Hinter Groupons 78% Rückgang in 10 Jahren (GRPN)

Hinter Groupons 78% Rückgang in 10 Jahren (GRPN)

Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5. 40-1. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein E-Commerce-Marktplatz, der Werbeformate, in denen lokale Unternehmen Angebote anbieten, die von einem minimalen Teilnehmervolumen abhängen. Bei 5 $. 75 pro Aktie ab August 2016, GRPN verlor 78% seines Marktwertes seit seinem Börsengang im November 2011 (IPO). Im gleichen Zeitraum erzielte der Standard & Poor's (S & P) 500 Index 74.1% und der NASDAQ 95. 1%. Das Unternehmen erzielte in diesem Zeitraum eine Rentabilität, sodass der Rückgang auf einem sich rapide verschlechternden Wachstumsausblick basierte. Der Wettbewerb und die übersättigten Märkte führten zu operativen Herausforderungen und Zweifeln bei den Anlegern, und die spekulative Bewertung von Groupon wurde dezimiert, da das Potenzial schwächer wurde.

Preisentwicklung

Groupon begann im November 2011 mit 28 USD pro Aktie zu handeln, schloss aber in diesem Monat um 39% bei rund 17 USD pro Aktie. Nach einer kurzen Erholung schloss die Aktie das Jahr bei $ 17. 75 pro Aktie. Das Unternehmen sah sich im Jahr 2012 mit weiteren Herausforderungen konfrontiert: GRPN sank auf nur noch 2 USD. 60 pro Aktie im November. Eine Ende-Jahr-Sammlung drückte es zu 4 $ zurück. 86 pro Aktie für die jährliche Schließung, aber der Marktwert des Unternehmens war immer noch 82. 5% unter dem Börsengang, nur 13 Monate nach seiner Eröffnung an der Börse.

Die Aktionäre von Groupon konnten 2013 eine teilweise Umkehrung dieser Verluste verzeichnen. Die Aktie stieg stetig auf ein Hoch von 12 US-Dollar im September. 75 pro Aktie. Das letzte Quartal 2013 war weniger stabil, da GRPN wieder unter 8 USD fiel. 50 pro Aktie vor dem Aufstieg auf 11 $. 75 pro Aktie, zum Ende dieses Jahres, nach 135% im Zwölfmonatszeitraum. Die Aktien zogen 2014 rasch zurück und fielen auf 5 Dollar zurück. 18 pro Aktie im Mai und nicht mehr als $ 8 bewegen. 50 pro Aktie für den Rest des Jahres. Groupon verlor 30% seines Marktwerts im Jahr 2014, und der Rückgang setzte sich 2015 fort. Der stetige Abwärtstrend verringerte den Marktwert um 63% und schloss 2015 bei 3 USD. 07 pro Aktie. Mehr Positivität schoss sich 2016 in die Geschichte ein, nach einem Anstieg von 79% im Februar und einer Steigerung von 76% im Juli und August. Die Aktien wurden bei 5 $ gehandelt. 75 im August 2016.

Betriebsgeschichte

Groupon wurde 2008 gegründet und hielt drei Jahre später einen Börsengang ab. Das Unternehmen war nie rentabel, und sein rascher Wertzuwachs basierte auf Umsatzwachstum, aktivem Nutzerwachstum, Wachstum von Lieferantenpartnern und zukunftsgerichteten Erwartungen. Es handelt sich um eine spekulative Aktie, die wesentliche Aspekte ihres Preisverhaltens bestimmt.

Groupon meldete Einnahmen von 1 $. 6 Milliarde in 2011, wachsend 125% Jahr über Jahr (YOY). Während dies eine große Zahl ist, hat es die Anleger unterschätzt und Analystenschätzungen verpasst. Das Unternehmen blieb 2012 weiterhin unter den Schätzungen des Konsensusanalysten, da sich das Umsatzwachstum drastisch auf 45% verlangsamte.Das Unternehmen entwickelte sich jedoch besser als erwartet und erzielte einen Betriebsgewinn von 99 Millionen US-Dollar. Der Umsatz stieg 2013 nur um 10,3%, während das operative Ergebnis zurückging. Die Bruttomarge von 58,3% im Jahr 2013 verringerte sich gegenüber dem Vorjahr um 11 Prozentpunkte.

Die Verkäufe beschleunigten sich 2014, aber die Bruttomarge fiel erneut, während die Vertriebs-, Verwaltungs- und allgemeinen Verwaltungskosten stiegen, was zu Betriebsverlusten führte. Der Umsatz von Groupon ging im Gesamtjahr 2015 um 2,3% zurück und blieb in den ersten sechs Monaten des Jahres 2016 unverändert. Allerdings haben die Rückgänge bei den Umsatz- und allgemeinen Verwaltungskosten dazu beigetragen, dass das Unternehmen zum ersten Mal in seiner Geschichte.

Obwohl Groupon seit dem Börsengang so viel Marktwert eingebüßt hat, hat es immer noch die aggressiven Bewertungen eines Wachstumsunternehmens. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 68,8 und das Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) bei 9. Die Analystenschätzungen von Consensus erfordern keine radikale Verbesserung der finanziellen Fundamentaldaten in der kurzen Frist. Begriff. Stattdessen stützt sich die Bewertung von Groupon weiterhin auf mutmaßliche zukünftige Cashflows und Spekulationen. Das war schon immer der Fall für GRPN und hat die Steilheit seines Niedergangs angetrieben.

Korrelationen

Die Korrelation von Groupon zu Benchmark-Indizes ist minimal. Der Korrelationskoeffizient zwischen GRPN und dem S & P 500 betrug seit seinem Börsengang nur noch 19 und der Koeffizient relativ zum S & P Technology Sector Select Index war nur 0. 158. Diese Zahlen sind sehr niedrig und zeigen an, dass der Preis von GRPN eher durch unternehmensspezifische Faktoren als durch marktweite Trends bestimmt.