Futures sind Derivatekontrakte, deren Wert von einem finanziellen Vermögenswert wie einer traditionellen Aktie, einer Anleihe oder einem Aktienindex abhängt, und können somit zur Aufnahme von verschiedenen Finanzinstrumenten, einschließlich Aktien, Indizes, Währungen, verwendet werden. und Waren. Futures sind ein großartiges Vehikel für die Absicherung und das Management von Risiken. Wenn jemand bereits durch Spekulationen exponiert ist oder Gewinne erwirtschaftet, liegt das in erster Linie an seinem Wunsch, Risiken abzusichern. (Für ein detailliertes Verständnis von Futures und wie sie funktionieren, lesen Sie Futures, Derivatives und Liquidity: Mehr oder weniger riskant?)

Futures-Kontrakte haben aufgrund ihrer Struktur und ihres Handels viele Vorteile gegenüber Handelsaktien.

1. Futures sind hochverschuldete Anlagen

Ein Investor muss eine Marge - einen Bruchteil des Gesamtbetrages (typischerweise 10% des Kontraktwerts) - in Futures anlegen. Die Margin ist eine Sicherheit, die der Anleger bei der Börse halten muss, falls sich der Markt gegenüber der Position, die er eingenommen hat, bewegt und er verliert. Dies kann mehr als der Margenbetrag sein, in welchem ​​Fall der Investor mehr bezahlen muss, um die Marge auf ein Wartungsniveau zu bringen.

Was Trading-Futures für den Investor bedeutet, ist, dass er sich einem viel größeren Aktienwert aussetzen kann, als er es beim Kauf der Originalsocken könnte. Und so vervielfachen sich auch seine Gewinne, wenn sich der Markt in seine Richtung bewegt (zehnmal, wenn die Margin-Anforderung 10% beträgt).

Wenn der Anleger beispielsweise 1250 US-Dollar in Apple Inc.-Aktien (APPL) im Wert von 125 US-Dollar investieren möchte, kann er entweder 10 Aktien oder einen Future-Kontrakt mit 100 Apple-Aktien kaufen (10% Marge für 100 Aktien: 1250 US-Dollar). Unter der Annahme eines Preisanstiegs von 10 US-Dollar für Apple würde der Investor, wenn er in die Aktie investiert hätte, einen Gewinn von 100 US-Dollar erzielen, während er bei einem Apple-Future-Kontrakt einen Gewinn von 1000 US-Dollar hätte.

2. Zukünftige Märkte sind sehr liquide

Zukünftige Kontrakte werden täglich in großer Zahl gehandelt und daher sind Futures sehr liquide. Die ständige Präsenz von Käufern und Verkäufern in den Zukunftsmärkten sorgt dafür, dass Marktaufträge schnell platziert werden können. Dies führt auch dazu, dass die Preise nicht drastisch schwanken, insbesondere bei Verträgen, die nahe der Fälligkeit sind. Somit kann eine große Position auch ohne nachteilige Auswirkung auf den Preis ziemlich einfach beseitigt werden.

3. Provisionen und Ausführungskosten sind niedrig

Provisionen für zukünftige Trades sind sehr niedrig und werden bei Abschluss der Position berechnet. Die Gesamtmaklergebühr oder Provision beträgt normalerweise nur 0,5% des Auftragswertes. Dies hängt jedoch vom Dienstgrad des Brokers ab. Eine Online-Handelskommission kann so niedrig wie $ 5 pro Seite sein, während Full-Service-Broker $ 50 pro Trade berechnen können.

4.Spekulanten können schnelles Geld verdienen

Ein Anleger mit gutem Urteilsvermögen kann bei Futures schnell Geld verdienen, weil er im Wesentlichen mit 10-mal so viel Engagement handelt wie mit normalen Aktien. Auch tendieren die Preise in den Zukunftsmärkten schneller als in den Kassa- oder Spotmärkten. Ebenso besteht das Risiko, Geld zu verlieren. Es könnte jedoch minimiert werden, indem Stop-Loss-Aufträge verwendet werden.

5. Futures eignen sich hervorragend für Diversifikation oder Absicherung

Futures sind sehr wichtige Vehikel für die Absicherung oder das Management verschiedener Arten von Risiken. Unternehmen, die im Außenhandel tätig sind, nutzen Futures, um Wechselkursrisiken zu steuern, Zinsrisiken, indem sie in Erwartung eines Zinsrückgangs einen Zinssatz festsetzen, wenn sie eine beträchtliche Investition tätigen müssen, und Preisrisiken, um Preise von Rohstoffen wie Öl zu sichern. , Getreide und Metalle, die als Input dienen. Futures und Derivate erhöhen die Effizienz des zugrunde liegenden Marktes, da sie unvorhergesehene Kosten für den Kauf eines Vermögenswertes senken. Zum Beispiel ist es viel billiger und effizienter, in S & P 500 Futures long zu gehen, als den Index durch den Kauf jeder Aktie zu replizieren.

6. Zukunftsmärkte sind effizienter und fair

In Zukunftsmärkten ist es schwierig, mit Insider-Informationen zu handeln. Wer kann zum Beispiel die politischen Maßnahmen der nächsten Federal Reserve oder das Wetter vorhersagen?

7. Futures-Kontrakte sind grundsätzlich nur Papierinvestments

Die tatsächlich gehandelte Aktie / Ware wird nur selten ausgetauscht oder geliefert, außer wenn jemand gegen eine Preiserhöhung absichert und die Ware / Aktie nach Ablauf abnimmt. Futures sind in der Regel eine Papiertransaktion für Anleger, die ausschließlich am spekulativen Gewinn interessiert sind.

8. Leerverkäufe sind legal

Ein Short-Engagement in einer Aktie kann durch den Verkauf eines Futures-Kontrakts erzielt werden. Es ist völlig legal und gilt für alle Arten von Futures-Kontrakten. Im Gegenteil, man kann nicht alle Aktien short verkaufen, und es gibt unterschiedliche Regulierungen in verschiedenen Märkten, von denen einige den Leerverkauf von Aktien insgesamt verbieten.

The Bottom Line

Futures haben große Vorteile, die sie für alle Arten von Investoren attraktiv machen - spekulativ oder nicht. Durch stark fremdfinanzierte Positionen und große Kontraktgrößen ist der Anleger jedoch auch bei kleinen Bewegungen auf dem Markt anfällig für enorme Verluste. Daher sollte man vor dem Handel mit Futures Strategien entwickeln und Due Diligence betreiben.