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Die Schuldenquote ist ein Indikator, der das mit der finanziellen Hebelwirkung eines Unternehmens verbundene Risiko anzeigt. Sie wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens durch seine Gesamtaktiva dividiert werden. Eine höhere Quote sollte zeigen, dass die Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens seinem Gesamtvermögen entsprechen oder ihm nahe kommen, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen einen großen Teil seiner Schulden zur Finanzierung seiner Vermögenswerte verwendet. Im Falle von Liquidität oder Solvenz beschafft ein Unternehmen mit mehr Schulden nach dem Verkauf seiner Vermögenswerte weniger liquide Mittel, weil es seine ausstehenden lang- und kurzfristigen Verbindlichkeiten erfüllen muss.
Die Schuldenquote
Oracle Corp. (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) Die Verbindlichkeiten beliefen sich im ersten Quartal 2016 auf insgesamt USD 62 Mio. und die Aktiva beliefen sich auf USD 109 Mio. Dies entspricht einer Verschuldungsquote von 0. 57. Zum Ende des zweiten Quartals 2016 sank diese Quote auf 0. 56. 106 Millionen US-Dollar und Schulden in Höhe von insgesamt 60 Millionen US-Dollar.
Da die Verschuldungsquote anstelle des Cashflows das Nettoeinkommen verwendet, um den Verschuldungsgrad zu ermitteln, werden die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen berücksichtigt und keine Abschreibungen auf Vermögenswerte vorgenommen. Stattdessen gibt es genauere Arten von Messungen, so genannte Solvenzkennzahlen, die die Fähigkeit eines Unternehmens zeigen, seine langfristigen Schulden zu decken.
Die Fremdkapitalquote
Die wichtigste Solvabilitätskennzahl ist die Fremdkapitalquote (D / E), da sie die Verbindlichkeiten eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital berücksichtigt. Die im D / E-Verhältnis enthaltenen Verbindlichkeiten bestehen nur aus langfristigen Verbindlichkeiten und kurz- und langfristigen langfristigen Verbindlichkeiten.
Die langfristigen Verbindlichkeiten von Oracle beliefen sich im ersten Quartal 2016 auf 40 Millionen US-Dollar, wobei die kurz- und langfristigen langfristigen Verbindlichkeiten um weitere 2 Millionen US-Dollar zulegen und die Gesamtverschuldung des Unternehmens 42 Millionen US-Dollar beträgt. Die Gesamtverschuldung dividiert durch das Eigenkapital der Aktionäre betrug 47 Millionen US-Dollar, was einem D / E-Verhältnis im ersten Quartal von 0,9 entspricht. 89. Die langfristigen Verbindlichkeiten von Oracle beliefen sich im zweiten Quartal 2016 auf 40 Millionen US-Dollar. Kurzfristige / gegenwärtige langfristige Schulden, wodurch die Gesamtverschuldung 42 Millionen US-Dollar beträgt. Dividiert man diesen Wert durch das Aktienkapital des Unternehmens von insgesamt 46 Mio. USD, ergibt sich ein D / E-Verhältnis von 0,91 im zweiten Quartal.
Die Verschuldungsquote
Eine weitere signifikante Solvabilitätsquote ist die Verschuldung -capital (D / C) Verhältnis, das die Gesamtverschuldung eines Unternehmens gegen das Eigenkapital und die Gesamtverschuldung berücksichtigt. Die Gesamtverschuldung von Oracle belief sich im ersten Quartal 2016 auf 42 Millionen US-Dollar und das Eigenkapital der Aktionäre belief sich auf 47 Millionen US-Dollar. 47. Im zweiten Quartal belief sich die Gesamtverschuldung von Oracle auf 42 Millionen US-Dollar und das Eigenkapital der Aktionäre auf 47 US-Dollar. 1 Million und gibt es ein D / C Verhältnis von 0. 48.
Das Endergebnis
Orakel D / E Verhältnis in beiden Vierteln von 2016 ist höher als seine Schuldenquote und D / C Verhältnis, das die Firma vorschlägt Schulden sind fast so hoch wie das Eigenkapital.Diese Disparität spiegelt jedoch die Grenzen des D / E-Verhältnisses wider.
Branchen, die nicht stark auf die Kapitalinfrastruktur angewiesen sind, tendieren zu niedrigeren D / E-Verhältnissen. Da Oracle ein Computertechnologieunternehmen in der Unternehmenssoftwareindustrie ist, muss es mit ähnlichen Unternehmen innerhalb der gleichen Branche verglichen werden. Dies wird durch den niedrigen Schuldenquotenwert und den niedrigen D / C-Verhältnis-Wert unterstützt, da sie zeigen, dass die Gesamtschulden von Oracle gegenüber seinem Kapital nicht überwogen werden und das Unternehmen aufgrund niedrigerer Gesamtverbindlichkeiten immer noch finanziell stabil ist.
Um die Ungleichheit der Kennzahlen für verschiedene Branchen aufzuzeigen, hat die Softwareunternehmensgesellschaft SAP AG (NYSE: SAP SAPSAP114. 91-0. 53% mit Highstock 4. 2. 6 erstellt), ähnlich wie Oracle, hatte ein D / E-Verhältnis von 0,41 und ein D / C-Verhältnis von 0,29, während Microchip Technology Inc. (NASDAQ: MCHP MCHP-Microchip Technology Inc93. 66 + 0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ebenfalls ein Technologieunternehmen, aber in der kapitalabhängigen Hardware-Industrie, hatte ein D / E-Verhältnis von 1. 1 und ein D / C-Verhältnis von 0. 5. Unabhängig davon von Oracle's Ratios ist weniger als 1. 0, was bedeutet, dass die gesamten Verbindlichkeiten und Schulden des Unternehmens niedriger als sein Eigenkapital und seine Vermögenswerte sind.
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