Zielfonds haben an Beliebtheit zugenommen, da sie im Rentenschutzgesetz von 2006 als eine sichere hafenqualifizierte Standardanlagealternative (QDIA) aufgenommen wurden. Dies bedeutet, dass Mitarbeiter, die keine Wahl bezüglich der Anlage ihrer Gehaltsabgrenzungen, der Plansponsor kann einen Zieldatumfonds in der Nähe des erwarteten Ruhestandsdatums des Angestellten als ein Verzug verwenden und keine Verantwortlichkeit für das Leiten der Investitionen des Teilnehmers dort sein.

Sind die Zieldatenfonds die richtige Wahl für die Aufnahme in 401 (k) Aufstellungen für Plansponsoren und die Teilnehmer des Plans? Dies ist eine Frage, die Finanzberater, die mit 401 (k) Plansponsoren arbeiten, Sponsoren helfen können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Finanzberater Plan-Sponsor-Kunden gewinnen können .)

Die

Fonds für Zielkunden sind einfach zu verwenden. Sie bieten eine gute Wahl für diejenigen, die aus irgendwelchen Gründen ihre eigenen Investitionen nicht zuweisen möchten. Sie bieten professionelles Management und Asset-Allokation, und die Teilnehmer können den Fonds mit dem Zieldatum auswählen, der ihrem erwarteten Ruhestandsdatum am nächsten kommt, wenn sie dies wünschen. Vor dem Pensionsschutzgesetz waren typische Zahlungsoptionen von Plansponsoren bargeldähnliche Optionen wie Geldmarktfonds und Fonds mit stabilem Wert. Während diese als sicher in Bezug auf ihr Verlustrisiko betrachtet werden, wenn der Aktienmarkt fällt, liefern sie kaum genug Rendite für die Teilnehmer, um ein anständiges Ruhestandsei zu akkumulieren.

Ideal für jüngere Arbeitnehmer

Zielfonds sind eine gute Wahl für jüngere Arbeitnehmer, für die ihr beitragsorientierter Betrieb am Arbeitsplatz ihr einziges oder Hauptinvestitionsinstrument ist. Zielfonds bieten ein sofort diversifiziertes Portfolio, das für sie verwaltet wird. Längerfristige Zieldatenfonds bieten ein Portfolio an, das stark auf Aktien ausgerichtet ist, was für die meisten in dieser Altersgruppe angemessen ist. (Mehr dazu unter: Die Vor- und Nachteile von Target-Date-Fonds .)

Einheitsgröße passt nicht alle

Zielstichtag-Fonds gehen implizit davon aus, dass alle Anleger gleichen Alters die gleiche Risikotoleranz und den gleichen Zeithorizont haben. Zum Beispiel ist ein Ziel-Ziel-Fonds für 2030 für jemanden gedacht, der 51 Jahre alt ist, wenn er annimmt, dass er 2030 im Alter von 65 Jahren in Rente gehen wird. Die Annahme ist, dass alle 51-Jährigen die gleiche Risikotoleranz haben. Ich vermute jedoch stark, dass, wenn man drei 51-Jährige in einem Raum unterbringen und sich mit ihrer jeweiligen finanziellen Situation vertraut machen würde, alles ein bisschen anders wäre.

Nach meiner Erfahrung, und vielleicht ist dies bei allen Anbietern nicht der Fall, wird in den meisten 401 (k) Bildungsangeboten und Literaturbüchern der Ansatz hervorgehoben, den Zieldatumfonds mit dem Datum zu wählen, das dem voraussichtlichen Rücktrittsdatum am nächsten kommt.Ich persönlich würde gerne sehen, dass sie sich auf das Risiko der verschiedenen Zieldaten innerhalb der Familie der Zieldatenfonds konzentrieren.

Verluste im Jahr 2008

Wie viele von uns sicherlich vergessen möchten, war 2008 eine Katastrophe für Börseninvestoren. Der S & P 500-Index verlor in diesem Jahr 37%, und andere Anlageklassen schnitten deutlich schlechter ab. Die Target-Date-Fonds 2010 für die drei dominanten Spieler in der Zieldaten-Arena, Vanguard, Fidelity Investments und T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0. 42% Created with Highstock 4 2. 6 ) alle erlebten Verluste, die höher waren als von einigen Kritikern für Fonds erwartet, die darauf ausgerichtet waren, dass Anleger innerhalb von ein paar Jahren in den Ruhestand traten. Der Fonds Vanguard Target Retirement 2010 (VTENX) verlor 20. 67%, der Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) verlor 25. 32% und der T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) verlor 26. 71%. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind Zielfond-Fonds in einem rebellierenden Markt sicherer? )

Keine Garantien

Es scheint unter den Planteilnehmern Verwirrung darüber zu herrschen, welche Zielfonds nicht. Ein kürzlicher Artikel in Forbes zitierte im letzten Jahr eine Umfrage von AllianceBernstein, die zeigte, dass 36% der Zieldatenbesitzer sagten, dass ihre Gelder von der FDIC versichert wurden, was natürlich Bankguthaben garantiert und nichts mit Investmentfonds zu tun hat. Fast so viele dachten, dass sie ab diesem magischen Zieldatum ein angemessenes Renteneinkommen garantierten. Es ist wichtig für Plansponsoren, sicherzustellen, dass Planteilnehmer verstehen, welche Zieldatenfonds es sind und was nicht. Sie sollten sich darüber im Klaren sein, dass diese Fonds keine Garantien enthalten und wie alle Anlagen ein gewisses Risiko beinhalten.

Der Gleitpfad

Der Gleitpfad ist der allmähliche Rückgang der Allokation des Zieldatums in Aktien in und während der Pensionierung. Die Aktienallokation eines Zieldatenfonds wird mit der Zeit allmählich abnehmen. Zum Beispiel verfügte der T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) Ende 2015 über eine Aktienquote von knapp über 86%. Demgegenüber weist der T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) eine Aktienquote von rund 48% auf. Dieser allmähliche Rückgang setzt sich durch die Pensionierung für die meisten Zieldaten fort, bis sich die Aktienallokation dauerhaft einpendelt. Es gibt einige Zieldatenfamilien, bei denen sich der Gleitpfad im Ruhestand einpendelt und es gibt einige Diskussionen in der Branche, ob der Ruhestand mit "Bis" oder "Bis" die bessere Strategie für den Gleitpfad eines Fonds ist.

In Wirklichkeit macht der Gleitpfad in den Ruhestand so viel aus? Dies hängt größtenteils davon ab, ob die Teilnehmer nach ihrer Pensionierung in den Zieldatenfonds investiert bleiben, indem sie entweder ihr Geld im Plan hinterlegen oder durch einen Rollover zu einem IRA. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wenige Ziel-Datum-Manager investieren in ihre eigenen Fonds .)

Rolle von Finanzberatern

In vielen Fällen kann der 401 (k) -Plan-Anbieter die Entscheidung von der Plansponsor. Zum Beispiel könnten sie das Bedürfnis haben, mit den Fidelity Freedom Funds zu gehen, wenn sie Fidelity oder Vanguards Zieldate-Familie verwenden, wenn sie Vanguard als ihren Rekordhalter verwenden.In der Tat sind die Fondsgesellschaften weitaus offener für die Verwendung anderer Zieldatenfamilien als in der Vergangenheit, was wahrscheinlich zum Teil auf die erhöhten Treuhandbedenken der Plansponsoren zurückzuführen ist.

Darüber hinaus können Finanzberater bei der Planung von Sponsoren helfen, zu entscheiden, ob Zieldatenfonds oder ein statisches risikobasiertes verwaltetes Portfolio für die Mitarbeiter des Unternehmens angemessener ist. Genau wie bei jeder anderen angebotenen Anlageoption muss bei der Auswahl einer Managed-Account-Option für den Plan ein hohes Maß an Sorgfalt beachtet werden. Faktoren wie relative Leistung, Kosten und der Gleitpfad sollten berücksichtigt werden. Darüber hinaus kann der Berater auch bei der Auswahl einer Beratungsoption wie Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oder anderen ähnlichen Dienstleistungen helfen. ..

The Bottom Line

In vielen 401 (k) -Plänen sind die Zieldatenfonds die Hauptoption für das verwaltete Konto. Sie können oder können nicht die richtige Wahl für einen 401 (k) Plan sein. Finanzberater, die 401 (k) -Plan-Sponsoren beraten, können eine Schlüsselrolle bei der Auswahl der besten Zielfondsfamilie oder einer anderen Managed-Account-Option spielen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Zieldatum-Fonds: Mehr beliebt, günstiger als je zuvor .)