BlackBerry Ltd. (NASDAQ: BBRY) stellt Handfunkgeräte her. Nach der Führung des globalen Smartphone-Markts im Jahr 2008 fielen die Geräte und die Marke des Unternehmens schnell in Ungnade. Schlechte Nachrichten verschärften sich, und die Finanzergebnisse verschlechterten sich und zogen die Aktienkurse zusammen mit ihnen drastisch nach unten. Die Aktie verlor zwischen 2006 und 2016 rund 70% ihres Werts, während der Standard & Poor's 500 Index um 72% zulegte. Mit einer geringen Korrelation zu den Referenzindizes wurde diese Bewegung fast ausschließlich von schlechten Finanzergebnissen und fallenden Bewertungsrelationen bestimmt. Die Preisentwicklung von BlackBerry bietet eine Lektion über die Risiken, die mit Aktien von Unternehmen in jungen, wettbewerbsintensiven Märkten verbunden sind.

Preisentwicklung

BlackBerry-Aktien beliefen sich im August 2006 auf eine Split-adjustierte Basis auf etwa 28 USD, und die Aktie tendierte bis zum Jahresende positiv. Es eröffnete 2007 bei $ 43. 09. Die Aktien schnitten 2007 weiter rasch ab und beendeten das Jahr um 164% auf 113 USD. Die Anleihe hielt bis 2008 an, und die Aktie erreichte im Juni ihren Höhepunkt bei 148 USD. Die Aktien sanken Ende des Jahres rapide und schlossen 2008 bei 40 Dollar. 58. Dies war 73% unter seinem jährlichen Höchststand. BlackBerry ging im April 2009 in die 70-Dollar-Marke zurück und schloss das Jahr bei 67 Dollar ab. 50. Das Jahr 2010 war relativ flach, da die Aktie nach einem leichten Rückgang im Juli bei 58 USD schloss.

Das Jahr 2011 war für die Aktionäre von BBRY schrecklich. Die Aktie tendierte kontinuierlich nach unten und verlor über 12 Monate 75% ihres Wertes und stieg 2012 unter 15 $ ein. Der Tauchgang hat die Aktien bis auf 6 $ gesenkt. 22 im September 2012, aber eine späte Jahresrally fuhr Blackberry so hoch wie $ 18. 30 im Januar 2013. Diese Gewinne waren von kurzer Dauer, und die Aktien fielen bis Ende des Jahres unter 6 Dollar. Es erholte sich 2014 um $ 10 und Anfang 2015, bevor es Ende 2015 und Anfang 2016 in die $ 7 Range fiel. Am 22. August 2016 bewegte sich die Aktie bei rund $ 8.

Betriebsverlauf

Die 10-jährige Betriebsgeschichte von BlackBerry zeichnet sich durch einen schnellen Aufstieg an die Spitze seines Markts aus, gefolgt von einem steilen Rückgang, als sich der Markt entwickelte. Der Umsatz des Unternehmens wuchs schnell von 2006 auf das Geschäftsjahr 2011, aber es folgte ein tiefer, anhaltender Rückgang. Nach einem Umsatz von 3 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2006 wuchs das Unternehmen jährlich um 57 Prozent auf einen Spitzenwert von 20 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz sank auf 2 $. 2 Milliarde bis zum Geschäftsjahr 2016, mit einer durchschnittlichen Rate von 36% pro Jahr. Die Bruttomarge von BlackBerry sank von 54,6% im Geschäftsjahr 2007 auf 31% im Geschäftsjahr 2013, hat sich seitdem jedoch leicht erholt. Der Reingewinn ging im Geschäftsjahr 2012 um 66% zurück, und das Unternehmen verzeichnete von 2013 bis 2016 Nettoverluste.

Die Fundamentaldaten von BlackBerry verschlechterten sich, da die Produktkategorie in einem sich schnell entwickelnden Markt in Ungnade fiel.Das Unternehmen hatte auf seinem Höhepunkt 2008 80 Millionen Abonnenten und mehr als 20% des weltweiten Smartphone-Marktanteils. Sein Marktanteil sank bis 2016 um 0,5%. Die von Mobilfunkanbietern erhobenen Gebühren pro Abonnent sanken ebenfalls, als sich der Wettbewerb verschärfte und die Marke BlackBerry schwächer wurde.

BlackBerry hielt sich an einer physischen Tastatur fest, statt auf einen Touchscreen zu wechseln, und der Schwerpunkt lag auf E-Mail und nicht auf App-Nutzung und Webbrowsing. Es fiel schnell in Ungnade, da die Konsumenten eindeutig andere Smartphone-Formate bevorzugten. Der Vorteil des Unternehmens auf dem Unternehmensmarkt wurde auch durch den Trend des Bring-Your-Own-Device-Trends, der die Konsumentenpräferenz erweiterte, am Arbeitsplatz beeinträchtigt.

Während dieser Zeit der Verschlechterung kündigte BlackBerry wiederholt schlechte Nachrichten an, die die Anleger verängstigten. Mehrere CEO-Wechsel, mehrere Restrukturierungsrunden mit großen Personalabbaumaßnahmen und ein immer enger werdender Fokus schränkten das potenzielle Aufwärtspotenzial des Unternehmens ein. Bis zum Jahr 2016 war BlackBerry gezwungen, sich auf Unternehmenskunden und den Mittleren Osten und Afrika zu konzentrieren. Dabei handelt es sich um Unternehmen mit niedrigerer Handelsspanne als die Wettbewerber. Zahlreiche Akquisitionen des Unternehmens scheiterten und bezweifelten das Potenzial für ein verwertbares Geschäft.

Korrelationen

Die Kursbewegungen des Blackberry-Aktienmarktes sind fast ausschließlich auf unternehmensspezifische Nachrichten zurückzuführen, die eine geringe statistische Korrelation zu Benchmarks und Wettbewerbern aufweisen. Sein 10-Jahres-Korrelationskoeffizient betrug 0.221 im Vergleich zum S & P 500, 0.335 im Vergleich zum S & P Technology Sector Select Index und 0.169 im Vergleich zu Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc173. 25 + 0. 44% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).