Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 18-2. 05% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist eine der Die größten Banken wurden an US-Börsen gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 130 Milliarden US-Dollar im Juni 2016. Im Juni 2006 notierte die Aktie der Bank of America auf einer Dividenden-bereinigten Basis bei 47 USD, aber bis Juni 2016 fiel die Aktie auf nur noch 13 USD, was einem Verlust von 72,2% entspricht. Niedrige Zinssätze und ein komplexes Kreditumfeld führten zu einer Störung der Fundamentaldaten im Finanzsektor, und die Bewertung der Bank of America war aufgrund der schlechten Performance besonders negativ.

Aktienkursentwicklung

Der Spitzenwert der Bank of America vor der Rezession näherte sich Ende 2006 einem Kurs von 55 USD pro Aktie, und die Aktie blieb bis Oktober 2007 in etwa unverändert. Finanztitel wurden in den Jahren 2008-2009 besonders hart getroffen. , und BAC stürzte auf fast $ 3 in 2009. Erneuerter Optimismus für die US-Bankindustrie half, Aktien in Richtung $ 19 im Jahr 2010 vor Ansteckung Sorgen und anhaltend niedrigen Zinssätzen geholfen BAC zurück auf $ 5 im Jahr 2012 zu stürzen. Bank of America Aktien erhoben $ 17. 50 von 2012 bis 2014, dann waren sie zwischen 18 $ und 14 $ range-bound. 50 bis Ende 2015, als die Konjunkturschwäche und die steigenden Ausfallraten die Fundamentaldaten und Bewertungen des Bankensektors bedrohten.

Betriebsverlauf

Die Bank of America meldete ein Gesamtvermögen von 1 $. 72 Billionen und Gesamtverbindlichkeiten von 1 Dollar. 57 Billionen Ende 2007. Das Unternehmen erwirtschaftete einen NettozREPLACErag von 36 Dollar. 2 Milliarde, mit nicht-ZREPLACErag von $ 31. 9 Milliarden und zinsunabhängige Ausgaben von 37 Milliarden US-Dollar. Bis 2015 wuchsen die Vermögenswerte der Bank of America auf 2 Dollar. 14 Billionen und Verbindlichkeiten waren $ 1. 89 Billionen. Der NettozREPLACErag betrug 40 USD. 2 Milliarden im Jahr 2015, während die NichtzREPLACEräge bei 43 $ lagen. 3 Milliarden und zinsunabhängige Ausgaben betrugen 57 US-Dollar. 2 Billionen. Während sich die Bilanz und die Einnahmen erweitert haben, ist der Reingewinn aufgrund niedriger Zinssätze, strengerer Barreserve-Standards und höherer Rechts- und Verwaltungsaufwendungen gesunken.

Die Bank of America verzeichnete im Dezember 2015 eine durchschnittliche Umsatzwachstumsrate von 3,74% für zehn Jahre. In diesem Zeitraum betrug die durchschnittliche Nettoeinkommensrate -0. 36% und die durchschnittliche Gewinnsteigerung pro Aktie lag bei -10. 65%. Der Gewinn pro Aktie betrug 4 US-Dollar. 59 in 2006, aber die Bank of America konnte in den Jahren 2009 und 2010 keine Gewinne erwirtschaften und verlor in diesen Jahren 29 Cent bzw. 37 Cent. Das EPS erholte sich in den Jahren nach der Rezession langsam und wuchs auf 1 USD. 31 im Jahr 2015, hat sich jedoch nicht an sein bisheriges Ertragsniveau angenähert.

Die Bank of America war ein wichtiger Dividendenspieler als einer der größten Bestandteile des Finanzsektors des Standard & Poor's 500 Index.Die jährliche Dividende erreichte 2 $. 40 im Jahr 2007, mit einer Ausschüttungsquote von 72,7%. Im Zuge der Finanzkrise stellte das Unternehmen sein Dividendenprogramm ein und setzte 2014 seine 5-Cent-Dividende wieder auf. Sowohl die Dividende als auch die Ausschüttungsquote lagen deutlich unter dem Niveau vor der Rezession.

Benchmark-Performance

Der S & P 500 Index legte zwischen Juni 2006 und Juni 2016 um 61,4% zu, während die BAC-Aktien um 72,2% fielen. Der SPDR Financial Sector Select börsengehandelte Fonds (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 38-1. 38% Created with Highstock 4. 2. 6 ) fiel in diesem Zeitraum um 31,6%. und die SPDR S & P Bank ETF (NYSEARCA: KBE KBESPDR S & P Bank 44. 49-2. 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) fiel um 46,2%. Es wurden monetäre Stimuli zur Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen eingeführt und die Aktienbewertungen katalysiert. Dies führte in den meisten Sektoren zu einer Verbesserung der finanziellen Performance und der Aktienkurse, aber das Niedrigzinsumfeld sorgte bei vielen Banken für große Probleme. Historisch niedrige Zinssätze drückten die Margen, die Banken bei Krediten erzielen konnten, während strengere Kreditvergabestandards und höhere Verwaltungsaufwendungen die Verluste aus operativer Hebelwirkung verschlimmerten.

Die Aktienkursschwankungen der Bank of America zeigten eine enge Korrelation zu XLF und KBE mit Korrelationskoeffizienten von 0,833 und 0,832. Die BAC blieb im Juni 2016 aufgrund niedriger Bewertungen hinter diesen Benchmarks zurück. Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von unter 0,6 erreicht BAC Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72. 71-1. 48% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) als eine der am stärksten diskontierten Unternehmen, während Peers JP Morgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co55. 05-2. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) werden beide mit oder über dem Buchwert gehandelt. Analysten führen den Abschlag auf ein volatiles Investmentbanking-Geschäft und eine schlechte finanzielle Performance zurück, die auf die Krise zurückgeht.