Das Working Capital, also das gesamte Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten, bezieht sich auf die zusätzlichen kurzfristigen Vermögenswerte, die ein Unternehmen in seiner Bilanz als Liquiditätspolster hält. Die meisten kurzfristigen Vermögenswerte werden durch kurzfristige Verbindlichkeiten finanziert und werden voraussichtlich innerhalb von 12 Monaten in Zahlungen für kurzfristige Verbindlichkeiten umgewandelt, die im gleichen Zyklus fällig werden. Bestimmte kurzfristige Vermögenswerte können zu dem Zeitpunkt illiquide werden, an dem Barmittel benötigt werden, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, einschließlich Vorräte ohne einen geeigneten Markt. Um potenzielle Liquiditätsprobleme zu vermeiden, die die finanzielle Stärke eines Unternehmens beeinträchtigen können, ist es finanziell vernünftig, ein gewisses Maß an Betriebskapital zu halten, damit Rechnungen rechtzeitig bezahlt werden.

Steigerung der Investitionseffektivität

Die Bereitstellung von Betriebskapital kann ein zweischneidiges Schwert sein, da es die Liquidität sichert, aber auch Kapital bindet, das andernorts besser hätte investiert werden können. Da es sich bei dem Umlaufvermögen um den Betrag der kurzfristigen Vermögenswerte handelt, der die Höhe der kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigt, wird es durch langfristiges Kapital finanziert, das zu Investitionszwecken anstelle von operativen Manövern aufgebracht wird. Wenn Investitionskapital für kurzfristige Nutzungen zur Verfügung gestellt wird, verringert dies möglicherweise die Investitionseffektivität eines Unternehmens. Solange Liquiditätsengpässe adäquat berücksichtigt werden, ist ein niedriges Betriebskapital wünschenswert, um eine effektive Nutzung langfristiger Mittel zu gewährleisten.

Verbesserung der Betriebseffizienz

Die Höhe des Betriebskapitals, das für jeden Betriebszyklus erforderlich ist, hängt von der Betriebseffizienz eines Unternehmens ab. Je mehr ein Unternehmen z. B. in Cash-Verkäufen investieren kann oder je schneller es Inventar umsetzen kann, desto geringer ist die Menge an benötigtem Betriebskapital. Wenn ein Unternehmen ein niedriges Betriebskapital unterhält, kann es sich tatsächlich dazu zwingen, seine Betriebseffizienz zu verbessern, so dass operative Cashflows in Verbindung mit zusätzlichem Betriebskapital Kosten und Aufwendungen während des Betriebs sicher abdecken können. Wenn zu viel Geld in das Betriebskapital für die Liquiditätssicherung gebunden ist, kann sich ein Unternehmen weniger um die betriebliche Effizienz kümmern.

Verkürzung des Cash-Conversion-Zyklus

Auch bei geringem Working Capital können Unternehmen immer noch Kredite verkaufen, wenn sie versuchen, den Inkassoverlauf so kurz wie möglich zu gestalten. Je früher Forderungen in Bargeld umgewandelt werden, desto weniger Umlaufvermögen wird benötigt. Vorräte binden potenziell auch über längere Zeiträume. Zusätzlich zu den Rohmaterialien können fertige Produkte für einige Zeit unverkauft bleiben, was den Bargeldumwandlungszyklus weiter verlängert. Wenn ein Unternehmen ein niedriges Betriebskapital halten möchte, muss der Verkauf zeitnah nach der Produktion erfolgen, damit die Mittel so schnell wie möglich innerhalb des Cash Conversion-Zyklus bleiben.

On-Demand- oder Just-in-Time-Operationen

Das Working Capital kann auf einen Wert nahe Null reduziert werden, ohne die Fähigkeit eines Unternehmens zu gefährden, kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen, wenn die sogenannte On-Demand- oder -Zeit (JIT) -Operationen können übernommen werden. Unter einem solchen Betriebsregime hält ein Unternehmen wenig oder keine Vorräte an ungenutzten Rohstoffen und unverkauften Fertigprodukten. Da kaum oder keine Fonds in potenziell illiquiden Vermögenswerten geparkt sind, setzt ein Unternehmen effektiv wenig oder kein Betriebskapital ein.

Ein Unternehmen kann diese Haltung einnehmen, indem es im Einklang mit Rohstofflieferanten in der Lieferkette und Vertriebsvertrieben im Vertriebsnetz arbeitet. Mit anderen Worten, ein Unternehmen kauft kein Inventar, solange es nicht für die Produktion benötigt wird, und produziert es auch nicht, wenn keine Kundenaufträge eingehen. Auf diese Weise werden die für das Betriebskapital vorgesehenen Mittel freigegeben und produktiver eingesetzt.

Um einen ununterbrochenen Betrieb zu gewährleisten, ist Umlaufvermögen erforderlich, das jedoch nicht direkt zur Umsatzgenerierung oder Rentabilität beiträgt. Im Gegenteil: Wenn zu viel Betriebskapital vorhanden ist, kann dies die finanziellen Ergebnisse eines Unternehmens beeinträchtigen, wenn die Fonds stillstehen, bis ein Liquiditätsbedarf entsteht. Wenn ein Unternehmen ein niedriges Betriebskapital halten kann, ohne ein zu großes Liquiditätsrisiko einzugehen, dann ist dieses Niveau vorteilhaft für das Tagesgeschäft und die langfristigen Kapitalinvestitionen eines Unternehmens. Weniger Betriebskapital kann zu effizienteren Operationen und mehr Mitteln für langfristige Unternehmen führen.