Wenn die meisten Amerikaner an britische Importe denken, beschwören ihre Gedanken wahrscheinlich Bilder von James Bond und Monty Python. Dies alles sind gute Beiträge, und mit dem Erfolg der oben genannten britischen Importe ist es schwer, ihre Bedeutung zu diskutieren, aber möglicherweise hat der wichtigste Import aus England einen direkten Einfluss auf die Brieftaschen vieler Amerikaner, insbesondere Hausbesitzer. In diesem Artikel erklären wir ein wenig verstandenes und doch äußerst relevantes Finanzinstrument, das weltweit eingesetzt wird: der London Interbank Offered Rate (LIBOR).

Was ist LIBOR?
Der LIBOR entspricht dem Federal Funds Rate oder dem Zinssatz, den eine Bank für einen Kredit berechnet. Das Aufkommen von LIBOR kann bis 1984 zurückverfolgt werden, als die British Bankers Association (BBA) versuchte, aktiv gehandelte Märkte, wie Devisen, Forward Rate Agreements und Zinsswaps, um angemessene Handelsbedingungen zu ergänzen. Die LIBOR-Sätze wurden erstmals 1986 an den Finanzmärkten eingesetzt, nachdem in den vorangegangenen zwei Jahren Testläufe durchgeführt worden waren. Heute hat der LIBOR einen solchen Stellenwert erreicht, dass die Rate täglich um ca. 11:45 Uhr MEZ von der BBA veröffentlicht wird.

LIBORs Reichweite ist Tausende von Meilen von der Themse entfernt; Es dient als wichtiger Bezugspunkt für Finanzinstrumente wie Futures-Kontrakte, US-Dollar, Zinsswaps und variabel verzinsliche Hypotheken. In Zeiten knapper Kredite gewinnt der LIBOR an Bedeutung, da sich ausländische Banken nach US-Dollar sehnen. Dieses Szenario sendet in der Regel LIBOR für Dollar in die Höhe, was in der Regel ein Zeichen der bevorstehenden wirtschaftlichen Gefahr ist. (Um mehr zu erfahren, siehe Top 5 Anzeichen einer Kreditkrise .)

Die Reichweite des LIBOR
LIBOR wird von 16 internationalen Mitgliedsbanken festgelegt und führt Schätzungen zufolge weltweit zu atemberaubenden 360 Billionen USD an Finanzprodukten. In diesen Produkten sind variabel verzinsliche Hypotheken (ARMs) enthalten. In Zeiten stabiler Zinssätze können LIBOR-ARMs attraktive Optionen für Hauskäufer sein. Diese Hypotheken haben keine negative Amortisation und bieten in vielen Fällen faire Tarife für die Vorauszahlung an. Der typische ARM ist auf die 6-Monats-LIBOR-Rate plus 2-3% indexiert. (Weitere Informationen finden Sie unter Dieser Arm hat Zähne .)

Die Reichweite von LIBOR endet nicht beim Hausbesitzer. Die Rate wird auch verwendet, um Preise für kleine Unternehmenskredite, Studentendarlehen und Kreditkarten zu berechnen. In den meisten Fällen wird die schwere Hand des LIBOR nicht direkt von Hausbesitzern oder anderen Personen, die einen Kredit benötigen, wahrgenommen. Wenn das Zinsumfeld in den USA stabil ist und die Wirtschaft floriert, ist alles in der Regel mit LIBOR gut. Leider gibt es eine andere Seite dieser Münze. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, vor allem in Industrieländern, weisen die LIBOR-Sätze Anzeichen einer übermäßigen Volatilität auf, die es den Banken erschwert, Kredite untereinander zu vergeben.Dieses Problem wird an Leute weitergegeben, die Kredite bei der Bank suchen. Wenn Bargeld knapp oder mit einem Aufschlag für Ihre lokale Bank ist, belastet die Bank einfach Sie, den Kreditnehmer, einen höheren Zinssatz, oder schlimmer, verleiht Ihnen das Geld überhaupt nicht.

Wenn die Zeiten schlecht sind, beobachte den LIBOR
Ein weiteres hervorstechendes Merkmal des LIBOR ist, dass er die Auswirkungen der Fed-Zinssenkungen verwässern kann. Die meisten Investoren halten es für großartig, wenn die Fed die Zinsen senkt, oder zumindest begrüßen sie die Nachrichten. Wenn die LIBOR-Zinssätze hoch sind, sehen die Fed-Kürzungen so aus, als würden sie einen Urlaub auf Hawaii machen und jeden Tag Regen bekommen. Hohe LIBOR-Zinssätze schränken Menschen davon ab, Kredite zu erhalten, was dazu führt, dass eine niedrigere Fed-Diskontrate für die durchschnittliche Person nicht gegeben ist. Wenn Sie eine Subprime-Hypothek haben, müssen Sie die LIBOR-Zinssätze aufmerksam beobachten, da fast $ 1 Billion Subprime-ARMs auf den LIBOR indexiert sind. (Für weitere Informationen, lesen Sie unsere Federal Reserve Tutorial und um mehr über Subprime-Hypotheken zu erfahren, siehe Subprime ist oft Subpar .)

Während LIBOR Aktion in Bezug auf die Devisenmärkte mehr zu Währungen wie dem Euro, dem britischen Pfund, dem japanischen Yen und anderen gehört, ist seine tägliche Auswirkung auf den Wert der ausgegebenen Dollars in den Vereinigten Staaten vernachlässigbar, obwohl es wert ist zu bemerken, dass LIBOR für Raten sehr relevant ist auf den Euro oder US-Dollar, die von ausländischen Banken gehalten werden. Der Euro macht rund 20% der gesamten Dollarreserven aus.

Bottom Line
LIBOR ist nicht sexy, und es ist zweifelhaft, ob sich jemand auf die nächste Veröffentlichung von LIBOR-Daten mit der gleichen Erwartung freut, den nächsten James-Bond-Film zu sehen. Das heißt, jeder mit einer Kreditkarte oder der Wunsch, ein Haus zu besitzen, muss sich des LIBOR bewusst sein. LIBOR ist die wahre britische Monarchie, zumindest für die globalen Finanzmärkte - und für Ihr persönliches Endergebnis.