Small-Cap-Aktien haben einen schlechten Ruf. Die Medien konzentrieren sich gewöhnlich auf die negative Seite von Small Caps und sagen, sie seien riskant, häufig betrügerisch und von mangelnder Qualität, die Anleger in einem Unternehmen erwarten sollten. Sicher sind dies alles gültige Bedenken für jedes Unternehmen, aber große Unternehmen (wie Enron und Worldcom) sind immer noch Opfer von internen Betrugsfällen geworden, die das Interesse der Aktionäre praktisch zerstörten. Offensichtlich ist die Unternehmensgröße nicht der einzige Faktor, wenn es darum geht, dass Anleger betrogen werden. In diesem Artikel werden wir einige der wichtigsten Faktoren aufzeigen, die das Gute und das Schlechte des Small-Cap-Universums umfassen. Die Kenntnis dieser Faktoren hilft Ihnen bei der Entscheidung, ob die Investition in Unternehmen mit geringerer Kapitalisierung das Richtige für Sie ist. (Hintergrundinformationen zu den Vorteilen von Kapitälchen finden Sie unter Kapitälchen haben große Vorteile .)

Tutorial : Top Stock-Picking-Strategien

Background
Bevor wir uns mit den Vor- und Nachteilen von Small Caps beschäftigen, wollen wir kurz zusammenfassen, was genau wir damit meinen. kleine Mütze. Der Begriff bezieht sich auf Aktien mit einer geringen Marktkapitalisierung zwischen 250 und 2 Milliarden US-Dollar. Aktien mit einer Marktkapitalisierung unter 250 Millionen US-Dollar werden als Mikrokapseln bezeichnet, und solche mit einem Wert unter 50 Millionen US-Dollar werden als Nano-Caps bezeichnet. Small-Cap-Aktien können an jeder Börse gehandelt werden, obwohl die Mehrheit von ihnen an der Nasdaq oder der OTCBB aufgrund von nachgiebigeren Börsenzulassungsanforderungen zu finden ist.

Es ist wichtig, zwischen Small Caps und Penny Stocks zu unterscheiden, die ein ganz anderes Spiel sind. Es ist möglich, dass eine Aktie eine kleine Kappe und kein Penny Stock ist. In der Tat gibt es viele Small Caps, die mit mehr als 1 Dollar pro Aktie gehandelt werden und mit mehr Liquidität als der durchschnittliche Penny Stock. (Erfahren Sie mehr über Penny Stocks in The Lowdown auf Penny Stocks .)

Warum investieren in Small Cap Stocks? Wenn Sie Small-Cap-Aktien beobachten, wird eine Reihe von positiven Faktoren gegen einige ihrer negativen Eigenschaften eingesetzt. Im Folgenden haben wir drei der zwingendsten Gründe aufgeführt, warum Small Caps in vielen Portfolios von Anlegern vertreten sind.

1. Großes Wachstumspotenzial Die erfolgreichsten Large-Cap-Unternehmen starteten einmal als kleine Unternehmen. Small Caps geben dem einzelnen Investor die Möglichkeit, im Erdgeschoss einzusteigen. Jeder redet davon, das nächste Microsoft, Wal-Mart oder Home Depot zu finden, weil diese Unternehmen einmal Small Caps waren - Diamanten im Rough, wenn man so will. Hätten Sie die Voraussicht gehabt, von Anfang an in diese Unternehmen zu investieren, wäre selbst eine bescheidene Investition zu einer extravaganten Summe geworden.

Da Small Caps nur Unternehmen mit kleinen Gesamtwerten sind, können sie auf eine Weise wachsen, die für große Unternehmen einfach unmöglich ist.Ein großes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung im Bereich von einer bis zwei Milliarden US-Dollar hat nicht das gleiche Potenzial, sich zu verdoppeln wie ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 500 Millionen US-Dollar. Irgendwann können Sie einfach nicht mehr so ​​schnell wachsen oder Sie wären größer als die gesamte Wirtschaft! Wenn Sie nach wachstumsstarken Unternehmen suchen, sind Small Caps genau richtig.

2. Die meisten Investmentfonds investieren nicht in sie Es ist nicht ungewöhnlich, dass Investmentfonds Hunderte von Millionen Dollar in ein Unternehmen investieren. Die meisten Small Caps verfügen nicht über die Marktkapitalisierung, um diese Investitionsgröße zu unterstützen. Um eine Position zu erwerben, die groß genug ist, um die Performance ihres Fonds zu verbessern, müsste ein Fondsmanager 20% oder mehr des Unternehmens kaufen. Die SEC legt strenge Vorschriften für Investmentfonds fest, die es Fonds erschweren, Positionen in dieser Größe aufzubauen. Dies bietet einen Vorteil für einzelne Anleger, die in der Lage sind, vielversprechende Unternehmen zu erkennen und vor den institutionellen Anlegern einzusteigen. Wenn Institutionen einsteigen, tun sie das im großen Stil, indem sie viele Aktien kaufen und den Preis in die Höhe treiben.

3. Sie werden oft unterschätzt
Diese dritte Eigenschaft von Kapitälchen ist sehr wichtig. Was wir hier sagen, ist, dass Small Caps oft sehr wenig Analystenabdeckung haben und wenig bis keine Aufmerksamkeit von der Wall Street bekommen. Für den einzelnen Anleger bedeutet dies, dass das Small-Cap-Universum so unterbewertet oder sogar unentdeckt ist, dass es eine hohe Wahrscheinlichkeit gibt, dass Small-Cap-Aktien einen unangemessenen Preis aufweisen, was eine Chance bietet, von den Ineffizienzen zu profitieren. Berichterstattung über ein bestimmtes Marktgebiet. (Finden Sie heraus, wie Sie Gewinner in Spot Hotshot Penny Stocks finden.)

Die Nachteile von Small Cap Investing Wie bei jeder anderen Anlage sind Small Caps nicht ohne Nachteile. Dazu gehören:

1. Risiko Trotz der Tatsache, dass Small Caps attraktive Eigenschaften aufweisen, gibt es eine Kehrseite. Das Geld, das Sie in Small Caps investieren, sollte Geld sein, das Sie einem viel höheren Risiko aussetzen können als das von bewährten zahlungsgenerierenden Maschinen wie Large Caps und Blue Chips.

Oft beruht ein Großteil des Wertes einer Small Caps auf ihrer Neigung, Barmittel zu generieren. Um dies zu erreichen, muss es jedoch in der Lage sein, sein Geschäftsmodell zu skalieren. Dies ist, wo ein Großteil des Risikos kommt. Nicht viele Unternehmen können replizieren, was US-Einzelhandelsriese Wal-Mart getan hat, erweitern von im Wesentlichen ein Tante-Emma-Laden in Arkansas zu einer landesweiten Kette mit Tausenden von Standorten. Small Caps sind anfälliger für Volatilität, einfach aufgrund ihrer Größe - es braucht weniger Volumen, um Preise zu bewegen. Es ist üblich, dass ein Small Cap an einem Handelstag um 5% oder mehr schwankt, was manche Anleger einfach nicht ertragen können.

2. Zeit Es ist harte Arbeit, Zeit zu finden, um diese kleine Obergrenze aufzudecken - Anleger müssen bereit sein, ernsthaft zu recherchieren, was eine abschreckende Wirkung haben kann. Finanzkennzahlen und Wachstumsraten werden häufig für große Unternehmen veröffentlicht, aber nicht für kleine Unternehmen.Sie müssen die ganze Zahl selbst machen, was sehr mühsam und zeitraubend sein kann. Dies ist die Kehrseite der fehlenden Abdeckung, die Small Caps erhalten: Es gibt wenige Analystenberichte, mit denen Sie beginnen können, eine gut informierte Meinung über das Unternehmen zu erstellen.

Und da es im Vergleich zu großen Unternehmen wie GE und Microsoft, die regelmäßig von den Medien berichtet werden, an Informationen über das Small-Cap-Unternehmen mangelt, werden Sie von vielen kleineren Firmen keine Nachrichten für Wochen hören. Laut Gesetz müssen diese Unternehmen ihre vierteljährlichen Gewinne veröffentlichen, aber Investoren, die nach mehr Informationen suchen, werden sich schwer tun, etwas zu finden. (Um mehr zu erfahren, siehe Wie man eine Micro-Cap Company auswertet.)

Das Endergebnis Es gibt sicherlich etwas zu sagen für die Wachstumschancen, die Small Cap-Aktien Investoren bieten können; Mit diesen Wachstumschancen verbunden ist jedoch auch ein erhöhtes Risiko. Wenn Sie im Vergleich zu Large-Cap-Unternehmen zusätzliche Risiken eingehen können, sollten Sie sich mit dem Small-Cap-Universum auseinandersetzen. Wenn Sie extrem risikoscheu sind, ist die Achterbahnfahrt, bei der es sich um den Aktienkurs einer Small-Cap-Gesellschaft handelt, möglicherweise nicht für Sie geeignet.