FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14. 46-0. 21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Software-Unternehmen, das Netzwerk bietet Sicherheitsprodukte für Unternehmen. Das Unternehmen hielt seinen Börsengang (IPO) im September 2013 bei 20 USD pro Aktie ab, obwohl FEYE seinen ersten Handelstag bei 36 USD pro Aktie schloss. Im Juli 2016 lagen die Aktienkurse bei 16 USD. 65, nach unten 16. 8% aus dem Börsengang und 53. 8% aus dem Tagesschlusskurs. Der Standard & Poor's 500 Index legte im gleichen Zeitraum um 28,3% zu. Spekulative Präferenz und Risikotoleranz können bei Marktschwankungen beobachtet werden, aber die Performance von FEYE ist weitgehend von Marktschwankungen getrennt. Die Entwicklung der Wachstumsaussichten und der Wettbewerbsposition sind die Hauptdeterminanten von Preisschwankungen.

Historische Kurse

FireEye eröffnete den Handel im September 2013 bei $ 20 und schloss den ersten Tag bei $ 36. Die Aktien blieben bis Ende 2013 bei rund 40 USD. Die Ankündigung einer Fusion von 1 Milliarde USD mit der in Privatbesitz befindlichen Sicherheitssoftwarefirma Mandiant Anfang Januar 2014 kam gut an, und FEYE-Aktie schoss bis Februar 2014 auf bis zu 86 USD. Tagesschlusskurs. Diese Gewinne waren kurzlebig, und die Aktien sanken unter 26 Dollar. 50 bis Mai 2014. Die Aktien schwankten für den Rest des Jahres und schwankten wiederholt zwischen 40 und 25 Dollar. FEYE schloss den Handel 2014 bei 31 USD ab.

Das Jahr 2015 begann für FireEye mit einem Anstieg der Aktien um 83% auf 53 $. 65 bis Juni, aber die zweite Hälfte des Jahres mehr als ausgelöscht diese Gewinne. FEYE fiel auf 20 Dollar. 75 Ende 2015 nahe an den Börsengang. Die Aktie fiel 2016 auf 12 US-Dollar, erholte sich aber wieder und näherte sich mehrfach der 20-Dollar-Marke.

Betriebsgeschichte und Bewertung

FireEye wurde 2004 gegründet und beschäftigt rund 3 500 Mitarbeiter. Das Unternehmen ist unrentabel und hat während seiner kurzen Existenz ein sehr schnelles Umsatzwachstum erlebt. Dies sind Merkmale, die spekulativen Aktien gemeinsam sind, und alle Preisbewegungen müssen in diesem Zusammenhang analysiert werden. Die spekulativen Bewertungen basieren fast ausschließlich auf dem zukünftigen Wachstumspotenzial, daher sind Umsatzwachstum, Marktanteil und Narrativ wichtiger als Gewinnmargen, Gewinnwachstum und Dividenden.

Der Umsatz von FireEye wuchs im Jahr 2013 um 93,9%, 163,5% im Jahr 2014 und 46,4% im Jahr 2015. Trotz einer derart hohen Umsatzrendite wuchs der Betriebsverlust des Unternehmens von 172 Millionen US-Dollar. im Jahr 2013 auf 479 Millionen US-Dollar im Jahr 2014 und 539 Millionen US-Dollar im Jahr 2015. Während die Bruttogewinne in jedem Jahr stiegen, stiegen die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung (F & E) und Vertrieb sowie allgemeine und Verwaltungsaufwendungen im Vorgriff auf künftiges Wachstum rapide an.

Die FEYE-Kursaufwertung Anfang 2014 fiel mit mehreren haussierenden Faktoren zusammen. Die Mandiant-Übernahme wurde positiv bewertet; Die Finanzergebnisse zeigten ein starkes Umsatzwachstum und besser als erwartete Ergebnisse von Wettbewerbern wie Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc146. 69-0. 87% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) optimistisch für den Markt für Sicherheitssoftware. Der nachfolgende Rückgang der Aktienkurse wurde von den Inhabern, die ihre Gewinne verwirklichen, und dem Verwässerungseffekt des 460 Millionen Dollar umfassenden Zweitangebots von FireEye im März 2014 getrieben. Bei dieser hohen Bewertung konnten viele frühe Anleger einige ihrer Positionen auszahlen. Zu diesem Zeitpunkt wurden mehrere Insider verkauft.

Der anhaltende Rückgang in den Jahren 2015 und 2016 erfolgte in einer Zeit, in der der Risikoappetit nachließ. Die Aktienmärkte wurden nicht mehr belastet, während sich das Umsatzwachstum von FireEye verlangsamte. Große Wettbewerber wie Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 40-0. 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) erweiterten ihre Präsenz im Raum durch Akquisitionen Unsicherheit, dass FireEye einen nachhaltigen Wettbewerbsvorteil hätte. Eine Verlangsamung der Unternehmensausgaben behinderte ebenfalls die Nachfrage, während ein neuer CEO und eine reduzierte Prognose das Anlegervertrauen beeinträchtigten.

Korrelation

Spekulative Aktien werden tendenziell von den Marktbedingungen beeinflusst, aber die größten Kursschwankungen sind in der Regel ereignisgesteuert. FireEye ist in dieser Hinsicht keine Ausnahme. Seit dem Börsengang hat FEYE einen Korrelationskoeffizienten von 0.344 gegenüber dem S & P 500 und 0.348 für den SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 66 + 0. 05% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Diese Koeffizienten waren in den zwölf Monaten vor Juli 2016 leicht höher, lagen aber immer noch unter 0. 5. Diese Werte deuten darauf hin, dass andere Faktoren bei der Bestimmung der FEYE-Aktienkurse eine viel wichtigere Rolle spielen.