Einer der grundlegenden Grundsätze der Finanzierung ist der immer wahrere Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag. Für diejenigen, die ihre potenziellen Erträge aus einer Investition erhöhen möchten, werden die mit der Investition verbundenen Risiken zunehmen, häufig in größerem Umfang. In den Jahren vor der Subprime-Hypothekenkrise von 2007-2008 glaubten Investoren, Kreditgeber und Banker scheinbar, dass die Risiken, die mit den Investitionen zu dieser Zeit verbunden waren, bei weitem durch die potenziellen Gewinne überwiegen waren, die verdient werden konnten.
Wie wir alle wissen, waren die Risiken viel größer, als man sich vorstellen konnte. Zu diesem Zeitpunkt ist das Risikomanagement in der Finanz- und Kapitalmarktwelt wichtiger geworden als je zuvor. Bei vielen Firmen ihre Aufmerksamkeit konzentriert sich auf mehr und stärkere Risiko Maßnahmen und Teams zu entwickeln, wird das Gebiet des Risikomanagements zu einem wünschenswerter und damit wettbewerbsfähiger Bereich als je zuvor. Immer mehr Risikoexperten entscheiden sich dafür, ihre Anmeldeinformationen weiterzuentwickeln, indem sie sich für die Bezeichnung Financial Risk Manager (FRM) anmelden.
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Die Rolle
Die FRM-Bezeichnung ist eine professionelle Zertifizierung, die von der Global Association of Risk Professionals (GARP) angeboten wird. Die Bezeichnung gilt als weltweit anerkannter Goldstandard für Risikoprofis. Seit seiner Gründung im Jahr 1997 hat die FRM-Bezeichnung schnell an Popularität gewonnen, mit Aufnahme in dem Programm nimmt von Jahr zu Jahr und in den kommenden Jahren explodiert nach der globalen Finanzkrise von 2008.
Der unsachgemäße Umgang mit möglichen Markt- und Kreditrisiken in der ersten Hälfte des 21. Jahrhunderts führte zu einer enormen Nachfrage nach qualifizierten Risikoexperten des in der Lage waren ein Unternehmen Risiken klar und genau zu definieren. Fachleute, die die FRM-Bezeichnung tragen, werden oft als einige der am besten qualifizierten in der Branche angesehen, was zum Einschulungsboom führte.
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Um die FRM-Bezeichnung zu erhalten, müssen die Kandidaten zwei Hauptanforderungen erfüllen: Zwei erfolgreiche FRM-Prüfungen erfolgreich abschließen und mindestens zwei Jahre ganztägige Berufserfahrung im Bereich finanzielles Risiko oder verwandte Bereiche. Die Berufserfahrung kann mit Bereichen wie Portfolio-Management, Industrieforschung, Handel, akademische Fakultät und Risikoberatung zusammenhängen. Da sich die FRM-Bezeichnung in erster Linie auf den Finanzbereich bezieht, werden nur finanzbezogene Berufe als akzeptable Berufserfahrung angesehen.
Die Prüfung
Die Voraussetzung für das Curriculum ist im Allgemeinen die Voraussetzung, die für potenzielle Kandidaten von Interesse ist. Bestehend aus zwei gründlichen vierstündigen Prüfungen, ist es keine leichte Aufgabe, die Anforderungen des FRM-Curriculums zu erfüllen.Während vor 2009 die Prüfungen im Rahmen einer zweiteiligen Prüfung am selben Tag angeboten wurden, hat die GARP im November 2009 zweimal pro Jahr (Mai und November) die Prüfung jeweils auf eine Prüfung umgestellt. Kandidaten haben immer noch die Möglichkeit, für beide Prüfungen am selben Tag zu sitzen. Wenn jedoch Teil I am Morgen nicht erfolgreich absolviert wird, wird der Nachmittagsteil II nicht bewertet.
Der Teil I besteht aus 100 Multiple-Choice-Fragen und besteht aus vier Hauptthemen: Grundlagen des Risikomanagements (20%), Quantitative Analyse (20%), Finanzmärkte und Produkte (30%) sowie Bewertungs- und Risikomodelle ( 30%). Während die meisten denken, dass die erste der beiden Prüfungen mehr Einstiegsniveau und "einfacher" sein würde, ist dies nicht der Fall. Da die beiden Prüfungen 2009 aufgeteilt wurden, war die Erfolgsquote für Teil I durchweg geringer als in Teil II, was darauf hindeutet, dass das in Prüfung I behandelte Material für die meisten Testteilnehmer ein schwieriges Unterfangen ist. Insbesondere die Bereiche Quantitative Analyse und Risikomodellierung gelten als die anspruchsvollsten.
Während in Teil II nur 80 Antworten auf Multiple-Choice-Fragen beantwortet werden, werden fünf verschiedene Themenbereiche behandelt: Marktrisikomessung und -management (25%), Kreditrisikomessung und -management (25%), Operatives und integriertes Risikomanagement (25%), Risikomanagement und Investment Management (15%) und aktuelle Themen an den Finanzmärkten (10%). Wie für Teil I der Prüfung gilt auch hier, dass die den Bewerbern gestellten Fragen eine ganzheitliche Bewertung des Curriculums beinhalten. Durch die Einbindung mehrerer Themen in Prüfungsfragen ist die FRM-Prüfung eine gründliche Prüfung des Verständnisses der Kandidaten für das Material.
Karrieremöglichkeiten
Die Auszahlung für Kandidaten, die sowohl die Prüfung als auch die Anforderungen an die Berufserfahrung erfolgreich abschließen, ergibt sich aus den Karrieremöglichkeiten für FRM-Inhaber. Die Bezeichnung identifiziert FRM-Inhaber eindeutig als einige der qualifiziertesten in ihrer Branche. Nachdem sie das Engagement und die Beharrlichkeit gezeigt haben, um das Programm abzuschließen, können sich die Zertifikatsinhaber von anderen Risikoprofis trennen, denen die Bezeichnung fehlt. Zusätzlich zu den Anforderungen an Lehrplan und Erfahrung müssen zertifizierte FRMs strikte Prinzipien befolgen, die ethisches Verhalten und Verhalten fördern.
All diese Faktoren haben dazu geführt, dass zertifizierte FRMs in den renommiertesten Großbanken, Vermögensverwaltern, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften und Regierungsbehörden der Welt beschäftigt sind. Angesichts der Nachfrage nach qualifizierten Risikofachleuten, die in Zukunft voraussichtlich weiter wachsen werden, werden FRMs in der Branche noch stärker nachgefragt werden.
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Das Endergebnis
Wie oben erwähnt, ist ein zertifizierter FRM kein leicht zu verwirklichendes Unterfangen, sondern nur selten mit geringem Aufwand lohnende Unternehmungen. Für Risikoprofis und diejenigen, die sich für das Risikomanagement interessieren, sollte die FRM-Bezeichnung für diejenigen in Betracht gezogen werden, die sowohl ihr Karrierepotenzial als auch ihr Branchenwissen erweitern möchten.
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Warum sollte eine Aktie, die eine große, konstante Dividende zahlt, auf dem Markt weniger Kursschwankungen aufweisen als eine Aktie, die keine Dividenden zahlt?
Um die Volatilitätsunterschiede zu verstehen, die üblicherweise an der Börse zu beobachten sind, müssen wir uns zunächst genau ansehen, was eine Dividendenzahlung ist und was nicht. Öffentliche Unternehmen und ihre Verwaltungsräte geben in der Regel regelmäßige Dividendenausschüttungen an Stammaktionäre aus, sobald ihre Unternehmen eine erhebliche Größe und Stabilität erreicht haben.