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Bei Investitionsentscheidungen für Ihr Altersguthaben geht es um die Ausbalancierung von Opportunitätskosten und -risiken. Von der US-Regierung ausgegebene Schatzbriefe (T-Bills) gelten als die sichersten Anlagen der Welt, daher sollte das Risiko niemals eine signifikante Abschreckung sein. Die Rendite von T-Bills ist jedoch im Vergleich zu anderen Arten von Wertpapieren oft sehr niedrig. Opportunitätskosten müssen berücksichtigt werden.

Opportunitätskosten sind ein Konzept in der Mikroökonomie; Sie besagt, dass die tatsächlichen Kosten einer Entscheidung die nächstbeste Alternative darstellen. Zum Beispiel sind die Opportunitätskosten für den Kauf eines Fernsehsenders mit 500 US-Dollar nicht wirklich 500 US-Dollar, sondern eher die nächstbeste Nutzung dieser 500 US-Dollar, wie etwa die Renditen, die er verdient hätte, wenn er investiert worden wäre. Im Falle von T-Bills manifestieren sich die Opportunitätskosten von Anlagen in nicht realisierten Erträgen, die andernorts auf dem Markt erzielt werden könnten.

Ein 25-jähriger Arbeitnehmer, der für seinen Ruhestand in T-Bills investiert, verdient wahrscheinlich nur einen Bruchteil dessen, was die durchschnittliche Aktienrendite über seine nächsten 40 Arbeitsstunden bringt. Jahre. Da der Arbeitnehmer in den nächsten Jahrzehnten besser in der Lage ist, Marktschwankungen aufzufangen, gibt es kaum einen Grund, in T-Bills für den Ruhestand zu investieren.

Ein 60-jähriger Arbeiter ist jedoch eine andere Geschichte. Mit dem Ruhestand viel näher, bieten Schatzwechsel eine sehr reale Sicherheit für alle bis zu diesem Zeitpunkt gesparten Mittel. Der Arbeitnehmer hat weniger Zeit, um verlorene Mittel zurückzuerhalten, wenn er ein aggressives Portfolio hält, und die Renditedifferenz zwischen T-Bills und Aktien ist viel kleiner, weil es viel weniger Zeit für die Differenz gibt. Das soll nicht heißen, dass T-Bills notwendigerweise die beste Wahl des Arbeiters sind, besonders da die Laufzeiten weniger als ein Jahr betragen, aber sie machen in seinem Fall mehr Sinn.