Während Unternehmensumkehrung wie eine esoterische Idee klingt, ist es eigentlich ein relativ einfaches Konzept zu verstehen. Es ist eine Strategie, die von Unternehmen angewendet wird, um Steuerpflichten durch Verlagerung in eine fremde Nation mit niedrigeren und entspannteren Steuergesetzen zu reduzieren. Unternehmensinversionen können von einem Unternehmen strukturiert werden, indem sie entweder in ein anderes Land zurückkehren oder ein bestehendes ausländisches Unternehmen erwerben.

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Infolgedessen ändert sich zwar die Betriebsstruktur oder der funktionelle Standort der Gesellschaft in der Regel nicht, der rechtliche Sitz der Gesellschaft wechselt jedoch zum Standort des neuen Eigentümers. Mit diesem einfachen Manöver ändern sich auch die Steuerpflichten des Unternehmens. Viele US-Unternehmen haben es als vorteilhaft empfunden, ihren Firmensitz zu verlagern, anstatt die höchsten Körperschaftssteuersätze der Welt zu haben, unabhängig davon, ob die Einnahmen im Inland oder im Ausland erzielt wurden. (Weitere Informationen finden Sie unter Unternehmenssteuerumkehrung .)

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Amerikanische Unternehmensbesteuerung

Das US-Steuersystem gilt als eines der abgrundtiefsten Steuersysteme der Welt, insbesondere wenn es darum geht, wie es mit im Ausland erzielten Unternehmenseinkünften umgeht. Mit einem Körperschaftsteuersatz von 35 US-Dollar hat die USA den höchsten Körperschaftsteuersatz in den Industrieländern. Irlands ist nur 12,5%, während der Durchschnitt der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung bei 25% liegt.

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Amerikanische Unternehmen zahlen nicht nur einen hohen Steuersatz für inländische Einnahmen, sondern müssen ihn auch für im Ausland erzielte Einkünfte zahlen. Während dieser Steuersatz nur für repatriierte Einkünfte gezahlt wird, ist die Verpflichtung, dies zu tun, anders als in anderen fortgeschrittenen Volkswirtschaften. Andere Länder folgen einem territorialen Steuersystem, bei dem Steuern nur auf das innerhalb der Landesgrenzen erwirtschaftete Einkommen erhoben werden.

Aus diesem Grund entscheiden sich viele US-Unternehmen dafür, ihre ausländischen Gewinne nicht zu repatriieren, und es wird geschätzt, dass diese amerikanischen multinationalen Unternehmen 2 Billionen US-Dollar von ausländischen Tochtergesellschaften halten. Die niedrigeren Steuersätze, die im Ausland angeboten werden, bieten den amerikanischen Unternehmen genügend Anreize, ihre Firmenzentrale durch eine Inversion zu bewegen. (Siehe auch Top 10 Pharma Stocks für 2015 .)

Vorteile der Unternehmensinversion

Es gibt im Wesentlichen zwei Hauptwege, auf die ein US-Unternehmen von der Wiedereingliederung und Verlagerung seines rechtlichen Hauptsitzes profitiert. Durch eine Unternehmensinversion ändert eine US-Gesellschaft ihre rechtliche Adresse an einen ausländischen Standort und unterliegt damit nicht mehr dem US-amerikanischen Körperschaftsteuersatz für ausländische Einkünfte. Die Gesellschaft muss jedoch immer noch den US-amerikanischen Tarif zahlen.

Der andere Vorteil, den eine Unternehmensinversion bietet, ist die Fähigkeit, sich an der Praxis der Einkommensentlastung zu beteiligen, um die auf U gezahlte Steuer zu reduzieren.S.-basiertes Einkommen. Um dies zu tun, wird ein US-multinationales Unternehmen, das sich kürzlich umgedreht hat, Geld an seine US-Tochtergesellschaft ausleihen. Die Zinszahlungen, die die Tochtergesellschaft dann an die ausländische Zentrale zahlt, können von ihrem steuerpflichtigen Einkommen abgezogen werden, wodurch der effektive Steuersatz gesenkt wird.

Zwischen 1994 und Mitte letzten Jahres gab es 75 Unternehmensinversionen in den USA, davon 47 in den letzten 10 Jahren. Obwohl im vergangenen Jahr neue Vorschriften zur Begrenzung dieser Inversionen eingeführt wurden, gab es seit letztem Herbst 55 Übernahmen von US-Unternehmen ausländischer Käufer. Während diese Unternehmen die niedrigeren Steuersätze nutzen, ist die US-Regierung weiterhin mit Verlusten bei den Körperschaftssteuereinnahmen konfrontiert.

The Bottom Line

Da die USA die höchste Körperschaftssteuer unter den fortgeschrittenen Volkswirtschaften haben, haben US-Unternehmen einen enormen Anreiz, durch Unternehmensinversion in Länder mit niedrigeren Steuersätzen zu verlagern. Obwohl diese Unternehmen von den Maßnahmen profitieren, leidet die US-Regierung unter verminderten Steuereinnahmen. Mindestens eine Schätzung im Jahr 2014 behauptete, dass die Steuereinnahmen in den letzten zehn Jahren fast 20 Milliarden Dollar betrugen. Trotz der Versuche, diese Umkehrungen durch neue Vorschriften zu begrenzen, ist im vergangenen Jahr die Zahl der ausländischen Akquisitionen von US-Unternehmen deutlich gestiegen.