Wenn es eine Lektion gibt, die Anleger in den letzten Jahrzehnten aus der Marktgeschichte lernen sollten, ist es der beste Zeitpunkt, Aktien zu kaufen, wenn der Markt tickt. Leider haben nur wenige die Überzeugung, sich inmitten einer Welle von Panikverkäufen zu kaufen. Dennoch deutet die Marktgeschichte etwas anderes an. Nach dem Bärenmarkt in den frühen 1970er Jahren wurden die Käufer belohnt. In den frühen 1980er Jahren wurden die Käufer belohnt. Nach der Tech-Blase von 2000 wurden die Käufer belohnt. In fünfzig Jahren wird es wahrscheinlich auch so sein.

Wenn eine vollständige Kaufverpflichtung für Sie nicht in den Karten liegt, dann bietet eine Optionsstrategie - Verkauf von Puts - eine alternative Methode dafür, die für den einzelnen Anleger möglicherweise einfacher ist ..

Die Grundlagen von Put-Optionen Eine Put-Option gibt dem Käufer dieser Option das Recht, eine Aktie zu einem vorher festgelegten Preis zu verkaufen, der als Ausübungspreis bekannt ist. Käufer von Put-Optionen machen bärische Wetten gegen das zugrunde liegende Unternehmen. Der Preis, den Sie für diese Verkaufsoption bezahlen würden, hängt unter anderem von der Länge der Zeit ab, die die Option dauern soll. Je länger die Zeit, desto mehr zahlen Sie.

Beim Verkauf von Put-Optionen ist das Gegenteil der Fall. Ein Verkäufer von Verkaufsoptionen übernimmt die Verpflichtung , um die zugrunde liegende Aktie zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen. Beachten Sie den Unterschied beim Kauf und Verkauf von Puts: Wenn Sie einen Put kaufen, haben Sie lediglich das Recht, die Option zu verkaufen. Wenn Sie die Aktie nicht zum Optionspreis von 50 US-Dollar verkaufen möchten, weil die Aktien bei 60 US-Dollar gehandelt werden (Out-of-the-money), können Sie die Option lediglich auslaufen lassen und nur die gezahlte Prämie verlieren.

Wenn Sie jedoch einen Put verkaufen, müssen Sie die Aktien kaufen, wenn der Käufer der Put-Anteile entscheidet, sie zu verkaufen. Beim Verkauf von Put-Optionen wird das Risiko also nur in dem Sinne vergrößert, dass Sie einen Kontrakt eingehen, bei dem Sie eine Verpflichtung haben und nicht nur ein Recht, die Aktie zu kaufen. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Options Basics Tutorial .)

Warum Put-Selling auf fallenden Märkten großartig sein kann Wenn Märkte abnehmen, kann der Verkauf von Put-Optionen ein ausgezeichnetes Werkzeug sein. solange man weiß, wie man Puts intelligent verkauft. Wenn die Märkte fallen, tun sie dies oft ziemlich schnell, was zu einer Erhöhung der Volatilität führt, was wiederum die Optionsprämien erhöht. Dies ist sinnvoll, da Optionen zeitbasierte Instrumente sind und ein Aktienkurs, der sich schnell bewegt, die Option ist, die Trader wünschen.

Offensichtlich bedeutet der Verkauf von Optionen bei höherer Volatilität, dass Verkäufer aufgrund der höheren Prämien einen höheren Preis erzielen. Während anspruchsvolle Optionen Händler gerne verkaufen in der Hoffnung, die Prämieneinnahmen zu pocken, sollten Anfänger Händler Put-Optionen zu verkaufen, um einen Weg zu kaufen Aktien in einem Geschäft, das Sie gerne zu einem niedrigeren Kostenbasis kaufen.(Um mehr über die Gefahren des Tradings bei ungebildeten Optionen zu erfahren, lesen Sie Nackte Optionen setzen Sie Risiken aus .)

Der beste Zeitpunkt zum Kauf von Aktien ist, wenn die Märkte fallen. Doch viele Investoren haben einfach nicht die nötigen emotionalen Möglichkeiten. Der Verkauf von Puts ist ein Weg, um das Problem zu lindern.

Nehmen wir an, Sie sind ein Fan von Company XYZ, aber Sie sind immer noch im Zaum, was der Markt tun wird. Sie möchten 500 Aktien in Ihrem Portfolio besitzen. Bei einem aktuellen Preis von 50 Dollar kostet das 25 Dollar. Stattdessen können Sie fünf Put-Kontrakte verkaufen (ein Kontrakt = 100 Aktien). Zum Beispiel könnten Sie die Put-Optionen im nächsten Monat für XYZ für ungefähr 3 $ verkaufen.

Auf diese Weise werden Sie $ 1.500 an Prämie aus dem Verkauf eintauschen (500 Aktien zu je $ 3). Für die Zwecke dieses Artikels werden wir Provisionen ignorieren, obwohl sie immer in jedem Trade berücksichtigt werden sollten. Wenn Sie diese Option schreiben, sind Sie verpflichtet, bis zum Ablauf von $ 45 jederzeit 500 Aktien von XYZ zu kaufen. Aber wegen der Prämie, die Sie durch das Schreiben der Option gesammelt haben, wenn Sie verpflichtet sind, die Aktien zu kaufen, werden Ihre Nettokosten ohne Kommissionen 42 Dollar pro Aktie betragen.

Durch den Verkauf der Put ging man davon aus, $ 25.000 aufzuschlagen, um die Aktien zu kaufen und $ 1.500 an Prämien zu sammeln. Wenn die Aktien von AAP unter $ 45 fielen, würden Sie die Aktien "anlegen", aber Ihre Kostenbasis ist $ 22.500 abzüglich der $ 1.500, die Sie in Prämien gesammelt haben, oder Nettokosten von $ 21.000.

Natürlich verkaufen Puts ist nicht so schwarz und weiß. Wenn Aktien von XYZ oder einer anderen Firma, die Sie verkaufen, bei einem Rückgang deutlich zurückgehen, werden Sie immer noch Verluste hinnehmen müssen, obwohl diese durch die Optionsprämie gemindert werden. Umgekehrt, wenn der Aktienkurs weiter steigt, werden Sie weitere Gewinne verpassen, die über die Optionsprämie hinaus erzielt worden wären.

Sell Puts Intelligent Da es sich um derivative Instrumente handelt, sollten der Kauf und Verkauf von Optionen mit besonderer Sorgfalt gehandhabt werden. Da der Verkauf eines Put Sie verpflichtet, die zugrunde liegende Aktie zu kaufen, NUR verkaufen verkauft auf Unternehmen, die Sie kennen und wäre 100% zufrieden zu besitzen.

Für die überwiegende Mehrheit der Anleger sollte der Verkauf von Puts nur als eine Möglichkeit gesehen werden, Anteile an der Börse zu besitzen, und nicht als Möglichkeit, über Prämien zusätzliches Einkommen zu erzielen. Lassen Sie sich die Optionsprämie als Fallback einräumen, wenn Sie nicht die Chance haben, die Aktie für weniger zu besitzen. Ein Ansatz mit dieser Denkweise wird die Chance, Puts aus dem falschen Grund zu verkaufen und somit Geld zu verlieren, deutlich reduzieren. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwenden von Optionen anstelle von Eigenkapital .)