In einem Bericht vom 23. Mai 2016 mit dem Titel "Mutual Fundamentals", der Portfoliostrategie-Forschungsgruppe der Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 78-0. 66% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) diskutierte eine Investitionsinkongruenz. Dem Goldman-Bericht zufolge tendieren Aktien, die übergewichtet sind, schlechter als Benchmark-Indizes, während Aktien, die untergewichtet sind, besser abschneiden als Benchmarks. Das Ergebnis ist, dass die meisten Investmentfonds hinter den Referenzindizes zurückbleiben, die sie verfolgen. Nur 27% der Kern- und 9% der Wachstumsmanager haben ihre Indizes übertroffen.

Die Goldman-Forschungsgruppe erstellte zwei Portfolios mit jeweils einem Korb von 50 Aktien. Der erste bestand aus Wertpapieren, bei denen der durchschnittliche Core-, Growth- und Value-Publikumsfonds am stärksten übergewichtet ist, und der zweite mit Wertpapieren, in denen sie am stärksten untergewichtet sind. Der übergewichtete Korb blieb 2015 bei 420 Basispunkten hinter dem Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) zurück, während der untergewichtete Korb den Index um 380 Basispunkte übertraf. Anleger sollten die Schlussfolgerungen dieser Studie beachten und die Anlagegrundlagen von drei Aktien, die von Investmentfonds untergewichtet sind, berücksichtigen.

Berkshire Hathaway Inc.

Der durchschnittliche Large-Cap-Wert-Investmentfonds investiert 0,7% seines Portfolios in Aktien von Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) im Vergleich zu 2. 5% Gewichtung im Russell 1000 Value Index. Berkshire Hathaway bietet viele gute Gründe, das Unternehmen zu berücksichtigen. Zum 27. Mai 2016 hatte das Unternehmen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,32 gegenüber 24,04 für den S & P 500 und 19,12 für den Dow Jones Industrial Average.

Das Unternehmen sieht auch auf Basis anderer Kennzahlen attraktiv bewertet aus. Sein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 1.36 deutet darauf hin, dass es wahrscheinlich wenig Abwärtspotenzial hat. Der attraktive Unternehmenswert / Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EV / EBITDA-Ratio) von 8,80 macht das Unternehmen zudem solide wertig. Im Vergleich dazu wies der S & P 500 im ersten Quartal 2016 ein P / B-Verhältnis von 2: 57 und ein EV / EBITDA-Verhältnis von mehr als 11 in 12 Monaten auf. Dank der effizienten Nutzung von Vermögenswerten und Kapital ist Berkshire Hathaway auch attraktiv. Wert spielen. Die Kapitalrendite des Unternehmens von 4,16% und die Eigenkapitalrendite von 9,80% übertreffen die Durchschnittswerte des S & P 500.

General Electric Company

Large-Cap-Investmentfonds bleiben in Aktien der General Electric Company untergewichtet (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Die Fonds halten 1,5% ihres Vermögens im Unternehmen, verglichen mit ihrer 2,9% igen Gewichtung im Russell 1000 Value Index. Die Anleger sitzen möglicherweise am Rande und warten auf die Ergebnisse schwieriger Restrukturierungsentscheidungen, die der Großkonzern im Geschäftsjahr 2015 getroffen hat.Die Gesellschaft hat Verluste aus aufgegebenen Geschäftsbereichen abgeschrieben und einen überdurchschnittlichen Ertragsteueraufwand verzeichnet. Mit Blick auf 2017 sollte GE jedoch solide sein.

GE hat ein Forward-KGV von 17.27 basierend auf Konsensus-Analystenschätzungen. Zum Vergleich: Die Konsens-Forward-P / E-Schätzungen liegen bei 17,75 für den S & P 500 und 17,37 für den Russell 2000. Darüber hinaus bleibt das PEG-Verhältnis für das Unternehmen von 1,67 attraktiv, wenngleich es nicht niedrig ist. rekordhohe PEG-Quote von 1. 7 für den S & P 500. GE hat auch eine sehr attraktive Dividendenrendite von 3. 05% gegenüber 2. 19% für den S & P 500.

AT & T Inc.

Large-Cap Fonds bleiben auch in Aktien von AT & T Inc. untergewichtet (NYSE: T TAT & T Inc32. 66-1. 94% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Die Fonds halten 0. 8% ihres Vermögens im Unternehmen, verglichen mit ihrer 2. 0% Gewichtung im Russell 1000 Value Index. AT & T sieht auch wie ein solides Wertspiel aus, das auf mehreren Metriken basiert. Das rückläufige KGV des Unternehmens von 16. 59 und das Forward-KGV von 12.92 sehen attraktiv aus, ebenso wie das EV / EBITDA-Verhältnis von 7. 30. AT & T hat seine Vermögenswerte und sein Eigenkapital sehr effizient genutzt. Seine Kapitalrendite von 4. 82% und seine Eigenkapitalrendite von 13. 46% sind im Vergleich zum Gesamtmarkt günstig. Hinzu kommen starke Gewinnspannen von 8,97% und eine sehr hohe jährliche Dividendenrendite von 4,90%.