GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc8. 91-2. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Action-Kamera-Hersteller, der macht haltbare Produkte für extreme Bedingungen. Das Unternehmen hatte seinen Börsengang im Juni 2014 bei 24 Dollar pro Aktie. Die GPRO-Aktie war seit dem Börsengang im August 2016 um 59,6% gefallen, während der Standard & Poor's 500 Index um 11,4% zurückging. Die Aktie hat eine begrenzte statistische Beziehung zu den Referenzindizes; Die Performance war in erster Linie von fallenden Bewertungen unter Ausweitung der Aussichten geprägt.

Preisentwicklung

GPRO eröffnete den Handel bei 24 USD und schloss den Tag um 31% höher bei 31 USD. 34. Die Aktien beliefen sich Ende Juli auf 48 USD und 51 USD. 80 Ende August eine Rendite von 116% aus dem Börsengang. Der rasante Aufstieg setzte sich bis in den Oktober fort, als GPRO bei 98 $ seinen Höhepunkt erreichte. 47. Dieses Preisniveau war nicht nachhaltig, und in den folgenden zwölf Monaten kam es zu einem starken Abwärtstrend, der nur durch vorübergehende Gewinne unterbrochen wurde. GPRO schloss 2014 bei 63 $. 22 nachdem er so tief wie $ 53 gefallen ist. 64 im Dezember.

Die Aktien rutschten unter 40 USD, bevor sie sich im März 2015 stabilisierten, was einen 62% igen Rückgang von ihrem Höchstwert bedeutet. Erneuter Optimismus schickte die Aktie auf bis zu 65 Dollar. 49 im August 2015, was eine weitere signifikante Aufwertung gegenüber den Tiefständen seit Jahresbeginn war. Auf diesen temporären Gipfel folgte erneut ein steiler Rückgang. GPRO hat seinen IPO-Preis im November überschritten und schloss das Jahr bei 18 USD, 73% unter dem Spitzenwert von 2015 und 25% unter dem Börsengangspreis.

Das Jahr 2016 war für die GoPro-Aktionäre volatiler und rückläufiger, da die Aktie im Januar um 34% fiel und den Monat bei 11 $ schloss. 88. Nach dem Klettern so hoch wie $ 14. Im April erreichte GPRO mit $ 8 ein Allzeittief. 62 im Mai. Die Aktien tendierten im Juni und Juli nach oben und notierten bei 13 Dollar. 50 im August 2016, 43. 8% unter dem IPO-Preis und 86. 3% unter dem Höchststand von 2014.

Betriebsverlauf

Der Umsatz von GoPro wuchs 2014 um 41,44% - deutlich langsamer als die Wachstumsrate von 125% im Jahr 2012 oder 87% im Jahr 2013. Dieser besorgniserregende Trend setzte sich in den folgenden Zeiträumen fort, als der Umsatz ausgeweitet wurde. nur 16. 2% im Jahr 2015 und begann im Jahr 2016 zu kontrahieren. GoPro's reiche Bewertung basierte auf haussierenden Wachstumserwartungen, so dass eine ernsthafte Verschlechterung der Aussichten wahrscheinlich zu einem starken Rückgang der Aktienkurse führen würde.

Im Gegensatz zu vielen anderen Wachstumsunternehmen war GoPro bereits vor dem Börsengang profitabel. Das Unternehmen erzielte im Jahr 2014 einen Nettogewinn von 128 Millionen US-Dollar. Das verlangsamte Umsatzwachstum fiel mit steigenden Betriebsausgaben zusammen, da das Unternehmen seine administrative Infrastruktur ausbaute und Ressourcen in die Produktentwicklung steuerte. Der wachsende Wettbewerb führte auch zu einem Abwärtsdruck auf die Erträge, und die Bruttomarge fiel 2015 um mehr als drei Prozentpunkte.Diese Faktoren führten im Jahr 2015 zu einem Rückgang des Nettogewinns um 72% auf 36 Mio. USD bei einer operativen Marge von unter 4%. GoPro verzeichnete in den ersten sechs Monaten des Jahres 2016 Nettoverluste von 199 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 52 Millionen US-Dollar im Vorjahr.

Der Rückgang von GoPro fiel mit einer schwachen Finanzperformance und sinkenden Erwartungen für die zukünftige Performance zusammen. Die Analysten waren nicht davon überzeugt, dass die Produkte der nächsten Generation von GoPro ausreichen, um den steigenden Wettbewerb abzuwenden, und diese Einschätzung spiegelt sich in der obersten Linie wider. Mit einem Kurs-Preis-Verhältnis von 1.55 und einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 3.15 ist die Bewertung von GPRO weitaus weniger aggressiv als in früheren Perioden.

Korrelation

Die Korrelation zwischen GPRO und Benchmark-Indizes ist seit ihrem Börsengang gering. Der Korrelationskoeffizient bezogen auf den S & P 500 betrug nur 0. 302. Der Korrelationskoeffizient betrug 0. 315 im Vergleich zum Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech 63. 63 + 0. 22% mit Highstock 4. 2. 6 ) und 0. 291 im Verhältnis zum iShares Russell 2000 Fund (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Von August 2015 bis August 2016 waren diese Werte mit 0.458, 0.413 und 0.513 für den S & P 500, XLK und IWM etwas höher. Sogar der höchste Grad der Korrelation zeigt immer noch, dass die Marktkräfte eine geringe Rolle bei der Förderung der GPRO-Aktien spielen. Die spekulativen Wachstumsgeschichten tendieren dazu, bei sich ändernden Aussichten zu schwanken, wenngleich die Verlagerung der Risikobereitschaft im Gesamtmarkt die Bewertungen spekulativer Aktien während eines Zyklus drastisch verändern kann.