PepsiCo Inc. (NYSE: PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde zu einer Snackfirma in Neben seinem Namensgeber Getränkegeschäft. Das Geschäft mit Snacks ist komplementär zu den Verkäufen von Getränken und umgekehrt. Auch wenn weniger Vermögenswerte eingesetzt werden, hat das Unternehmen mehr Umsatz als sein Erzrivale, die Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0,20% Erstellt mit Highstock 4,2 6 ), das ist eine reine Getränkefirma. Bei so unterschiedlichen Produktangeboten ist es für PepsiCo jedoch schwieriger, ein einheitliches Niveau der Gewinnmargen zu halten, was manchmal zu einer weniger hervorragenden Ertragsentwicklung geführt hat. Da der Ertrag der Schlüssel zur Aktienbewertung ist, hat sich der Preis der PepsiCo-Aktie zeitweise ebenfalls seitwärts bewegt.

Kurs-Gewinn-Verhältnis

Die PepsiCo-Aktie wurde 2015 nach einem stetigen Anstieg in den vorangegangenen drei Jahren an die Handelsspanne gebunden. Die Seitwärtsentwicklung der Aktie fiel mit einer Underperformance bei den Gewinnen für den gleichen Zeitraum zusammen. Das Ergebnis des dritten Quartals 2015 fiel von $ 1 auf $ 533 Millionen. 98 Milliarden im zweiten Quartal, ein Rückgang von mehr als 70%. Es ist unwahrscheinlich, dass die Einnahmen aus dem Jahr 2015 mit 6 US-Dollar im Jahr 2014 übereinstimmen werden. 51 Milliarde, wenn der Jahresabschluss für 2015 verfügbar wird.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von PepsiCo lag Ende 2012 bei 17. 11, Ende 2013 bei 18.81 und Ende 2014 bei 21. 59. Die aktuelle Zahl steht bei 28. 27, basierend auf den Gewinndaten für die 12 Monate, die am 30. September 2015 enden. Dieses KGV scheint eine Überbewertung im Verhältnis zum KGV von 21,59 für 2014 zu sein, als das Unternehmen höhere Einnahmen. Sollten die Gewinne für 2016 nicht wieder auf das Niveau von 2014 zurückkehren, könnte das KGV auf rund 20 gesenkt werden, dem ungefähren Wert am Ende des dreijährigen Bullenlaufs der Aktie.

Dividendenrendite

Die Dividendenrendite ist kein Gewinnverhältnis. An der Oberfläche misst es, wie profitabel eine Investition mit erhaltenen Dividenden ist. Das Verhältnis ist in der Tat ein Indikator für Preisänderungen einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum mit den erhaltenen Dividenden. Ein Anstieg oder Rückgang des Aktienkurses beeinflusst die Dividendenrenditen. Die Dividendenrendite von PepsiCo liegt bei 2,7%, bezogen auf die Gesamtdividende von 2 USD. 72 je Aktie für die zuletzt gemeldeten vier Quartale sowie den Schlusskurs der Aktie am 8. Februar 2016.

Unter der Annahme, dass die Dividendenwachstumsrate von PepsiCo in Höhe von 7,37% fünf Jahre gültig bleibt, erwarten wir Dividenden von 2 $. 92 pro Aktie für 2016. Der Kurs der Aktie erreicht jedoch möglicherweise nicht die Marke von 100 USD je Aktie, wenn 2016 kein starkes Gewinnwachstum zu verzeichnen ist.

Operating Margin

PepsiCo erzielte eine operative Marge von 13.91 bis 14. 61% in den letzten fünf Jahren. Auch wenn die operative Marge im Laufe der Jahre konstant geblieben ist, blieb die Profitabilität des Unternehmens hinter seinen Kollegen und dem Branchendurchschnitt zurück. In den 12 Monaten bis zum 30. September 2015 fiel die operative Marge aus der bisherigen Bandbreite auf 12,64%, verglichen mit 17,1% für die Vergleichsgruppe und 17,1% für die gesamte Branche. Im Jahr 2016 könnte die operative Marge in ihrem bisherigen Bereich bleiben, ohne dass ein ähnlich starkes Umsatzwachstum wie in den vorangegangenen drei Jahren zu verzeichnen wäre.

Return on Assets

PepsiCo hat dank seiner vielfältigen und sich ergänzenden Produktangebote mehr Verkäufe aus einer kleineren Vermögensbasis generiert. Coca-Cola ist per Ende 2014 mehr als 30% größer als PepsiCo in Bezug auf die Bilanzsumme, aber seine Verkäufe betrugen 2014 etwa 70% von PepsiCo, dem letzten Jahr, für das vollständige Finanzergebnisse verfügbar sind. Trotz einer niedrigeren operativen Marge und weniger Gesamterträgen erzielte PepsiCo 2014 dennoch eine höhere Kapitalrendite (ROA). 2016 konnte der ROA von PepsiCo mit kontinuierlich stagnierenden Verkäufen und einer niedrigeren operativen Marge, die das Gewinnwachstum weiter hemmte, abnehmen und möglicherweise unterschritten werden. der von Coca-Cola, der den Vorteil des Unternehmens bei der effektiven Nutzung von Vermögenswerten verliert.