Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Portfolio zu diversifizieren, z. B. die verschiedenen Kategorien der Morningstar-Stilbox, die mehrere verschiedene Anlageklassen enthalten. Ein anderer verbreiteter Weg zur Diversifizierung ist jedoch zwischen den verschiedenen Sektoren der Wirtschaft. Dies wird normalerweise mit Investmentfonds erreicht, die sich auf einen der wichtigsten Sektoren konzentrieren, wie etwa natürliche Ressourcen oder Versorger. Dieser Artikel wird die Art und Zusammensetzung von Sektorfonds und die Vor- und Nachteile, die sie den Anlegern bieten, untersuchen. (Hintergrundinformationen siehe Das Industry Handbook .)

Tutorial: Auswählen hochwertiger Investmentfonds
Was ist ein Sektor-Investmentfonds? Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei einem Sektorfonds um einen Investmentfonds, der in einen bestimmten Wirtschaftssektor investiert, beispielsweise Energie oder Versorgungsunternehmen. Sektorfonds kommen in vielen verschiedenen Varianten vor und können in der Marktkapitalisierung, dem Anlageziel (d.h. Wachstum und / oder Ertrag) und der Wertpapierkategorie innerhalb des Portfolios stark variieren. Sektorfonds fallen in der Morningstar-Stilbox nicht in eine bestimmte Kategorie, wie z. B. Large-Cap-Wert oder Mid-Cap-Wachstum; Stattdessen bewertet und analysiert Morningstar Sektorfonds in den folgenden acht Kategorien. (Weitere Informationen zur Morningstar-Stil-Box finden Sie unter Die Stil-Box verstehen und Morningstar beleuchtet den Weg .)

1. Natural Resources Funds
Diese Fonds investieren in Öl und Gas und andere Energiequellen sowie Holz und Forstwirtschaft. Diese Fonds sind normalerweise für langfristige Wachstumsinvestoren geeignet.

2. Hilfsfonds
Diese Fonds investieren in Wertpapiere von Versorgungsunternehmen. Sie sind in der Regel so angelegt, dass sie konservativen Anleiheninvestoren stetige Dividenden zahlen, obwohl sie auch ein Wachstumspotenzial haben können. (Weitere Informationen finden Sie unter Asset Allocation In Fixed Income .)

3. Immobilienfonds
Diese Fonds bieten kleineren Anlegern die Möglichkeit, sich an den Gewinnen aus Immobilien zu beteiligen, ohne tatsächlich Immobilien kaufen zu müssen. Sie bieten oft Wachstum und Einkommen. (Für weitere Informationen lesen Sie Leitfaden zu Immobilienderivaten .)

4. Finanzfonds
Diese Fonds investieren in die Finanzbranche. Die Bestände umfassen Wertpapiere von Anlage-, Versicherungs-, Bank-, Hypotheken- und Wirtschaftsprüfungsgesellschaften.

5. Healthcare Funds
Diese Fonds können jede Art von gewinnorientierten medizinischen Einrichtungen wie Pharmaunternehmen umfassen. Viele dieser Fonds konzentrieren sich auch auf Biotechnologie und die Unternehmen, die bahnbrechende Fortschritte in dieser Branche machen.

6. Technologiefonds
Diese Fonds zielen darauf ab, ein Engagement im Technologiebereich zu schaffen. Dieser Sektor konzentriert sich hauptsächlich auf Computer, Elektronik und andere Informationstechnologie, die in einer breiten Palette von Anwendungen verwendet wird.
7. Kommunikationsfonds
Diese Fonds konzentrieren sich auf den Telekommunikationssektor, können aber auch internetbezogene Unternehmen umfassen.

8. Precious Metals Funds
Diese Fonds bieten ein Engagement in einer Vielzahl von Metallen, wie Gold, Silber, Platin, Palladium und Kupfer.

Einige Sektorfonds konzentrieren sich auf einen bestimmten Teilsektor der Wirtschaft, z. B. Banken oder Halbleiter. Morningstar klassifiziert diese Fonds zu Analysezwecken in größere Vergleichsgruppen.

Historische Wertentwicklung
Anleger, die Sektorfonds in Erwägung ziehen, sollten bereit sein, ein höheres Risiko und eine höhere Volatilität zu akzeptieren, als sie bei breit gestreuten Fonds und Indexfonds erleiden. Die verschiedenen Sektoren der US-Wirtschaft hatten historisch höhere und tiefere Tiefs als die Gesamtwirtschaft. Subsektoren wie die Biotechnologie können noch volatiler sein. Aber Sektoren schneiden an verschiedenen Stellen des Konjunkturzyklus unterschiedlich ab. Einige Sektoren schneiden in Bullenmärkten gut ab, in Bärenmärkten jedoch schlecht, während andere sogar in trägen Phasen und Rezessionen Gewinne erzielen können. Sektorfonds haben tendenziell auch höhere Umsätze als andere Arten von Fonds, daher sollten steuerbewusste Anleger die Ausschüttungsquoten von Kapitalgewinnen genau beachten. (Für mehr zu Kapitalgewinnen, lesen Sie Eine langfristige Denkweise erfüllt die gefürchtete Kapitalertragssteuer .)

Warum in Sektorfonds investieren?
Sektorfonds sind so konzipiert, dass sie Marktteilnahmen für Anleger ermöglichen, deren Portfolios in einem bestimmten Sektor nicht engagiert sind. Sie können auch innerhalb eines bestimmten Sektors ein größeres Maß an Diversifizierung bieten, als dies sonst möglich wäre. Der Hauptgrund, warum ein Anleger einen Sektorfonds in Betracht ziehen möchte, ist derselbe wie für eine bestimmte einzelne Aktie: Der Investor ist der Ansicht, dass der Sektor eine Periode starken Wachstums erleben wird. Anstatt direkt in die Aktie eines Unternehmens zu investieren, das gerade eine revolutionäre neue Technologie auf den Markt gebracht hat, könnte der Anleger in Erwägung ziehen, Vermögenswerte einem Technologiefonds zuzuweisen, der die Aktien dieses Unternehmens in seinem Portfolio hält. Sektorfonds können auch zur Absicherung eines Portfolios dienen, da sich einige Sektoren tendenziell gegenüber der Gesamtwirtschaft bewegen. Zum Beispiel können hohe Energiepreise den Rest der Wirtschaft belasten, aber den Energieunternehmen selbst einen Segen geben. Anleger, die von dieser Bedingung profitieren wollen, würden davon profitieren, wenn sie einen kleinen Teil ihres Portfolios in einen Energiefonds investieren. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Asset Allocation Strategies .)

Sensible Sector Fund Investing
Wichtige Schwellenwerte für jeden Investor, der fokussierte Sektorwetten in Betracht zieht, sind ein diversifiziertes Mainstream-Portfolio. Um effizient zu diversifizieren, sollten Planer mögliche Überschneidungen zwischen einem möglichen Sektorfonds und dem aktuellen Portfolio des Kunden sorgfältig prüfen, so dass jeder Sektorfonds, der ausgewählt wird, die wenigsten möglichen Aktien enthält, die bereits vollständig gehalten oder in einem anderen Fonds gehalten werden.

Viele der Wertpapierbestände innerhalb eines Sektorfonds sind häufig auch in den Hauptfonds dieser Fondsfamilie enthalten.Große Ölaktien wie Exxon Mobil (NYSE: XOM) werden wahrscheinlich nicht nur im Energiesektorfonds einer bestimmten Fondsgesellschaft, sondern auch in ihrem Flaggschiff-Large-Cap-Value-Fonds gefunden. Daher können Sektorfonds, die in einen bestimmten Teilsektor investieren, wie z. B. alternative Energiequellen, in einigen Fällen eine größere Diversifizierung als ein breiter gefasster Fonds bieten.

Mittelwertbildung für Sektorfonds
Anleger, die Sektorfonds in ihre Portfolios aufnehmen, sollten sich darüber im Klaren sein, dass das Timing bestimmter Marktsegmente riskanter und schwieriger sein kann als eine zeitliche Abstimmung des gesamten Marktes. Wie bereits erwähnt, sind Teilsektorfonds von Natur aus volatiler als breiter gefasste Fonds, da ihre engere Ausrichtung sie noch anfälliger für die Konjunkturzyklen machen wird, die eine bestimmte Branche wie Banken oder Hypotheken beeinflussen können.

Morningstar empfiehlt den Anlegern, ihr Engagement in einem bestimmten Sektor auf 5% ihres Portfolios zu beschränken. Die Verwendung solcher Asset- und Sektorallokationsstrategien als Dollar-Cost-Mittelung oder periodisches Portfolio-Rebalancing wird ebenfalls dringend empfohlen. Diese Methoden können die den Sektorfonds inhärente Volatilität wirksam reduzieren. Allerdings sind Sektorfonds im Allgemeinen eher für aggressivere Anleger geeignet, die im Laufe der Zeit höhere Renditen erzielen möchten.

Vielleicht am wichtigsten ist, dass Sektorfondsinvestoren bereit sein sollten, mindestens 5-10 Jahre lang investiert zu bleiben, damit sie den gesamten zyklischen Anstieg und Fall des Sektors erleben können. Anleger mit Zeiträumen unter fünf Jahren sind mit erheblichen Marktrisiken konfrontiert.

Sektorfonds-Kosten und Gebühren
Sektorfondsanleger sollten genau beobachten, was sie in Bezug auf Verkaufsgebühren und jährliche Ausgaben für Sektorfonds zahlen, die typischerweise höher ausfallen als Fonds in allgemeineren Kategorien. Dies liegt daran, dass Sektorfonds (in jeder Kategorie) in der Regel nicht über die in gängigen Fonds enthaltene Anlagebasis verfügen, wie z. B. ein Flaggschiff für Wachstums- oder Einkommensfonds. Infolgedessen genießen sie nicht die nachfolgende Preisgestaltung, die größere Fonds anbieten können.

Anleger, die an Markt-Timing-Strategien teilnehmen, sollten die Welt der Spider-Fonds (SPDRs) und börsengehandelten Fonds (ETFs) erkunden, die eine ähnliche Diversifizierung wie Investmentfonds bieten, aber wie Aktien handeln, und kann viel billiger als traditionelle offene Fonds gekauft werden. Viele von diesen können auch für jene Investoren kurzgeschlossen werden, die Leerverkäufe als Teil einer allgemeinen Absicherungs- oder Investitionsstrategie verwenden. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Was ist eine Spinne und warum sollte ich eine kaufen?)

Die Schlusszeile
Sektorfonds eignen sich für aggressive Anleger, die innerhalb eines ganzen Wirtschaftssektors ein Engagement suchen oder ein spezifischer Unterabschnitt davon. Eine übermäßige Exposition gegenüber einem bestimmten Sektor des Marktes kann Anleger einem unangemessenen Risiko und einer unangemessenen Volatilität aussetzen, und geeignete Maßnahmen sollten ergriffen werden, um dies zu vermeiden.