Eine weniger bekannte Investitionsstrategie ist die Investition in Spinoff-Unternehmen. Die Investition in Small-Cap- oder Mid-Cap-Unternehmen, die aus größeren Muttergesellschaften ausgegliedert werden, bietet Anlegern häufig die Möglichkeit, in Aktien mit exzellentem Wachstumspotenzial zu investieren.

Unternehmen haben vielfältige Gründe, eine Tochterfirma auszusondern. Ein Grund ist die Reduzierung von Schulden und Ausgaben. Ein anderer Grund ist einfach eine exekutive Entscheidung, die die Ausgliederung in zwei Firmen ergibt, die ihre Geschäft Bemühungen in ihren jeweiligen Fachbereichen besser konzentrieren können. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sowohl die Muttergesellschaft als auch die Ausgründung nach der Trennung einen höheren Wert ihrer Aktienpreise realisieren.

Gründe für Investitionen in Spinoffs

Spinoff-Unternehmen sind häufig erfolgreich, weil Spinoff-Unternehmen im Gegensatz zu brandneuen Startup-Unternehmen typischerweise ein bewährtes Geschäftsmodell, einen bestehenden Kundenstamm und erfahrene Führungskräfte haben. Top-Führungskräfte der Ausgründung werden oft mit Aktienoptionen ausgestattet, die ihnen einen sehr starken Anreiz geben, das Unternehmen profitabel zu machen. Firmen, die von größeren Muttergesellschaften ausgegliedert werden, sind im Allgemeinen besser in der Lage, sich auf Kapitalallokation, Marketingstrategien und andere für ein Unternehmen entscheidende Anstrengungen zu konzentrieren, um maximale Rentabilität zu erzielen. Die Aktien eines Spinoff-Unternehmens können einfach von einem erhöhten Anlegerbewusstsein des Unternehmens profitieren, sobald es sich um ein getrennt börsennotiertes Unternehmen an einer Börse handelt. Langzeitstudien von Spin-off-Unternehmen haben gezeigt, dass sie im Durchschnitt über einen Zeitraum von drei Jahren nach der Abspaltung die Benchmark der Aktienmärkte um 15 bis 20% übertreffen.

Ein Beispiel für die Art von Möglichkeiten, die Spin-off-Unternehmen für Investoren darstellen können, ist AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc92. 41 + 0. 11% Created with Highstock 4 2. 6 ), das Pharmaunternehmen, das von Abbott Laboratories (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 15-0. 58% mit Highstock 4. 2. 6 ) ausgegliedert wurde) .. Der Spinoff von 2013 verzeichnete das Aktiendebut von AbbVie mit rund 35 USD je Aktie. Bis zum Jahr 2015 hatte sich die Aktie etwa verdoppelt und lag über $ 70 pro Aktie. Im Mai 2016 wurde die Aktie bei 62 Dollar gehandelt. 34. Auch die Aktien von Abbott stiegen nach der Abspaltung, konnten aber im Preis nicht annähernd so viel wie die AbbVie-Aktie verbuchen.

Mit ETFs in Spinoffs investieren

Einer der größten Vorteile von Exchange Traded Funds (ETFs) besteht darin, dass sie Anlegern einen einfachen Zugang zu bestimmten Anlagestrategien und eine Strategie zur Investition in Spinoffs bieten. ist keine Ausnahme. Im Mai 2016 gab es zwei ETFs, die in Spinoffs investierten: der Guggenheim Spin-Off ETF (NYSEARCA: CSD CSDClaymore Tr51).10 + 0. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und der globalen Spin-Off-ETF von VanEck Vectors (NYSEARCA: SPUN). Der Guggenheim-Fonds konzentriert sich auf US-notierte Aktien, während der VanEck-Vectors-Fonds ein globaleres Engagement bietet. Für Anleger, die das Auffinden und Überwachen einzelner Spinoff-Möglichkeiten als zu zeitaufwendig oder herausfordernd empfinden, bieten diese ETFs einfache Möglichkeiten, um in Aktien von Spinoff-Unternehmensaktien zu investieren.

Der Guggenheim Spin-Off ETF, der 2006 von Guggenheim aufgelegt wurde, war der erste ETF in dieser Kategorie und hat mit 231 US-Dollar den Löwenanteil des Anlegerkapitals. 9 Millionen Assets under Management (AUM). Sie bildet den Beacon Spin-off Index ab, einen marktkapitalgewichteten Index von 30 bis 40 US-amerikanischen Aktien, die in den vorangegangenen 30 Monaten von den Muttergesellschaften ausgegliedert wurden. Stand Mai 2016 waren die führenden Portfoliounternehmen Gaming und Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming und Leisure Properties Inc.36. 77 + 0. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) , ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76. 81 + 0. 51% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp.89.48 + 3.53% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit beträgt 56%. Die Kostenquote des Fonds beträgt 0. 65% und die Dividendenrendite beträgt 2. 55%. Der annualisierte Fünfjahresdurchschnitt beträgt 11. 17%. Anfang Mai 2016 stieg der Fonds per Jahresbeginn um 2, 24% (YTD). Die Zusammensetzung und Performance dieses ETFs kann sich erheblich ändern, wenn er auf die Nachverfolgung des S & P US Spin-Off Index für Ende Mai 2016 umschaltet.

Der globale Spin-Off ETF von VanEck Vectors wurde 2015 von Van Eck aufgelegt und hat $ 2. .. 7 Million in den Gesamtaktiva. Der ETF bildet den Horizon Kinetics Global Spin-Off Index ab, bei dem es sich um einen Index handelt, der aus Spinoff-Unternehmen in den USA oder in entwickelten europäischen oder asiatischen Ländern besteht. Die globale Reichweite dieser ETF unterscheidet sie von der Guggenheim-ETF, aber die große Mehrheit der 80+ Beteiligungen im VanEck-Fonds sind immer noch US-notierte Unternehmen. Die Top-Portfoliobestände des Fonds sind die Chemours Company (NYSE: CC CCThe Chemours Co51. 60-1. 07% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), California Resources Corporation (NYSE: CRC < CRCCalifornia Resources Corp 13. 87 + 15. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und WPX Energy Inc. (NYSE: WPX WPXWPX Energy Inc.12. 87 + 3. 79% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Umschlagshäufigkeit des Portfolios beträgt 30% und die Kostenquote liegt bei 55%, etwas niedriger als die des Guggenheim ETF. Seit Mai 2016 wurde keine 12-monatige Dividendenrendite erzielt, aber der Fonds legte im 3. Halbjahr um 3. 56% zu.