Private Equity-Unternehmen investieren in das Eigenkapital privater Unternehmen, dh Unternehmen, die nicht an einer Börse gehandelt werden. Sie verwenden eine Vielzahl von Strategien, um diese Investitionen zu tätigen. Bei einem Leveraged Buyout verwendet eine Private-Equity-Firma Fremdkapital, um in ein Unternehmen zu investieren. Der Cashflow des Zielunternehmens dient als Sicherheit. Risikokapital ist eine andere Art von Private-Equity-Investitionen. Mit Venture Capital stellt ein Private-Equity-Unternehmen Kapital für ein Startup oder ein kleines Unternehmen zur Verfügung, in der Regel eine neue oder unsichtbare Idee oder Technologie im Austausch für eine Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen. Wachstumskapital ist ähnlich wie Risikokapital, aber anstatt auf ein neues Unternehmen abzuzielen, investiert das Private-Equity-Unternehmen in ein reifes Unternehmen, das versucht, zu wachsen oder umzustrukturieren.

Unabhängig von der spezifischen Strategie besteht das Ziel einer Private-Equity-Gesellschaft darin, vielversprechende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial ausfindig zu machen und Eigenkapital in diesen Unternehmen zu erwerben. Obwohl das Konzept ziemlich einfach ist, hat der Laie Private Equity lange als etwas esoterisch betrachtet. In der Tat hat sich dieser Investmenttyp selten in den öffentlichen Diskurs eingearbeitet, bis Mitt Romneys zwei Präsidentschaftswahlen in den Jahren 2008 und 2012 stattfanden. Romney war Mitbegründer der in Boston ansässigen Bain Capital, einer der weltweit größten und bekanntesten privaten Beteiligungen Kapitalgesellschaften. Diese Firma ist einer der Hauptgründe, warum Boston als Hochburg für Private Equity angesehen wird, aber es ist nicht der einzige Grund. Die folgenden fünf Unternehmen sind die größten Private-Equity-Firmen in Boston.

Bain Capital

Bain Capital, das wohl einzige Unternehmen auf dieser Liste, das seit 2014 mit einem Vermögen von mehr als 75 Milliarden US-Dollar vertreten ist, ist mit Abstand das größte Private-Equity-Unternehmen in Europa. Boston. Einer seiner Gründer war Mitt Romney, der später als Gouverneur von Massachusetts, CEO der Olympischen Winterspiele 2002 in Salt Lake City und republikanischen Präsidentschaftskandidaten im Jahr 2012 diente.

Romney und seine beiden Partner gründeten das Unternehmen im Jahr 1984 und verbrachten Im darauf folgenden Jahr wurden 34 Millionen US-Dollar eingenommen, aus denen die ursprünglichen Investitionen des Unternehmens stammten. Ihr Anfang war ungünstig; Romney wurde 1985 so entmutigt, dass er eine Schließung der Operation in Erwägung zog. Den ersten großen Durchbruch erlebte Bain jedoch mit einer Investition in einen umkämpften Bürobedarfshändler namens Staples. Nachdem Bain auf einer großen Kapitalbeteiligung stand, ging Staples 1989 an die Börse und wuchs in den 1990er Jahren rapide an. Der Deal brachte Bain in die Top-Lagen von Private-Equity-Firmen.

HarbourVest Partners

HarbourVest Partners wurde 1982 als Tochtergesellschaft von John Hancock Insurance gegründet. Das Unternehmen ist auf Risikokapital und Leveraged Buyouts spezialisiert, Zielmarkt sind Finanzinstitute.Darüber hinaus hat sich HarbourVest Partners im Laufe der Jahre mit anderen Private-Equity-Firmen zusammengetan, um mehrere große Sekundärmarkttransaktionen zu tätigen, darunter den Kauf von mehr als 2 Milliarden US-Dollar aus dem California Public Employees Retirement System oder CalPERS.

Die Firma segmentiert ihre Investitionstätigkeit in viele verschiedene Arten und setzt spezialisierte Teams ein, die jeden Typ bearbeiten. Diese Unterkategorien umfassen US-Risikokapital, US-Buyouts, Europa, Asien, Lateinamerika und eine separate Gruppe für Schwellenmärkte. HarbourVest hat außerdem eine Sparte ins Leben gerufen, die sich ausschließlich auf Investitionen in saubere Energie- und saubere Technologieunternehmen konzentriert. Diversifizierung und flexible Asset-Allokation haben das Portfolio des Unternehmens in einer Vielzahl von Wirtschaftsklimas stabil gehalten. Ab 2015 verfügt HarbourVest über ein Gesamtvermögen von über 36 Milliarden US-Dollar.

TA Associates

TA Associates wurde 1968, mehr als ein Jahrzehnt vor Bain Capital, gegründet und hat in über 440 Unternehmen investiert und beansprucht seit 2014 Vermögenswerte von mehr als 18 Milliarden US-Dollar.

Die 1970er Jahre markierten die erste große Wachstumsperiode des Unternehmens, die von unter 5 Millionen US-Dollar auf über 125 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten angestiegen ist. TA Associates erreichte dieses Wachstum durch Investitionstätigkeiten in einer Vielzahl von Branchen, darunter Gesundheitswesen, Konsumgüter und Finanzdienstleistungen. Einige der erfolgreichsten Investitionen des Unternehmens umfassen Biogen, ImmunoGen und Digital Research.

Kevin Landry, der 1972 Partner von TA Associates wurde und von 1984 bis zu seiner Pensionierung im Jahr 2012 dessen CEO war, wird ein Großteil des Wachstums und Erfolgs des Unternehmens zugeschrieben. Obwohl sie für einen Großteil ihrer Karriere geschäftliche Konkurrenten waren, behielten Landry und Mitt Romney starken gegenseitigen Respekt. Landry war einer der größten Geldgeber für Romneys Kampagne im Jahr 2012.

Summit Partners

Summit Partners wurde im selben Jahr wie Bain Capital gegründet: 1984. Die wichtigsten Investitionsschwerpunkte sind Technologie und Gesundheitsversorgung. Einige sehr bekannte Tech-Startups wuchsen mit Hilfe von Investitionsgeldern von Summit Partners. Dazu gehören Antworten. com, AVAST, McAfee und WebEx. Die größten Investitionen im Gesundheitswesen sind Lincare, Pediatrix und Physicians Formula. Summit Partners war auch ein früher Investor von Snap Fitness, einer Fitnessstudio-Kette, die sich durch niedrige monatliche Raten, ein schnörkelloses Geschäftsmodell und einen 24-Stunden-Schlüsselkartenzugang für Mitglieder auszeichnet.

Summit Partners verfügt seit 2015 über ein Gesamtvermögen von mehr als 16 Milliarden US-Dollar in 18 Aktien- und Rentenfonds. Neben dem Hauptsitz in Boston unterhält das Unternehmen regionale Büros in London und Menlo Park, Kalifornien.

North Bridge Venture Partners

North Bridge Venture Partners verfügt zwar über nicht so große Vermögenswerte wie die vier größten Firmen in Boston, unterhält jedoch ein einzigartiges Nischengeschäftsmodell, das sie als eine der erfolgreichsten Private-Equity-Firmen in den Vereinigten Staaten auszeichnet. Staaten.

North Bridge konzentriert sich fast ausschließlich auf die Tech-Industrie. Insbesondere will das Unternehmen in Unternehmen investieren, deren Jahresumsatz zwischen 15 und 300 Millionen US-Dollar liegt.Eine typische North Bridge-Investition liegt zwischen 15 und 75 Millionen US-Dollar. Je nach Situation erhält das Unternehmen dadurch eine Minderheits- oder Mehrheitsbeteiligung. Ein weiterer einzigartiger Aspekt des Geschäftsmodells von North Bridge ist die Vermeidung eines hohen Verschuldungsgrads.

Wenn das Unternehmen eine Eigenkapitalposition innerhalb eines Zielunternehmens sichert, verfolgt es einen konsultativen Ansatz, um Wachstum innerhalb des Unternehmens zu erreichen. Selbst als Mehrheitsinvestor verzichtet North Bridge in der Regel darauf, das Haus zu säubern und drastische Änderungen von oben nach unten vorzunehmen, und arbeitet stattdessen mit dem bestehenden Management zusammen, um die Strategie des Zielunternehmens neu zu definieren und anzupassen. Ab 2015 verwaltet North Bridge mehr als 3 Dollar. 2 Billionen.