Es kann wirklich leicht sein, sich in den Hype der großen Exchange Traded Funds (ETF) einzumischen. Dennoch haben sie immer noch die gleichen Risiken wie Aktien und Investmentfonds sowie einige einzigartige Risiken für ETFs. Hier ein Blick auf das "Kleingedruckte" für ETFs.

Steuerrisiko

Die Steuereffizienz ist einer der am meisten geförderten Vorteile einer ETF. Während bestimmte ETFs, wie etwa ein US-Aktienaktienindex-ETF, mit einer hohen Steuereffizienz einhergehen, tun dies viele andere Arten nicht. Wenn Sie die steuerlichen Auswirkungen eines ETFs, in den Sie investiert haben, nicht verstehen, kann dies zu einer bösen Überraschung in Form einer Steuerrechnung führen, die größer ist als erwartet. (Weitere Informationen finden Sie unter ETFs oder Investmentfonds: Wie Sie wissen, welche zu verwenden ist .)

ETFs schaffen Steuereffizienz durch den Austausch von Sachinformationen mit autorisierten Teilnehmern (AP). Anstatt dass der Fondsmanager Aktien verkaufen muss, um Rücknahmen abzudecken, wie dies bei einem Investmentfonds der Fall ist, verwendet der Manager einer ETF den Austausch einer ETF-Einheit für die tatsächlichen Aktien innerhalb des Fonds. Dies führt zu einem Szenario, in dem die Kapitalgewinne auf die Aktien tatsächlich vom AP und nicht vom Fonds bezahlt werden. Sie erhalten am Ende des Jahres keine Kapitalgewinne.

Sobald Sie jedoch von den Index-ETFs abrücken, gibt es potenziell mehr Steuerprobleme. Beispielsweise können aktiv gemanagte ETFs ihren gesamten Verkauf nicht über einen Sachwechsel tätigen. Sie können tatsächlich Kapitalgewinne erzielen, die dann an die Fondshalter ausgeschüttet werden müssten. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie ETFs in Ihr Portfolio passen .)

Wenn der ETF der internationalen Variante angehört, ist er möglicherweise nicht in der Lage, einen Sachwechsel durchzuführen. In einigen Ländern ist keine Rücknahme in Form von Sachleistungen möglich, wodurch Kapitalerhöhungsprobleme entstehen.

Wenn der ETF Derivate einsetzt, um sein Ziel zu erreichen, wird es Kapitalgewinne geben. Sie können für diese Art von Instrumenten keine Sachleistungen tätigen, also müssen sie auf dem regulären Markt gekauft und verkauft werden. Fonds, die typischerweise Derivate einsetzen, sind Leveraged Funds und inverse Fonds. (Mehr dazu: Was alle Anleger über ETFs wissen sollten.)

Schließlich haben Rohstoff-ETFs sehr unterschiedliche steuerliche Auswirkungen, je nachdem, wie der Fonds strukturiert ist. Es gibt drei Arten von Fondsstrukturen, darunter: Treuhandfonds, Limited Partnerships (LP) und Exchange Traded Notes (ETN). Jede dieser Strukturen hat unterschiedliche Steuerregeln. Zum Beispiel, wenn Sie in einem Treuhandfonds für ein Edelmetall sind, werden Sie besteuert, als ob es ein Sammlerstück wäre.

Die Tatsache, dass ETF-Anleger darauf achten müssen, wofür die ETF investiert, wo sich diese Anlagen befinden und wie der eigentliche Fonds strukturiert ist. Wenn Sie Zweifel an den steuerlichen Auswirkungen haben, wenden Sie sich an Ihren Steuerberater.(Weitere Informationen: Worauf Sie bei der Verwendung von ETFs in einem Portfolio achten müssen .)

Handelsrisiken

Einer der vorteilhaftesten Aspekte bei der Anlage in einen ETF ist die Tatsache, dass Sie Kaufen Sie es wie eine Aktie. Dies schafft jedoch auch viele Risiken, die Ihre Anlagerendite beeinträchtigen können.

Erstens kann er Ihre Denkweise vom Investor zum aktiven Trader ändern. Sobald Sie anfangen zu versuchen, den Markt zu timen oder den nächsten heißen Sektor zu wählen, ist es leicht, in den regulären Handel geraten zu werden. Regelmäßiger Handel erhöht die Kosten Ihres Portfolios und eliminiert damit einen der Vorteile von ETFs, niedrige Gebühren. (Weitere Informationen finden Sie unter: ETFs vs. Investmentfonds: Die Gebührenbeschränkung .)

Darüber hinaus ist ein regelmäßiger Handel, um den Markt zu bewerten und zu bewerten, wirklich schwierig. Selbst bezahlte Fondsmanager tun dies jedes Jahr schwer, wobei die meisten die Indizes nicht schlagen. Während Sie Geld verdienen könnten, wären Sie weiter vorne bei einem Index-ETF und würden ihn nicht handeln.

Schließlich fügen Sie bei diesen exzessiven Handelsnegativen ein höheres Liquiditätsrisiko hinzu. Nicht alle ETFs haben eine große Vermögensbasis oder ein hohes Handelsvolumen. Wenn Sie sich in einem Fonds befinden, der eine große Geld-Brief-Spanne und ein geringes Volumen aufweist, könnten Sie Probleme mit der Schließung Ihrer Position haben. Diese Preisineffizienz könnte Sie noch mehr Geld kosten und sogar größere Verluste verursachen, wenn Sie nicht rechtzeitig aus dem Fonds herauskommen können. (Mehr dazu unter: Ist mit ETFs, Investmentfonds? besser und besser?

Erhöhtes Portfoliorisiko

Es gibt viele Arten von Risiken, die mit einem Portfolio einhergehen - vom Marktrisiko bis zum politischen Risiko zum Geschäftsrisiko. Mit der breiten Verfügbarkeit von Spezial-ETFs ist es einfach, Ihr Risiko in allen Bereichen zu erhöhen und somit das Gesamtrisiko Ihres Portfolios zu erhöhen.

Jedes Mal, wenn Sie einen einzelnen Länderfonds hinzufügen, fügen Sie politisches und Liquiditätsrisiko hinzu. Wenn Sie in einen fremdfinanzierten ETF investieren, erhöhen Sie die Menge, die Sie verlieren werden, wenn die Investition sinkt. Sie können auch Ihre Asset-Allokation mit jedem zusätzlichen Trade, den Sie tätigen, schnell vermasseln und Ihr Gesamtmarktrisiko erhöhen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum der Top-Performing Fund nicht oft die beste Wahl ist .)

Durch die Möglichkeit, mit vielen Nischenangeboten in und aus ETFs zu handeln, kann man leicht vergessen sich die Zeit nehmen, um sicherzustellen, dass Sie Ihr Portfolio nicht zu riskant machen. Dies herauszufinden würde passieren, wenn der Markt nach unten geht und es gibt nicht viel, was Sie tun können, um es dann zu beheben.

Die Bottom Line

ETFs sind wegen ihrer vielen Vorteile so beliebt geworden. Dennoch müssen Investoren daran denken, dass sie nicht ohne Risiken sind. Kennen Sie die Risiken und planen Sie um sie herum, dann können Sie die Vorteile eines ETF voll ausschöpfen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wann ist ein Investmentfonds die beste Anlageoption? )