Das Aufkommen von Zieldatenbanken hat die Altersvorsorge für viele Arbeitnehmer erleichtert, insbesondere für diejenigen, die wenig über Finanzen oder Investitionen wissen. Diese Fonds können es den Anlegern ermöglichen, ihre Pensionsplanung in gewissem Sinne auf den automatischen Piloten zu setzen, und sie haben in den letzten Jahren aufgrund ihrer Einfachheit und Bequemlichkeit an Popularität gewonnen. Morningstar Inc. meldete, dass sie im Jahr 2014 insgesamt 700 Milliarden US-Dollar eingenommen hätten. Aber wie haben sich diese Fonds wirklich in Bärenmärkten entwickelt? Welches Sicherheitsniveau haben sie im Laufe der Zeit bereitgestellt? Ein genauerer Blick auf diese Fonds kann Ihnen helfen, eine fundiertere Entscheidung zu treffen.

Wie sie funktionieren

Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei den Zieldatenfonds um Investmentfonds, die bis zu einem gewissen Jahr wachsen und dann ihren Wert inflationsbereinigt halten (mindestens in den meisten Fällen). Diese Fonds wurden erstmals 1994 eingeführt und können aus Portfolios von einzelnen Wertpapieren oder anderen Investmentfonds innerhalb derselben Familie bestehen. In beiden Fällen werden die meisten Zieldatenfonds bei der Erstausgabe hauptsächlich in Aktien investiert, und dann werden die Fondsmanager das Portfolio langsam in konservativere Positionen umschichten, bis das Zieldatum erreicht ist. Zu diesem Zeitpunkt ist der Großteil des Portfolios in der Regel in festverzinsliche Instrumente investiert, die Kapital und Zinsen garantieren, obwohl ein Teil des Geldes in Aktien verbleibt, um eine Absicherung gegen Inflation zu bieten. Die meisten dieser Fonds sind liquide und können jederzeit gekauft und verkauft werden. Sie kommen sowohl in offenen als auch in börsengehandelten Fonds (ETF) Aktien und sind zu einer tragenden Säule in vielen Pensionsplänen geworden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einführung in Zieldatum-Fonds .)

Relativ sprechend

Zielguthaben werden normalerweise als "Kaufen und vergessen" -Fahrzeuge verkauft. Der Anleger wirft Geld in den Fonds und findet theoretisch einen viel größeren Betrag, der auf sie wartet, wenn das Zieldatum erreicht ist. Aber die Subprime-Hypothekenkrise 2008 war für viele Anleger ein großer Schock. Laut Lipper fielen die Fonds mit einem Zieldatum von 2010 im Dezember um durchschnittlich 27%. Dieser überraschende Fund widerlegte den Trend, den viele Ziel-Datum-Fonds-Manager zu der Zeit folgten, die einen viel höheren Prozentsatz des Fondsgeldes in Aktien belassen sollten, so dass Rentner sehen konnten, dass ihr Fonds während der Pensionierung weiter wächst. Diese Verschiebung in der Allokationsstrategie war teilweise auf die Bedenken der Fonds zurückzuführen, Rentnergeld so lange wie möglich zu halten, aber offensichtlich hat diese Idee auch eine Kehrseite. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum sollten Sie sich über Target-Date-Fonds Sorgen machen.)

Allerdings sind nicht alle Zieldatenfonds anfällig für Bärenmärkte.Morningstar-Daten zeigen, dass bis zum Jahr 2011 die bereits fälligen Zieldate-Fonds schwarze Zahlen geschrieben hatten und die Fonds von 2020 und 2030 nur geringe Verluste für das Jahr aufwiesen (bis zum Bärenmarkt im August). All dies deutet natürlich darauf hin, dass die wirkliche Antwort darauf, wie gut ein bestimmter Zielfonds in einem Bärenmarkt abschneiden wird, in hohem Maße von seinem derzeitigen Engagement in Aktien und den Arten von Aktien abhängt, die er hält. Ziellandfonds, die 2008 stark in Blue-Chip-Aktien investiert hatten, waren stark betroffen, und viele von ihnen erholen sich gerade von diesem Rückgang. Aber diejenigen, die stark in Anleihen investiert sind, können auch in einen Abschwung geraten, wenn die Zinssätze steigen, da viele Unternehmens- und Schatzanleihen in den letzten Jahren bei oder fast Allzeithochs gehandelt haben. (Mehr dazu unter: Die Vor- und Nachteile von Zielfonds .)

Gebühren und Steuern

Anleger, die Zieldatenfonds kaufen, müssen ihre Hausaufgaben im Fonds erledigen, bevor sie eine prüfen. Wie bei jeder anderen Art von Investmentfonds berechnen einige Fonds für die Zeit am Tag Verkaufsgebühren, während andere dies nicht tun. Einige Fonds haben auch viel höhere Kostenquoten als andere. Und einige Zieldatenfonds werden viel aktiver verwaltet als andere. Diejenigen, die in einzelne Wertpapiere oder andere Investmentfonds investieren, die aktiv ihre Portfolios handeln, können viel größere Kapitalgewinne erzielen als passiv verwaltete Zielfonds, die sich hauptsächlich an breit angelegte Marktindizes wie die Standard & Poor's 500 halten. Weitere Informationen finden Sie unter: Zieldatum Fonds: Mehr beliebt, billiger als je zuvor .)

Das Endergebnis

Das Rentenschutzgesetz von 2006 erlaubte qualifizierten Pensionsplänen, Zieldatenfonds als Standardhaltung für Planteilnehmer. Dieser Kapitalzufluss hat zur Schaffung von viel mehr dieser Fonds geführt, und sie können sowohl hinsichtlich der Qualität als auch hinsichtlich der von ihnen erhobenen Gebühren sehr unterschiedlich sein. Und während einige von ihnen im Laufe der Zeit fast so volatil waren wie die Märkte, haben viele von ihnen auch so gehandelt, wie sie es erwartet hatten. (Zum diesbezüglichen Lesen finden Sie unter: Gemeinsame Fonds, die häufig in Pensionsplänen enthalten sind.)