Zu ​​Recht oder nicht wird Gold als Inflationsabsicherung angesehen - ein zuverlässiger Schutz gegen das Kaufkraftrisiko. Das Edelmetall ist vielleicht nicht die beste Option für diesen Zweck. Einige Goldinvestoren berücksichtigen weder ihre Volatilität noch ihre Opportunitätskosten, während andere den Speicherbedarf und andere logistische Komplexitäten des Goldbesitzes nicht voraussehen. Aus diesen und anderen Gründen betrachten einige US-Schatzämter eine überlegene Alternative zu Gold. Beide Anlageklassen haben ihre eigenen Vor- und Nachteile; Hier ist ein Blick auf sie. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie viel Katastrophen kann Gold Hedge? )

Langsam und stabil gegen Goldfieber

Wie bei jeder anderen Anlage schwankt Gold im Preis. Die Anleger müssen möglicherweise lange warten, um Gewinne zu realisieren, und die Untersuchungen zeigen, dass die Mehrheit der Anleger antritt, wenn Gold in der Nähe eines Höchststands ist, was bedeutet, dass es begrenzt ist und ein Abwärtstrend wahrscheinlicher ist. Unterdessen sorgen langsame aber stetige Staatsanleihen für weniger Aufregung, aber verlässliches Einkommen. Und je länger das Gold über Staatsanleihen gehalten wird, desto schmerzhafter können diese Opportunitätskosten aufgrund von Zinseszins werden.

Eine wohl weniger große, aber nicht weniger gegenwärtige Sorge: Einige Goldanleger müssen auch mit der Mühe fertig werden, ihre Anlage sicher zu verwahren, indem sie sie zu Hause oder durch den Erwerb eines Bankschließfachs in Sicherheit bringen. Aber in beiden Szenarien werden Bullion-Münzen, die ein Jahr oder länger aufbewahrt werden, als "Sammlerstücke" klassifiziert - ähnlich wie Kunstwerke, seltene Briefmarken oder antike Möbel. Ob das Edelmetall in Form einer American-Eagle-Goldmünze, einer kanadischen Gold-Maple-Leaf-Münze oder eines südafrikanischen Krügerrands ist, führt automatisch zu einer langfristigen Bundesgewinnsteuersatz von ca. 28% - fast das Doppelte der 15% Kapitalgewinne für typische Aktien. (Mehr dazu unter: Gold ist heute eine große Hecke .)

Alles in allem hat sich Gold in letzter Zeit besser entwickelt als Silber, Platin, Palladium und die meisten anderen Edelmetalle. Nachdem der Goldpreis im Jahr 2011 fast 1 900 USD pro Unze erreicht hatte, erreichte er im Dezember letzten Jahres einen Tiefstand von rund 188 USD pro Unze und kletterte im März auf über 380 USD pro Unze, bevor er sich heute bei etwa 218 USD einpendelte. Der Anstieg von Gold in diesem Jahr ist zumindest teilweise auf die starke Verteidigung von Gold und Silber gegen den erodierenden Wert der Papierwährung zurückzuführen. Angesichts dieser Entwicklung glauben viele jedoch, dass die zukünftige Wertentwicklung von Gold ungewiss ist, und bevorzugen einen Wechsel zu US-Treasuries. (Mehr dazu unter:

Inflationseffekte .) Der Fall von US-Staatsanleihen

Der größte Anreiz beim Kauf von Staatsanleihen anstelle von Gold besteht darin, dass ersteres bestimmte Renditen einschließt. Voraussichtliche Investoren, die 1982 $ 10.000 in 30-jährigen Schatzanweisungen kauften, hätten $ 40.000 einstecken müssen, wenn die Anleihen mit einer festen 10 ihre Laufzeit erreicht hätten.45% Kuponrate. Natürlich können die Tage der zweistelligen Prozent Coupons längst vorbei sein. Im Januar 2014 versteigerte das US-Schatzamt beispielsweise eine weitere Runde von 30-jährigen Anleihen mit einem Kupon von nur 3%. Nichtsdestotrotz sind solche Anleihen-Dosen immer noch ein Schlüsselelement für jedes risikoaverse Portfolio. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Wie sicher sind US-Anleihen? ) Gold-ETFs eine Option

Abhängig von Ihrem Einkommensniveau sind Schatzanweisungen in der Regel steuerlich günstiger. Aber Goldinvestoren können die Kapitalgewinnsteuer-Spielfelder durch Investitionen in Gold Exchange Traded Funds (ETFs), die genau wie typische Aktien- und Anleihe-Wertpapiere besteuert werden, auf ein ausgeglichenes Niveau bringen. Innerhalb des ETF-Rahmens gibt es drei verschiedene Möglichkeiten, an denen sich Anleger beteiligen können. Die ersten Gold-Mining-ETFs, Benchmark gegen Bergbauunternehmen, sprechen Investoren an, die kein Interesse an einem tatsächlichen Rohstoffbesitz haben. Ein Beispiel für einen solchen ETF ist der Market Vectors Gold Miners ETF (GDX

GDXVanEck Vct Gold22. 91 + 2. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter Top-Tipps für Day-Trading-Gold-ETFs und Hedge-Inflation mit Gold-ETFs .) Der nächste Gold-ETF-Futures gewinnt durch Futures Engagement in Gold Verträge. Da diese Fonds eine Kombination aus Kontrakten und Barmitteln haben - in der Regel in Schatzanweisungen geparkt - können sie ZREPLACEräge generieren, um Ausgaben auszugleichen. Ein Beispiel ist AdvisorShares Gartman Gold / Britischer Pfund ETF (GGBP). Schließlich gibt es reine ETFs, die versuchen, die Wertentwicklung von Goldbarren zu reflektieren, indem sie direkt in Gold-Trusts investieren. Barrenbarren werden gekauft, in Banktresoren gelagert und versichert. Während reine ETFs den Goldbarren genauer verfolgen können, haben sie den Nachteil, stärker besteuert zu werden als andere Versionen. Ein Beispiel ist PowerShares DB Gold Short ETN (DGZ

DGZDB London DB Gold Short Exch gehandelte Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd zu DB Liquid Com Idx - Optimaler Ertrag Gld TR13. 82-0. 92% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). (Weitere Informationen finden Sie unter: The Gold Showdown: ETFs vs. Futures und Die 5 besten Gold-ETFs .) The Bottom Line

Wissen, wann man aussteigen muss von Gold kann ein harter Ruf sein. Als Absicherung gegen Inflation (und geopolitisches Risiko) ist Gold im letzten Jahrzehnt aufgrund von liberalen Zentralbankpolitiken wie den jüngsten quantitativen Lockerungsprogrammen der Federal Reserve auf große Höhen gestiegen. Von hier aus konnte sich Gold erholen oder weiter fallen. niemand kann vorhersagen, wohin es gehen wird. Auf der anderen Seite nehmen Treasuries Spekulationen (sowie einige Aufregung) aus dem Mix heraus. Anspruchsvolle Anleger sollten in ihren Portfolios einen nüchternen Blick auf Gold und Treasuries werfen und einen Allokationsmix entwickeln, der am besten zu ihrem Temperament und Zeithorizont passt. (Zum diesbezüglichen Lesen:

Wie Sie sich vor steigenden Zinsen schützen .)