Nationale Zahlungssysteme sind die Kanäle, über die Käufer und Verkäufer von Finanzprodukten und -dienstleistungen Geschäfte tätigen und ein wichtiger Bestandteil des Finanzsystems eines Landes sind. Die globale Liberalisierung der Finanzmärkte und technologische Fortschritte haben bedeutende Änderungen der Architektur von Großbetrags-, Einzelhandels- und Wertpapierbezahlsystemen sowie der von Betreibern, Administratoren, Aufsichtsbehörden und Anwendern der Systeme durchgeführten Prozesse und Verfahren ermöglicht. In einer großen Anzahl von Ländern besteht ein erhebliches Maß an Verantwortung für die Integrität des nationalen Zahlungssystems innerhalb der Zentralbank. Dieser Artikel gibt einen Überblick über finanzielle Zahlungssysteme und ihre Rolle im modernen globalen Finanzsystem.

Definition von Zahlungssystemen
Ein nationales Zahlungssystem ist eine Konfiguration von Institutionen, die durch eine Infrastruktur von technologiegesteuerten Prozessen und Praktiken unterstützt werden, um kommerzielle und finanzielle Transfers zwischen Käufern und Verkäufern zu erleichtern. Das Zahlungssystem eines Landes spiegelt seine Bank- und Finanzgeschichte und die Entwicklung unterstützender Kommunikations- und Technologieplattformen wider.

Der Markt für Zahlungssystemdienstleistungen funktioniert wie bei jedem Markt nach Angebot und Nachfrage. Auf der Nachfrageseite bemühen sich die Nutzer um eine einfache Verfügbarkeit von Zahlungsinstrumenten und -diensten, um ihre verschiedenen Finanztransaktionen abzudecken, von großangelegten Banküberweisungen bis hin zu Point-of-Purchase-Transaktionen mit Retail-Kreditinstrumenten wie Kredit- und Debitkarten. Die Benutzer bevorzugen niedrige Transaktionskosten, Interoperabilität zwischen verschiedenen Systemen, Sicherheit, Datenschutz und Rechtsschutz. Auf der Angebotsseite bieten Zahlungsdienste eine Einnahmequelle für Banken und andere Finanzorganisationen und erschließen Märkte für Anbieter von Technologie- und Kommunikationsprodukten und -diensten.

Institutionen und Infrastruktur
Ein typisches nationales Zahlungssystem umfasst die folgenden Institutionen und Infrastrukturen:

Banken und andere Verwahrstellen kommunizieren über ein Messaging- und Routing-System miteinander. Wenn Sie ein Girokonto bei einer US-Bank haben, sind Sie wahrscheinlich mit der neunstelligen Nummer auf der unteren linken Seite Ihrer Schecks vertraut: Dies ist die Routing Transit Number (RTN) der American Bankers 'Association (ABA), die wird verwendet, um das Finanzinstitut zu identifizieren, auf das der Scheck geschrieben wurde. Wenn Ihr US-Arbeitgeber Ihr Gehalt über eine direkte Einzahlung bezahlt, gehen die Transferanweisungen (das Messaging) über das automatisierte Clearinghaus (ACH) an Ihre Bank, ein System, das von der gemeinnützigen Nationalen Automated Clearinghouse Association (NACHA) verwaltet wird und von der US-Bundesbehörde betrieben wird. Reserve System (FRS) und Electronic Payments Network (EPN), ein Zahlungsnetzwerk im Privatsektor.

Europäische Struktur
Wenn Sie zufällig für einen Arbeitgeber in Europa gearbeitet haben, aber trotzdem Ihr Gehalt auf Ihr US-Bankkonto überwiesen haben möchten, wäre der Prozess ähnlich wie oben beschrieben, aber nicht durch das U. S ACH-System geleitet. Die Depotnachricht würde höchstwahrscheinlich über das SWIFT-Netzwerk (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) veröffentlicht, eine belgische Genossenschaft, die Finanzinstitute in mehr als 205 Ländern miteinander verbindet. Der SWIFT-Code ähnelt der ABA-RTN-Nummer als Mittel zur Identifizierung der Bank, die die Übertragung veranlasst, sowie der Korrespondenzbanken, mit denen die Bank bereits bestehende Vereinbarungen zur Erleichterung des internationalen Transfers und der Abwicklung von Geldern hat. Die SWIFT-Plattform wird von allen Zentralbanken des Eurosystems genutzt, der Währungsbehörde für die 15 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören, darunter Österreich, Belgien, Zypern, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland und Italien. , Luxemburg, Malta, Niederlande, Portugal, Slowenien und Spanien.

Clearing und Settlement
Clearing bezieht sich auf die Übermittlung und Abstimmung von Zahlungsaufträgen sowie auf die Festlegung der endgültig abzurechnenden Positionen. Abrechnung ist das Ereignis, das die Verpflichtungen tatsächlich erfüllt - die jeweilige Belastung und Gutschrift der Konten der Parteien der Transaktion. Die Integrität des globalen Finanzsystems beruht auf der richtigen Buchführung für jede Transaktion, die im System stattfindet. Daher hängt die Stabilität von der Zuverlässigkeit und Genauigkeit der Clearing- und Abwicklungssysteme ab.

Es gibt drei Haupttypen von Clearing- und Abrechnungssystemen.

• Retail-Systeme sind für die Abwicklung von kleinvolumigen Finanztransaktionen zuständig. Während es keine allgemein akzeptierte Definition von "kleinräumig" gibt, bezeichnet sie oft individuelle Transfers von weniger als 1 Million Dollar.
• Großwertsysteme sind für das Clearing und Settlement größerer Transaktionen zuständig.
• Wertpapiersysteme wickeln das Clearing und Settlement von Wertpapieren ab, wie zum Beispiel Stamm- und Vorzugsaktien, Anleihen und andere Arten von Instrumenten.

Clearing- und Abwicklungssysteme können auf Brutto- oder Nettingbasis abgerechnet werden. Bruttoabrechnung ist, wenn die Abwicklung von Geldern oder Wertpapieren einzeln, jeweils eine Transaktion, stattfindet. Netting ist, wenn große Anzahlen von Einzelpositionen (sowohl Gutschriften als auch Belastungen) für die Verarbeitung in kleinere Chargen zusammengefasst werden, so dass die Abrechnung zu bestimmten Zeiten während des Geschäftstages und nicht kontinuierlich erfolgt.

Einige Zahlungssysteme können mehr als eine Clearing- und Abwicklungsplattform betreiben, wobei sowohl eine Aufrechnung als auch eine Bruttoauszahlung berücksichtigt wird. Die Echtzeit-Brutto-Abrechnung (RTGS) ist die am weitesten verbreitete Methode für Großwertsysteme. Echtzeit bedeutet in diesem Zusammenhang, dass die Übertragung, Verarbeitung und Abwicklung einer Transaktion erfolgt, sobald sie initiiert wird. Das US-amerikanische Fedwire-System ist die primäre Großwertkomponente des U.Das nationale Zahlungssystem siedelt sich in Echtzeit auf Bruttobasis an, ebenso wie das TARGET-System, das die wichtigste Plattform für große Werte der Europäischen Zentralbank und ihres Netzes nationaler Zentralbanken der Eurozone wie der Banque de France und der deutschen Zentralbank ist. Bundesbank.

Zahlungssysteme und Systemrisiken
Eines der größten Risiken in einer Clearing- und Abwicklungsumgebung ist, dass eine der Parteien ausfällt. Wenn die Abrechnung auf einer Echtzeit-Bruttobasis erfolgt, ist die Auswirkung eines Vorschlags auf die einzelne Transaktion beschränkt, die verarbeitet wird. Wenn der Ausfall jedoch in einer Aufrechnungsvereinbarung stattfindet, können alle Parteien in dieser Vereinbarung - möglicherweise Hunderte oder Tausende - ebenfalls gefährdet sein, und somit können ihre Gegenparteien bei anderen Transaktionen gleichzeitig und so weiter System.

Dies ist ein Beispiel für ein systematisches Risiko - das Risiko, dass sich ein Fehler in einem Teil des Systems wie eine Ansteckung im gesamten System ausbreitet. Die Technologie hat es ermöglicht, Billionen von Dollar pro Tag durch die globale Finanzarchitektur zu verarbeiten. Doch jedes Land hat nur eine kleine Anzahl von Einzelsystemen und diese Systeme interagieren auf der ganzen Welt miteinander, so dass die Auswirkungen eines Systemversagens dramatisch sind.

Eine Institution, die für die Untersuchung und Entwicklung von Leitlinien für das Risikomanagement von Finanzsystemen verantwortlich ist, ist die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), eine in Genf ansässige Institution, die als Bank für Zentralbanken fungiert und verschiedene Initiativen zur Förderung der Zusammenarbeit zwischen internationalen Finanz- und Geldsysteme. Im Jahr 2001 führte das BIZ-Komitee für Zahlungs- und Abrechnungssysteme (CPSS) Richtlinien für wichtige Zahlungssysteme ein, die als Grundprinzipien für systemrelevante Zahlungssysteme bezeichnet werden. Darin sind zehn Grundsätze für den vorsichtigen Betrieb und die Risikominderung für diese Systeme - insbesondere die oben beschriebenen Großwert-Clearing- und Abwicklungssysteme - dargelegt, bei denen sich ein Ausfall eines Teils des Systems rasch ausbreiten könnte.

Die Kernprinzipien enthalten auch Empfehlungen für die besonderen Verantwortlichkeiten der nationalen Zentralbanken bei Betrieb, Überwachung und Nutzung der kritischen Systeme in ihren Rechtsordnungen. Der ordnungsgemäße Betrieb nationaler Zahlungssysteme wird oft explizit im Organisationsmandat einer Zentralbank festgelegt. Zum Beispiel besteht das Organisationsmandat der US FRS aus vier Aktivitäten:

• Geldpolitik
• Aufsicht über das Bankensystem
• Erleichterung des reibungslosen Funktionierens des nationalen Zahlungssystems
• Entwicklung und Verwaltung von Gesetzen und Verordnungen Konsumentenkredite regieren

Das Endergebnis
Nationale Zahlungssysteme sind für die Integrität des globalen Finanzsystems von entscheidender Bedeutung. Technologie und Globalisierung haben das schnelle Wachstum von Systemen zur Verarbeitung von elektronischen Transfers zwischen Parteien überall auf der Welt ermöglicht. Das Zahlungssystem in jedem Land wird aus einer kleinen Anzahl von Einzelhandels-, Großwert- und Wertpapierabwicklungssystemen bestehen, die über verschiedene Verbindungsplattformen und Korrespondenzbeziehungen in die Systeme anderer Länder eingebunden sind.Die Aktualisierung eines Risikos, wie z. B. eine Partei, die bei einer Großwerttransaktion in Verzug gerät, kann sich ausbreiten und so die Integrität des Systems gefährden, was das Zahlungssystem zu einer Hauptpriorität für Zentralbanken und andere wichtige Institutionen in der Finanzwelt macht.