Für Anleger, die ein diversifiziertes globales Engagement suchen, bietet der Investor-Sharing-Fonds ("MCLOX") des BlackRock Global Allocation Fund eine zentrale Anlaufstelle für Schulden, Aktien und Geldmärkte in den USA und weltweit .. Der Fonds verteilt seine Vermögenswerte nach Regionen, Sektoren und Währungen, um sich bietende Gelegenheiten zu nutzen und gleichzeitig die Volatilität des Portfolios zu begrenzen. Zum 31. März 2016 machten die Aktienpositionen des Fonds 55,9% der Bestände aus, wobei die Gewichtung in Anleihen 32,4% betrug.

Die USA haben mit 51,6% die größte geografische Verteilung, gefolgt von Europa mit 16,7% und Japan mit 8,7%. Der Fonds hat außerdem einen Anteil von 8,6% in Schwellenländern. Finanzwerte stellen mit 9,8% die größte Sektorbeteiligung dar, gefolgt von der Informationstechnologie mit 9,3% und dem Gesundheitswesen mit 8,4%. Die größten Aktienpositionen sind Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 1. 23%, Alphabet Inc. Class C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bei 0. 92% und Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62.31 + 0.18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) mit 0. 7%. US-Treasuries repräsentieren sechs der zehn größten Anleihenpositionen. Die größten Bestände nach Währungen sind der US-Dollar mit 69,5%, der Euro mit 9,2% und der japanische Yen mit 8,7%. Die kumulative Allokation in Länder außerhalb der Eurozone, wie Großbritannien, Schweden und die Schweiz, beträgt 7,2%.

Die Mischung aus Aktien, festverzinslichen Wertpapieren und Barmitteln im BlackRock Global Allocation Fund bietet eine Performance mit geringer Volatilität, was durch das Beta des Fonds von 0 belegt wird. 6. Der Fonds hat eine Auslastung von 1%, zahlt Dividende von 0,31% und wird aktiv mit einer jährlichen Fluktuationsrate von 84% gehandelt. Seit 2012 ist die Performance des Fonds gemischt, mit klaren saisonalen Mustern für den Verkauf während der monatlichen und sequentiellen Zeitrahmen.

Fondsrenditen seit 2012

Die Renditen für den BlackRock Global Allocation Fund von 2012 bis 2015 können in zwei Phasen unterteilt werden. Der Zeitraum von 2012 bis 2013 war durch ein Wachstum bei Aktien, neutraler Anleihenperformance und Fremdwährungen gekennzeichnet, die im Allgemeinen gegenüber dem Dollar solide waren. Mit einem Gewinn von 9,16% im Jahr 2012 und einer Rendite von 13,6% im Jahr 2013 erzielte der Fonds eine zweijährige durchschnittliche jährliche Rendite von 11,38%.

Im Jahr 2014 löschte ein stärkerer Dollar die durch Aktien generierten Portfoliogewinne, was zu einer Rendite für das Jahr von 1,9% führte. Bei Aktien, Anleihen und Währungen, die trotz einer Korrektur des Aktienmarktes im August nur minimale Veränderungen für das Jahr 2015 zeigten, verzeichnete der Fonds einen jährlichen Verlust von 1.76%. Die Aktienkurse behielten ihre Seitwärtsbewegung im Jahr 2016 bei und verzeichneten per 31. März 2016 einen Gewinn von 0,74% seit Jahresbeginn.

Saisonale Trends

Trotz eines niedrigen Beta-Ratings von 0,6 ist der BlackRock Der Global Allocation Fund weist seit 2012 eine Volatilität auf monatlicher und sequenzieller Basis auf. So verzeichnete der Dezember seit 2013 in drei aufeinanderfolgenden Jahren negative Renditen, darunter Verluste von 10,2% im Jahr 2014 und 9,8% im Jahr 2015. Der Durchschnitt Der Verlust für Dezember in den letzten drei Jahren beträgt 7. 93%.

Das stärkste sequenzielle Verkaufsmuster des Fonds lief von Juni 2015 bis Februar 2016. In diesem Zeitraum verzeichnete der Fonds Verluste in acht von neun Monaten mit einem durchschnittlichen Verlust von 2,18% pro Monat.

Der Kauf von Saisonalität ist weniger auffällig als saisonale Trends in fallenden Perioden, mit kürzeren Sequenzen und niedrigeren monatlichen Nettoveränderungen. Der Februar mit Zuwächsen in drei von fünf Jahren hatte einen durchschnittlichen Monatsgewinn von 1. 54%. Der Oktober hatte in zwei von vier Jahren seit 2012 Gewinne mit einer monatlichen Durchschnittsrendite von 1%.

The Bottom Line

Der gemischte Ansatz des BlackRock Global Allocation Fund tendiert dazu, die Volatilität im Vergleich zu Aktienfonds zu begrenzen, führt aber auch zu niedrigeren relativen Renditen. Wechselkurse fügen eine zweite Variable hinzu, die die Gesamtrenditen beeinflussen kann. Als diese Elemente in den Jahren 2012 und 2013 zusammenarbeiteten, erzielte der Fonds zweistellige Renditen. Die Mischung aus verlangsamten Aktien und Währungsschwankungen in den Jahren 2014 und 2015 führte jedoch zu einem geringen durchschnittlichen Verlust für den Zweijahreszeitraum.

Die Verkaufstrends sind stärker und häufiger als monatliche und sequenzielle Kaufmuster. Zum Beispiel hat der Fonds im Dezember einen durchschnittlichen Verlust von 5.62% seit Dezember 2012 erzielt. Auf der anderen Seite hat der Februar mit 1. 54% den größten durchschnittlichen monatlichen Gewinn. Die stärkste Periode für sequenzielle Gewinne hielt von September bis November 2013 mit einer Gesamtrendite von 5,4% an. In der neunmonatigen Verkaufssequenz von Juni 2015 bis Februar 2016 verlor der Fonds 15. 4% seines Wertes.