Große Konzerne unternehmen in einem zunehmend wettbewerbsorientierten globalen Markt alle möglichen Maßnahmen, um die Ausgaben zu senken und die Gewinne zu steigern. Sie tun dies, indem sie Lohn- und Gehaltsabrechnungen vornehmen, Spitzentechnologie einführen, Anlagen zu günstigeren Standorten in Übersee verlagern und, wenn es praktisch möglich ist, ganze Funktionen auslagern. In den letzten Jahren hat vor allem eine Strategie an Häufigkeit zugenommen: die Umkehrung des Unternehmens.

AD:

Was ist eine Unternehmensinversion?

Die schnelle Antwort ist, dass eine Unternehmensinversion eine Strategie ist, bei der ein Unternehmen seinen Firmensitz von den USA in ein anderes Land verlegt, in dem die Unternehmenssteuersätze deutlich niedriger sind.

Nach US-Recht kann ein Unternehmen seine Aktivitäten nicht einfach in ein anderes Land aufnehmen und verlegen und dieses Land zu seinem Hauptquartier erklären. Das Unternehmen muss zunächst zeigen, dass ein erheblicher Teil seines Einkommens aus ausländischen Quellen stammt.

AD:

Um dies gesetzlich zu tun, muss das Unternehmen in der Regel eine Firma erwerben, die weitestgehend in einem Land tätig ist, in dem ein günstigeres Unternehmenssteuerklima herrscht. Dies wird den US-Behörden zeigen, dass das Unternehmen ein legitimes und berechtigtes Interesse daran hat, sich in diesem Land niederzulassen, anstatt nur Steuern auszuweichen.

Wie Unternehmensinversionen Unternehmen profitieren

Einer der Gründe, warum Unternehmensinversionen so populär werden, ist, dass die Körperschaftssteuer in den USA mit 40% die höchste Rate in der industrialisierten Welt ist. Kanadas Unternehmenssteuersatz beträgt 26,5%, der des Vereinigten Königreichs 20% und der von Irland nur 12,5%. Aus diesem Grund ist Irland eine beliebte Wahl für Unternehmen, die Unternehmensinversionen durchführen. (Weitere Informationen finden Sie unter "Unternehmenssteuersätze: Die Hochs und die Tiefs .")

AD:

Ein weiterer Vorteil für ein Unternehmen, das diese Strategie einsetzt, ist, dass die IRS Unternehmen in den USA zwar mit ihren globalen Einnahmen besteuert - unabhängig davon, wo diese Einnahmen erzielt werden -, dass andere Länder ausländische Quellen. Dies gibt dem Unternehmen die Möglichkeit, nicht nur seinen Grenzsteuersatz zu senken, sondern auch einen großen Teil seines Ertrags gänzlich von der Besteuerung auszuschließen.

Ein weiterer Vorteil der Wiedereingliederung ins Ausland betrifft ausländische Vermögenswerte. US-amerikanische multinationale Konzerne haben ungefähr 2 Billionen US-Dollar in Offshore-Holdings, die sie nicht repatriieren können. Da diese Fonds kumulierte Gewinne darstellen, müssten die Unternehmen Steuern auf die Beträge zahlen, die sie beim Umzug in die USA erhalten.

Ein multinationales Unternehmen könnte alle drei dieser steuerlichen Probleme umgehen, indem es eine Inversion des Unternehmens vornimmt. Es ist sogar möglich, dass eine Firma außerhalb des U keine Operationen hat.S. könnte auch eine Unternehmensumkehrung durch den Erwerb eines großen ausländischen Unternehmens in einem steuerfreundlichen Land erreichen.

Wie Unternehmensinversionen sich auf uns auswirken

Aus nationaler Sicht ist der größte negative Effekt von Unternehmensinversionen eine Verringerung der Körperschaftssteuererträge. Dies führt zu einer höheren Erhebungslast bei einzelnen Steuern sowie zu einer erhöhten Kreditaufnahme durch das US-Schatzamt.

Zum Beispiel Anfang dieses Jahres Walgreens Boots Alliance (WBA WBAWalden Boots Alliance Inc67. 92 + 3. 00% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) - dann Walgreens - hatte eine Unternehmensinversion in Erwägung gezogen, die letztendlich nicht geschah. Es wurde jedoch geschätzt, dass die Steuerkosten eines solchen Umzugs zu einem Verlust von 4 Dollar führen würden. 6 Milliarden potenzielle Steuereinnahmen in nur fünf Jahren.

Unternehmensinversionen wirken sich neben anderen juristischen Körperschaftssteuerausfällen auf das US-Steueraufkommen aus. Während die Körperschafts- und Einkommensteuereinnahmen bis zum Zweiten Weltkrieg in etwa gleich hoch waren, machen die individuellen Einkommenssteuern nun 46% des US-Steueraufkommens aus, während die Körperschaftsteuer lediglich 13,5% ausmacht.

Wie häufig sind Unternehmensinversionen?

Sechsundsiebzig multinationale US-Konzerne haben sich seit 1982 in Niedrigsteuerländern wieder eingegliedert, Tendenz steigend. Von 1983 bis 2003 gab es insgesamt 29 Unternehmensinversionen; Zwischen 2004 und 2014 sind 47 weitere Unternehmen hinzugekommen.

Irland ist mit seinen sehr niedrigen Körperschaftssteuersätzen das häufigste Ziel, gefolgt vom Vereinigten Königreich, den Niederlanden, Kanada, Australien und Deutschland. Unternehmen, die an Unternehmensinversionen teilnehmen, sind bekannte Namen wie Herbalife Ltd (HLF HLFHerbalife Ltd66. 26-0. 51% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Tyco International (TYC) und Ingersoll -Rand-SPS (IR IRIngersoll-Rand PLC85. 56-0. 69% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

In Anbetracht der Auswirkungen von Unternehmensinversionen, sowohl aus finanzieller Sicht als auch aus Gründen des Nationalstolzes, besteht ein großes Interesse daran, die Aktivität einzuschränken. Da Unternehmensinversionen jedoch seit mehr als 30 Jahren stattgefunden haben, wurden Versuche, sie einzuschränken, bestenfalls eingeschränkt. Obwohl viel Lärm gemacht wird über das Ergreifen von Maßnahmen, insbesondere von Politikern, war das Endergebnis bis jetzt das übliche Geschäft.

Im vergangenen September veröffentlichte das US-Finanzministerium neue Regeln, um US-Unternehmen, die an Unternehmensinversionen beteiligt waren, zu entmutigen. Sie überarbeiteten mehrere Abschnitte der Abgabenordnung, um es den Unternehmen schwerer zu machen, ihre Steuerzentrale ins Ausland zu verlegen.

Zu ​​den Revisionen gehört ein Verbot von Hopscotch-Darlehen. Dies sind Kredite, die Unternehmen an eine neue ausländische Muttergesellschaft vergeben, um US-Steuern auf repatriierte ausländische Gewinne zu vermeiden. Das Finanzministerium hat auch Schritte unternommen, um Unternehmen von der Umstrukturierung ausländischer Einheiten abzuhalten, um Zugang zu latenten Einnahmen zu erhalten, ohne Steuern zahlen zu müssen. Dies sind zwei von mehreren Steueränderungen, die das Finanzministerium hofft, die Flut von Unternehmensinversionen einzudämmen.

Die ultimative Lösung wäre jedoch, dass die USA ihren Körperschaftsteuersatz auf ein Niveau senken, das mit dem in anderen Industrieländern übereinstimmt. Gegenwärtig scheint es jedoch wenig Motivation im Kongress oder im Weißen Haus zu geben, diese Art von Veränderung vorzunehmen.

Beispiele für bedeutende Unternehmensinversionen

Zwei aktuelle, prominente Beispiele für Unternehmensinversionen betreffen Eaton Corporation PLC (ETN ETNEaton Corporation PLC78. 67 + 0. 46% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) und Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC78. 01 + 0. 41% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Im Jahr 2012 verlegte die Eaton Corporation ihren Firmensitz von Cleveland, Ohio, wo sie seit 1911 war, nach Dublin. Der Umzug war das Ergebnis von Eatons Kauf des in Irland ansässigen Unternehmens Cooper Industries für fast 13 Milliarden US-Dollar. Medtronic, das drittgrößte Medizintechnikunternehmen der Welt, hat seinen internationalen Hauptsitz im Januar 2015 nach Dublin, Irland, verlegt. Obwohl das Unternehmen seit seiner Gründung im Jahr 1949 in Minneapolis, Minnesota, tätig war und seinen operativen Hauptsitz dort beibehält, Es wird jetzt rechtlich als eine irische Gesellschaft betrachtet. Medtronic konnte dies durch die Übernahme des irischen Geräteherstellers Covidien, PLC für fast 49 Milliarden US-Dollar erreichen.

Das Endergebnis

Wenn die aktuellen Trends Anzeichen dafür sind, sollten wir aus denselben Gründen mehr Unternehmen auf Unternehmensinversionen setzen: niedrigere Unternehmenssteuersätze, Umgehung der Grenzsteuersätze und keine Steuern auf ausländische Vermögenswerte.