Im Wesentlichen geht es bei Value Investing darum, finanziell solide Unternehmen mit soliden Zukunftsaussichten zu finden, die zu attraktiv niedrigen Bewertungen verfügbar sind, wobei der Aktienhandel des Unternehmens unter seinem inneren Wert liegt. Einige Value-Investoren wurden in Value-Traps einbezogen, in denen sie in Aktien kaufen, die zwar günstig sind, aber nicht wirklich unterbewertet sind und deren Aktienkurse aufgrund von unternehmens- oder branchenspezifischen Bedingungen, die langfristige Probleme sind, erheblich sinken können. nur vorübergehende Rückschläge.

Es gibt relativ preisgünstige Aktien, die echte Value-Investing-Gelegenheiten sind, und dann gibt es Aktien, die preiswerte Value-Traps sind. Lernen Sie, über einen niedrigen Preis hinauszublicken und konzentrieren Sie sich auf starke Fundamentaldaten für ein Unternehmen und die Branche, in der es tätig ist. Hier sind fünf Warnzeichen, dass eine Aktie eine Value Trap sein kann und nicht eine echte Value Investing Möglichkeit.

1) Ein schlechtes Geschäftsmodell

Egal, wie vielversprechend die Aussagen eines Unternehmens auf seiner Website erscheinen mögen oder wie attraktiv sein Börsenkurs erscheinen mag, seien Sie vorsichtig bei Unternehmen, die kein Geschäftsmodell haben, das leicht verständlich ist und eindeutig darauf ausgerichtet, profitabel zu sein. Wenn Sie nicht einfach und klar sehen können, wie das Geschäftsmodell des Unternehmens zu Erfolg und profitablen Umsätzen führen sollte, ist es wahrscheinlich am besten, die Aktie zu vermeiden, egal wie verlockend niedrig der Preis aussehen mag. Seien Sie besonders vorsichtig bei Unternehmen, die sich auf veraltete Technologien verlassen. In der heutigen sich schnell verändernden Wirtschaftswelt ist ein Unternehmen, das ein Produkt oder eine Dienstleistung anbietet, die überholt ist oder bald veraltet sein wird, in ernsthaften Schwierigkeiten. Diese Art von Problemen führt normalerweise zu einem Aktienkurs, der einfach weiter fällt. Technologische Veralterung hat in den letzten Jahrzehnten zum Niedergang vieler Unternehmen geführt.

2) Der Preis ist im Vergleich zum Gewinn zu niedrig

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist eine gute finanzielle Kennzahl, wenn es darum geht, ob eine Aktie wirklich ein Schnäppchen ist oder Wert-Trap. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens bis zu dem Punkt gesunken ist, an dem es im Vergleich zum Gewinn unangemessen billig ist, ist dies oft ein deutlicher Hinweis darauf, dass das Unternehmen grundsätzlich ungesund ist. Da der Markt in der Regel Aktien im Verhältnis zu zukünftigen erwarteten Cashflows bewertet, berücksichtigen Sie sowohl das Forward P / E-Ratio als auch das nachfolgende P / E.

3) Zu viel Schulden

Viele vielversprechende Unternehmen wurden rückgängig gemacht und in den Bankrott getrieben, indem sie sich übermäßig verschuldeten. Das Sprichwort ist wahr, dass es viel einfacher ist, Schulden anzuhäufen, als es zu beseitigen. Wenn die Einnahmen und der Aktienkurs eines Unternehmens gesunken sind, werden die Zinsen auf seine ausstehenden Schulden zu einem größeren Prozentsatz von Einnahmen und Einkommen.Wenn dies geschieht, wird es in der Regel schwieriger, die Schulden zu verwalten. Ein Unternehmen mit einer gefährlich hohen Schuldenlast hat sehr wenig Spielraum für Fehler oder sogar für kleine Rückschläge auf dem Markt. Es ist wahrscheinlich am besten, von Aktien Abstand zu nehmen, die ein wesentlich höheres Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital (D / E) aufweisen als der Branchendurchschnitt.

4) Mangelnder Wettbewerbsvorteil auf dem Markt

Nahezu jeder Marktsektor ist zunehmend wettbewerbsfähig. Wenn Sie nicht in der Lage sind, ein Unternehmen zu betrachten und klar zu sehen, dass es einen Wettbewerbsvorteil hat, dann kann es sehr wohl keinen haben. Betrachten Sie potenzielle Quellen von Marktvorteilen, wie zum Beispiel einzigartige Produkte oder proprietäre Technologie, Markenidentität, günstigere Lieferanten oder Produktionskosten, Barreserven oder Standort. Wenn ein Unternehmen nicht mindestens einen Wettbewerbsvorteil hat, der es ihm ermöglichen sollte, auf einem höheren Niveau zu bestehen als seine Wettbewerber, wird es wahrscheinlich nicht gedeihen und wachsen, und dies gilt auch für den Wert seiner Aktien.

5) Mangel an Insider-Kauf

Eines der deutlichsten Warnsignale, sich von einer Aktie fernzuhalten, ist der Mangel an Insider-Käufen oder, was noch schlimmer ist, Anzeichen für einen erheblichen Insider-Verkauf. Schließen Sie Hedgefonds- und Investmentfondsmanager in die Gruppe der Insider ein, und achten Sie darauf, dass der Prozentsatz der Fonds mit einer Aktie deutlich sinkt. Wenn Firmeninsider nicht darauf aus sind, Aktien der Aktie zu einem Schnäppchenpreis zu erwerben, dann ist die Aktie wahrscheinlich kein Schnäppchen.