Under Armour Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc.10. 59-2. 31% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erzielte eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 15,3% für den Zwölfmonatszeitraum bis September 2015. Das Unternehmen wies einen Nettogewinn von 215 Mio. USD und ein Eigenkapital von 1 USD aus. 35 Milliarden. Der aktuelle ROE-Level von Under Armour liegt genau in der Mitte seines jüngsten historischen Durchschnitts. Das Unternehmen sitzt ebenfalls zwischen den beiden größten Einzelhandelsunternehmen für Großeinkaufsartikel des Unternehmens, Nike, das einen ROE von 28,84% meldete, und Columbia Sportswear Company, die einen ROE von 12,24% angaben. Die Nettomarge ist der primäre Einflussfaktor auf den ROE von Under Armour.

ROE-Analyse

Under Armours nachlaufender 12-Monats-ROE von 15. 39% stellt einen leichten Rückgang gegenüber den vorangegangenen vier Jahren dar, von denen jeder zwischen 17 und 18% lag. Das Unternehmensergebnis und das Eigenkapital sind in den letzten Jahren kontinuierlich gestiegen. Von 2014 bis 2015 war der Anstieg des Eigenkapitals etwas stärker als der Anstieg des Nettogewinns, was zu einem geringen Rückgang des ROE führte. Gewinnprognosen verlangen für Under Armour im Jahr 2016 ein etwa gleichbleibendes Gewinnwachstum; Es ist wahrscheinlich, dass seine Eigenkapitalrendite konsistent bleibt.

DuPont-Analyse

Die DuPont-Analyse unterteilt die Eigenkapitalrendite in drei Bestandteile: Nettomarge, Umschlagquote und Eigenkapitalmultiplikator. Dies ermöglicht es den Analysten, verschiedene Faktoren zu untersuchen, die sich auf die Eigenkapitalrendite auswirken können, anstatt einfach den Nettogewinn mit dem Eigenkapital zu vergleichen.

Die Nettomarge von Under Armour betrug im Zwölfmonatszeitraum bis September 2015 5,82%. Wie ihre Eigenkapitalrendite sank die Nettomarge für das Unternehmen im Jahr 2015 leicht von einem Niveau von knapp 7%, also von 2012 bis 2014. Die Nettomarge von Under Armour lag in den letzten zehn Jahren zwischen 5 und 9%. mit Zunahmen und Abnahmen, die in Übereinstimmung mit seiner Eigenkapitalrendite auftreten. Die Large-Cap-Einzelhandels-Konkurrenten für Bekleidung erzielten stärkere 12-Monats-Netto-Margen, Nike lag bei 11,5% und Columbia Sportswear bei 7,23%.

Under Armors nachlaufende 12-Monats-Umschlagshäufigkeitsrate beträgt 1. 47. Grundlegende Analysten verwenden die Umschlagshäufigkeitsquote, um abzuschätzen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Umsatzerlöse zu erzielen. Wieder befindet sich Under Armour in der Mitte seiner Vergleichsgruppe zwischen Columbia Sportswear mit einer Umschlagshäufigkeit von 1.27 und Nike mit einer Umschlagshäufigkeitsrate von 1. 5. Under Armors Umschlagverhältnis für die 12 Monate Der im September 2015 endende Zeitraum entspricht dem niedrigsten Stand seit über einem Jahrzehnt. Die Eigenkapitalrendite war jedoch im Vergleich zu 2015 in drei verschiedenen Jahren niedriger, was darauf hindeutet, dass die Umschlagshäufigkeit der Vermögenswerte insgesamt keinen großen Einfluss auf die Eigenkapitalrendite des Unternehmens hat, zumindest im Vergleich zum Einfluss der Nettomarge.

Under Armors Eigenkapitalmultiplikator für den 12-Monats-Zeitraum bis September 2015 beträgt 1. 98. Dieser Wert ist in den letzten fünf Jahren bemerkenswert stabil geblieben, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen seine Verschuldung zur Finanzierung von Anleihenkäufen nicht erhöht hat. .. Während das Unternehmen einen höheren Aktienmultiplikator als Nike oder Columbia Sportswear hat, deutet eine Zahl unter 2 keinesfalls auf übermäßige Hebelwirkung hin.

Schlussfolgerungen

Under Armour verfügt über ein gesundes ROE-Niveau, das in den letzten Jahren konstant geblieben ist und durch die starken Gewinnmargen des Unternehmens gestützt wurde. Das Unternehmen ist in den letzten Jahren nicht von seiner normalen Hebelwirkung abgewichen und hat seine Aktiva mit konstanter Rate umgeschichtet. Das Nettoeinkommen von Under Armour ist in den letzten fünf Jahren stetig gewachsen. Die Gewinnprognosen deuten darauf hin, dass sich das Wachstum bis 2016 fortsetzen sollte. Daher wird erwartet, dass die ROE des Unternehmens weiterhin konsistent bleibt und Under Armour in einer günstigen finanziellen Position bleibt. Investoren haben Grund zu Optimismus über Under Armour.