Viele Finanzberater und Akademiker empfehlen nicht, Aktien und Investmentfonds zu verkaufen, wenn die Preise fallen, während Bärenmärkte. Wenn Sie sich nur durch dick und dünn halten können, werden Sie wahrscheinlich auf lange Sicht bessere Renditen erzielen als jede andere Anlageklasse; eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,5 bis 7% nach der Inflation, nach Professor Jeremy Siegels "Aktien für die lange Zeit". Es gibt jedoch Fälle, in denen der Verkauf eines Investmentfonds gerechtfertigt sein könnte; Kaufen und halten ist nicht für immer. Hier betrachten wir die acht wichtigsten Gründe für den Verkauf eines Investmentfonds.

Tutorial: Grundlagen des Publikumsfonds
Portfolio-Rebalancing
Mit der Zeit können Trends an den Finanzmärkten dazu führen, dass die Asset-Allokation von den gewünschten Einstellungen abweicht. Mit anderen Worten, einige Investmentfonds können zu einem großen Teil des Portfolios wachsen, während andere auf einen kleineren Anteil schrumpfen und Sie einem anderen Risiko aussetzen.

Um dieses Ergebnis zu vermeiden, kann das Portfolio periodisch neu gewichtet werden, indem Anteile in Fonds mit relativ hohem Gewicht verkauft werden und die Erlöse an Fonds mit relativ geringem Gewicht übertragen werden. Nach dieser Regel ist der Zeitpunkt für den Verkauf von Aktien-Investmentfonds, wenn sie über einen ausgedehnten Bullenmarkt gute Gewinne erzielt haben und der ihnen zugewiesene Prozentsatz zu hoch angestiegen ist. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Neu ausrichten Ihres Portfolios, um auf Kurs zu bleiben .)

Mutual Fund Changes oder Mismanagement
Mutual Funds können sich auf verschiedene Weise verändern, was mit den ursprünglichen Kaufgründen nicht vereinbar ist. Zum Beispiel könnte ein Star-Portfoliomanager aussteigen und von jemandem ersetzt werden, dem die gleichen Fähigkeiten fehlen. Oder es kann eine Stilabweichung geben, die entsteht, wenn ein Manager seinen Investmentansatz im Laufe der Zeit allmählich ändert. (Weitere Informationen finden Sie unter Style Drift kann die Rendite des Investmentfonds erschweren und Sollten Sie Ihrem Fondsmanager folgen? )

Andere Signale, die weiterverfolgt werden können, sind ein Aufwärtstrend bei den jährlichen Managementkostenquoten (MERs) oder ein Fonds, der im Vergleich zum Markt stark gewachsen ist. Wenn der Fonds im Vergleich zum Markt stark gewachsen ist, könnten Manager Schwierigkeiten haben, ihre Portfolios vom Markt abzuheben, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

Anlegerwachstum
Wenn Sie Erfahrung sammeln und mehr Reichtum erwerben, können Sie über Investmentfonds hinauswachsen. Mit größerem Reichtum wird die Fähigkeit erworben, genügend einzelne Aktien zu kaufen, eine angemessene Diversifizierung zu erreichen und MERs zu vermeiden. Mit größerem Wissen kommt die Zuversicht, selbst zu handeln, ob sie aktiv Aktien auswählt oder Marktindizes kauft und hält, durch Exchange Traded Funds (ETFs).

Veränderungen des Lebenszyklus
Obwohl Aktien in der Vergangenheit die besten Anlagen waren, um langfristig zu halten, macht ihre Volatilität sie kurzfristig zu unzuverlässigen Vehikeln.Wenn sich der Ruhestand, die postsekundären Bildungsabschlüsse für Kinder oder andere Finanzierungsbedürfnisse nähern, ist es eine gute Idee, die Aktienmarktfonds in Vermögenswerte zu verlagern, die sicherere Renditen aufweisen, wie Anleihen oder Termingelder, deren Laufzeiten mit der Zeit übereinstimmen. die Mittel werden benötigt. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Die Jahreszeiten eines Anlegers .)

Fehler
Manchmal ist die Due Diligence von Anlegern unvollständig, und sie besitzen schließlich Fonds, die sie sonst nicht gekauft hätten. Zum Beispiel könnte der Anleger feststellen, dass der Fonds für seinen Geschmack zu volatil ist, ein Indexfonds mit hoher MER oder in unerwünschte Wertpapiere investiert ist.

Portfolio-Fehler könnten auch vom Anleger begangen worden sein. Ein häufiger Fehler ist die Überdiversifizierung mit zu vielen Fonds, was schwierig zu kontrollieren ist und sich tendenziell auf die Marktperformance (weniger Fondsgebühren) ausrichten kann.

Ein weiterer häufiger Fehltritt besteht darin, den Besitz einer großen Anzahl von Fonds mit einer Diversifizierung zu verwechseln. Eine große Anzahl von Fonds wird Schwankungen nicht ausgleichen, wenn sie sich tendenziell in die gleiche Richtung bewegen. Was benötigt wird, ist eine Sammlung von Geldern, von denen einige erwartet werden können, wenn andere unten sind.

Bewertung
Verlassen Sie sich von Investmentfonds, um Ihre festen Portfolioallokationen durch einen flexiblen oder opportunistischen Ansatz auszugleichen. Ein gängiger Bewertungsmaßstab ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV); für US-Aktien lag er im Durchschnitt bei 14 bis 15, so dass bei einem Anstieg auf 24 bis 26 die Bewertungen überzogen und das Risiko eines Abschwungs erhöht ist. (Siehe P / E Ratio: Einführung, für mehr.)

Etwas Besseres kommt
Investieren Legende Sir John Templeton, riet zu verkaufen, wenn etwas Besseres kam. Im Investmentfondsbereich können einige Fonds mit Innovationen auf den Markt kommen, die besser sind, was Ihr Fonds tut. Oder es kann im Laufe der Zeit offensichtlich werden, dass andere Portfoliomanager bei denselben Benchmarks besser abschneiden.

Steuerermäßigung
Investmentfonds, die in steuerpflichtigen Konten gehalten werden, können erheblich von ihrem Kaufpreis abweichen. Sie können verkauft werden, um Kapitalverluste zu realisieren, die verwendet werden, um steuerpflichtige Kapitalgewinne auszugleichen und dadurch Steuern zu senken.

Wenn der Verkauf ausschließlich dazu dient, einen Kapitalverlust für steuerliche Zwecke zu realisieren, wird der Anleger die Position nach Ablauf der 30-tägigen Frist wiederherstellen wollen, um die oberflächliche Verlustregel zu vermeiden. Der Anleger könnte die Chance nutzen, dass der Preis derselbe ist, niedriger oder er könnte sich entscheiden, einen Proxy für die Kursbewegung des Fonds zu halten.

Der Verkauf von Steuerverlusten tritt gewöhnlich im Zeitraum von August bis Ende Dezember auf. Das ist auch die Zeit, in der viele Fonds die Kapitalerträge und -erträge geschätzt haben, die sie am Jahresende an die Anleger ausschütten werden. Diese Beträge sind in den Händen des Anlegers steuerpflichtig. Ein zusätzlicher Grund, aus steuerlicher Sicht einen verlierenden Fonds zu verkaufen, könnte darin bestehen, eine große Jahresendausschüttung zu vermeiden, die zusätzliche Steuern erfordern würde. (Lesen Sie Capital Gains Tax 101 für mehr Einblick.)
The Bottom Line Auch wenn diese acht Gründe Sie dazu zwingen sollten, den Fonds loszuwerden, denken Sie daran, die Auswirkungen von aufgeschobenen Verkaufsgebühren, kurzfristigen Handelsgebühren und Steuern im Auge zu behalten, wenn Sie verkaufen. Wenn diese anderen Faktoren nicht zu Ihren Gunsten fallen, ist es vielleicht nicht die beste Zeit, um auszusteigen.