktet werden, die sehr gute Anbieter für den Markt sind, und für Leute, die es nicht sind, und das ist ein Problem. "Trotz ihrer Ähnlichkeit mit qualifizierten Plänen in Bezug auf Beitragseinschränkungen und Plansponsoring fallen 403 (b) -Pläne nicht unter die ERISA-Richtlinien und unterliegen daher nicht den neuen Anforderungen der DOL-Regel.

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Jania Stout, die Praxisleiterin und Mitbegründerin der Fiduciary Plan Advisors-Gruppe bei HighTower Advisors, wiederholte Wagners Ansichten in einem Interview mit InvestmentNews. "Es ist ein bisschen wie der Wilde, Wilde Westen. Die Lehrer sind wirklich der Gnade derjenigen ausgeliefert, die in der Cafeteria sitzen, in die sie an diesem Tag gehen. Es könnte ein guter Vertreter sein. Oder sie versuchen, sie in ein Produkt zu stecken, das zwei- oder dreimal so teuer ist. "

Andere befreite Pläne

Auch private Pläne an höheren Bildungseinrichtungen und einigen Kirchen sind von den ERISA-Richtlinien sowie von staatlichen und föderalen beitragsorientierten Plänen wie dem Sparplan ausgenommen. Es ist auch möglich, einen Plan zu strukturieren, der normalerweise unter die ERISA-Richtlinien fallen würde, so dass er von der Steuer befreit wird, beispielsweise durch das Verbot von Arbeitgeberbeiträgen. 457 Pläne sind auch immun gegen die ERISA-Bestimmungen. (Siehe auch Die Bedeutung der treuhänderischen Regel: Wie sie bereits spürbar ist. )

Und einige Schulen haben ihre Pläne sogar mit einer offenen Art von Vereinbarung aufgestellt, bei der jeder Anbieter Investitionsoptionen in seinen 403 anbieten kann ( b) planen, solange bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind.Es gibt folglich Pläne, bei denen über hundert verschiedene Anbieter Investitionsalternativen für Planteilnehmer anbieten. Offensichtlich gibt dieser Grad der Vielfalt den Planteilnehmern Tausende von Investitionsoptionen zur Auswahl, was für viele Teilnehmer, die nicht finanziell versiert sind, überwältigend sein kann. Und viele Teilnehmer haben auch keine Ahnung, wie viel sie in Anlagegebühren zahlen.

TIAA-CREF veröffentlichte 2010 einen Bericht, der aufzeigte, dass die durchschnittliche jährliche Vermögensverwaltungsgebühr für Schulaltersrentenpläne im Bundesstaat Kalifornien satte 211 Basispunkte betrug, während Teilnehmer an Schulplänen in Texas 171 Basispunkte bezahlten. Beide Staaten nutzen den Open-Access-Ansatz mit ihren Plänen. Aber Teilnehmer an Schulen in Staaten mit kontrolliertem Zugang bezahlten viel weniger. Planteilnehmer in Iowa und Arizona zahlten für jeden dieser Pläne nur 87 und 80 Basispunkte pro Jahr.

Das Endergebnis

Obwohl die Sponsoren von Plänen, die außerhalb der ERISA-Richtlinien liegen, gesetzlich nicht verpflichtet sind, die neuen Treuhandregeln des DOL zu erfüllen, können sie Druck von ihren Mitgliedern oder von den Schulbezirken fühlen, in diese Richtung bewegen. Die Zeit wird zeigen, wie sich die DOL-Treuhandregel auf diese Pläne auswirkt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die neue treuhänderische Regel: Werden Klagen sie umwerfen? )