Finanzberater und Broker, entweder Voll- oder eingeschränkter Service, bieten den Anlegern selten einen angemessenen und präzisen Überblick über den Investmentmarkt. Zumindest nicht so, dass Entscheidungen über die Asset Allocation getroffen werden können. Investoren stehen vor einer Vielzahl von Optionen, wo sie neues Geld anlegen können; eine Situation, die oft überwältigend ist.

Eine primäre Anlageentscheidung ist die Auswahl von Anlageklassen, insbesondere von Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren. Diese Entscheidung muss berücksichtigt werden, da jeder Investor einzigartige Ziele hat. Die Wahl zwischen Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren sowie die Auswahl von Anlagen beeinflussen die Fähigkeit, Anlageziele zu erreichen. Einzelpersonen müssen Marktbedingungen, die in den kommenden Monaten oder Jahren erwartet werden, und den Einfluss der Wirtschaftspolitik sowie individuelle Umstände berücksichtigen.

Anlageentscheidung Die Anlagenallokation ist ein Begriff, der von Investmentexperten geworfen wird, um zu beschreiben, wie Investmentdollar verteilt werden, um eine erwartete Rendite auf der Grundlage bestimmter Faktoren zu erzielen. Einzelne Anleger sollten diese Faktoren berücksichtigen, darunter laufende Erträge und erwartete zukünftige Erträge, Investitionszeithorizont und steuerliche Auswirkungen, um nur einige zu nennen. Über einen Zeitraum von 20 Jahren waren die Anlagerenditen aus verschiedenen Anlageklassen gemischt, was zu hohen Renditen für ein oder zwei aufeinanderfolgende Jahre führte, gefolgt von niedrigen Renditen.

Dies bedeutet, dass, wenn ein Investor Jahr für Jahr alle seine Eier in den gleichen Korb legt, er niedrigere und volatilere Renditen erhält, als wenn er seine Anlagegelder unter verschiedenen Anlageklassen "verteilt". Es müssen Entscheidungen darüber getroffen werden, welche Anlageklassen sich ausweiten oder welche Anlagegelder zugeteilt werden sollen, da bestimmte Kombinationen von Anlagen auf dem Grad der Aggressivität (oder Risikotoleranz) basieren, der benötigt wird, um die Ziele zu erreichen. Der Grad der Aggressivität wird auf der Grundlage des Alters und des Zeithorizonts der Person sowie des Steuerstatus bestimmt.

Zusätzlich zu der langfristigen Perspektive, die in Asset Allocation-Entscheidungen auf der Grundlage spezifischer Anlageziele besteht, müssen auch kurzfristige Auswirkungen auf Investitionen berücksichtigt werden. Kurz- und langfristige Überlegungen können ua die Zinssätze und die Politik der Fed, die Konjunkturaussichten und die Währung einschließen.

Zum Beispiel gibt es bestimmte Anlagen, die in einem Niedrigzinsumfeld besser abschneiden (Aktien gegenüber festverzinslichen Wertpapieren) und einige, die sich in einem steigenden Inflationsumfeld gut machen, wie Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) und Rohstoffe, die die Anleger schützen. Wert des Vermögenswerts (Hard Assets über Soft Assets). Währungsschwankungen wirken sich auch auf die Anlagen aus. Zum Beispiel, wenn der Dollar schwach istFremdwährung aus dem Land X, dann ein in den USA ansässiges Unternehmen, das seine Ausgaben in US-Dollar hat, aber einen Großteil seiner Einnahmen aus dem Land X macht, wird wahrscheinlich vom schwachen US-Dollar profitieren. Daher ist die Wahl der Anlageklasse eine wichtige Entscheidung für einen kurz- und langfristigen Anlagehorizont.

Überblick über die Anlageklassen Die Anlageklassen umfassen Aktien und festverzinsliche Wertpapiere. Eine Investition in Aktien bedeutet, dass der Anteilseigner ein Teilhaber an der Gesellschaft ist - er hat eine Kapitalbeteiligung an der Gesellschaft, aber im Falle einer Insolvenz hat er sehr wenig bis gar keinen Anspruch, was zu einer riskanten Investition führt. Fixed Income bedeutet, dass der Anleger einen vorher festgelegten Ertragsstrom aus der Anlage erhält, in der Regel in Form eines Coupons, und im Falle eines Konkurses einen höheren Anspruch auf aufgelöste Vermögenswerte im Vergleich zu Aktionären hat. Die auf dem öffentlichen Markt gehandelten Rentenwerte sind typischerweise in Form von Anleihen.

Asset-Klassen können in Unterklassen unterteilt werden. Unterklassen für Aktien sind inländische, internationale (entwickelte und Entwicklungsländer oder Schwellenländer) und globale (sowohl inländische als auch internationale). Innerhalb dieser Geschäftsbereiche können Aktien weiterhin nach Sektoren wie Energie, Finanzwerte, Rohstoffe, Gesundheitswesen, Industrie usw. gruppiert werden. Innerhalb der Sektoren können Aktien wiederum nach Größe oder Marktkapitalisierung gruppiert werden, von Small Caps (unter 2 Mrd. USD) bis Mid Cap ($ 2 Mrd. -10 Mrd.) zu Large Caps (über $ 10 Mrd.) Aktien.

Zu ​​den Unterklassen für festverzinsliche Wertpapiere gehören Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, Staatsanleihen (Treasuries) und High-Yield- oder Junk-Anleihen. Die Wichtigkeit, Investitionen in Unterklassen aufzubrechen, besteht darin, das mit der Investition allgemein verbundene Risiko zu steuern. Investitionen in Unternehmen mit geringer Kapitalisierung und in Entwicklungsländern waren in der Vergangenheit risikoreicher, hatten jedoch ein höheres Potenzial für höhere Renditen als Investitionen in große Kapitalisierungen, inländische Unternehmen. In ähnlicher Weise wird Eigenkapital aufgrund seiner jüngeren Stellung als Anleihen im Allgemeinen als risikoreicher angesehen als festverzinsliche Wertpapiere.

Strategie Die richtige Asset Allokation ist der Schlüssel zur langfristigen Rendite, aber es gibt einige allgemeine Faustregeln, wenn Sie investieren, die Ihnen helfen können, kurzfristige, normale Schwankungen des Marktes zu lenken. Kurzfristig (ein bis drei Jahre) haben die Wirtschaft und die Wirtschaftspolitik der Regierung einen erheblichen Einfluss auf die Investitionsrenditen.

• Regel 1 - Der Aktienmarkt ist ein Frühindikator, weshalb seine Bewegung häufig Veränderungen in der Wirtschaft vorausgeht, die sich auf die Arbeitskräfte, die Verbraucherstimmung und die Unternehmensgewinne auswirken.
• Regel 2 - Die Politik und die Auswirkungen der Entscheidungsfindung durch die Regierung aufgrund verschiedener Wirtschaftsdaten sind mittelfristig hinter den Indikatoren zurück, was der Markt tut.
• Regel 3 - Wenn Sie Geldströme beobachten (Bewegung von Geld in und aus einer bestimmten Aktie, Branche oder Anlageklasse), wenn das Diagramm einen Höchst- oder Tiefstwert im Geldfluss anzeigt, sollten Sie das Gegenteil tun.Grundsätzlich kann eine konträre Sichtweise unter diesen Umständen am besten sein.
• Regel 4 - Optionen sind in volatilen Märkten am profitabelsten. Ein guter Indikator für die Marktvolatilität ist der VIX (Chicago Board Options Exchange Volatilitätsindex). In Zeiten, in denen ein Anstieg des VIX erwartet wird, kann es manchmal profitabler und weniger risikoreich sein, in Optionen zu investieren, anstatt Eigenkapital zu besitzen.
• Regel 5 - Wenn es Besorgnis über eine steigende Inflation gibt, isoliert der Kauf von Schutz über TIPS oder harte Vermögenswerte wie Rohstoffe normalerweise ein Portfolio.
• Regel 6 - In einem Markt, der sich ständig aufwärts bewegt, ist die Aktienauswahl oft weniger wichtig als der Kauf des Marktes. Der Kauf eines ETF oder Indexfonds kann daher zu hohen Renditen bei geringerem Risiko führen. Aber in einem sich seitwärts bewegenden Markt ist die Titelauswahl der Schlüssel und die Anleger müssen die Wachstumstreiber der Aktien eines Unternehmens verstehen.

The Bottom Line Es ist offensichtlich nicht einfach, ein Portfolio zu entwerfen, das sowohl kurz- als auch langfristig gut abschneidet. Wenn man jedoch viel Lärm aus dem Weg räumt und sich kurzfristig auf einige einfache Regeln konzentriert, während man sich langfristig auf eine angemessene und ausgewogene Asset-Allokation konzentriert, kann man die Anleger zu einem Modellportfolio führen, das weniger riskant und stabiler sein sollte. kehrt zurück.