Bruce Kovner ist bekannt als Gründer und ehemaliger Vorsitzender von Caxton Associates, einem Makro-Hedgefonds, den er von 1983 bis 2011 leitete. Seit 2016 ist Kovner weiterhin Vorsitzender von CAM Capital. eine private Investmentgesellschaft, die er gegründet hat, um seine eigenen Vermögenswerte und die anderer leitender Angestellter der Firma zu verwalten. Kovner ist ein Selfmade-Milliardär und ein Philanthrop mit besonderem Interesse an den darstellenden Künsten.

Frühes Leben und Bildung

Kovner wurde 1945 in Brooklyn, New York, als Sohn einer jüdischen Familie geboren. Seine Großeltern waren in ihren Heimatländern Polen und Russland vor Verfolgung und Gewalt nach Amerika geflohen. Mit einiger Anstrengung arbeitete sich die Familie in die amerikanische Mittelklasse ein, und Kovners Kindheit war angenehm. Wie Kovner es beschreibt, vermittelte seine Familie einen Glauben an ihn, dass alles in Amerika mit richtiger Ausbildung und harter Arbeit möglich sei.

Im Jahr 1953 zog Kovner mit seiner Familie nach Kalifornien, wo sein Vater als Maschinenbauingenieur arbeitete. Kovner zeichnete sich als Gymnasiast und Athlet aus und gewann im Alter von 16 Jahren die Studenten-Präsidentschaft. Nach der Highschool kehrte er 1962 nach Osten zurück, um an der Harvard University mit einem akademischen Stipendium zu studieren. Nach seinem Abschluss begann Kovner eine lange Zeit, in der er sich bemühte, einen Weg nach vorne zu finden. Er begann ein Doktorandenprogramm an der John F. Kennedy School of Government in Harvard, verließ es jedoch, bevor er seine Doktorarbeit beendete. Er studierte Klavier und Cembalo an der Juilliard School in New York City und arbeitete an politischen Kampagnen mit, die keine nennenswerte Wirkung hatten.

1973 heiratete Kovner und fuhr ein Taxi. In dieser Zeit lernte er den Rohstoffmarkt kennen und entwickelte ein großes Interesse an seiner Funktionsweise. Kovner studierte die Märkte nachts nach der Arbeit. Er machte seinen ersten Rohstoffhandel 1977 mit $ 3.000 von seiner MasterCard. Seine anfänglichen Investitionen waren erfolgreich, und seine Gelder stiegen auf mehr als 20.000 Dollar an. Er schaute nie zurück.

Erfolgsgeschichte

Kovner begann seine Tätigkeit als Rohstoffhändler in den späten 1970er Jahren unter Michael Marcus bei der Commodities Corporation, die heute als Goldman Sachs-Tochtergesellschaft tätig ist. Kovner war auf dem Vormarsch und erwies sich als ein aufschlussreicher und disziplinierter Trader, der viel Geld für Investoren investierte. Nach sechs Jahren bei der Commodities Corporation trat er zurück und gründete 1983 seinen eigenen Hedgefonds Caxton Associates. Der Fonds wurde schnell bekannt für seine bahnbrechende Nutzung einer globalen Makrostrategie für Hedge-Fonds-Anlagen, die von globalen makroökonomischen Trends profitieren wollte. Anlage in eine Mischung aus Fremdwährungen, Aktien, Anleihen, Optionen, Futures und anderen verwandten Instrumenten.

In 28 Jahren als Chairman von Caxton Associates führte Kovner den Hedgefonds bis auf ein Jahr, 1994, als der Fonds um 2,5% zurückging, zu Gewinnen. Die jährlichen Gesamtrenditen für den Fonds betrugen während des Vorsitzes von Kovner im Durchschnitt 21% und übertrafen damit im gleichen Zeitraum den Jahresgewinn des S & P 500 Index von 11%. Die kumulativen Gewinne des Fonds beliefen sich im Berichtszeitraum auf mehr als 12 Milliarden US-Dollar.

Net Worth & Current Influence

Mit einem geschätzten Nettowert von $ 5. 2 Milliarden, Bruce Kovner platziert 93. auf der Forbes 400 Liste 2015 der reichsten Amerikaner. Obwohl sein Rücktritt von Caxton Associates im Jahr 2011 vielleicht seine Sichtbarkeit und seinen Einfluss als Investor reduziert hat, übt er durch seine philanthropischen Aktivitäten weiterhin beträchtlichen Einfluss aus. Unter seinen öffentlich anerkannten Spenden hat er 60 Millionen US-Dollar für ein Stipendienprogramm an der Juilliard School bereitgestellt. Er und seine Frau, Suzie, haben auch Millionen an die Carnegie Hall Society, das Lincoln Center für darstellende Künste und das Metropolitan Museum of Art, unter anderen Kunstorganisationen gegeben.

Kovner finanziert auch Stipendien und stellt Mittel zur Verfügung, um Charterschulprogramme in New York zu unterstützen. Seit 2016 ist Kovner Mitglied des Kuratoriums des American Enterprise Institute, einer politischen Organisation, die sich der Erweiterung der persönlichen Freiheit und des freien Unternehmertums in den Vereinigten Staaten widmet.

Die einflussreichsten Zitate

"Du musst bereit sein, regelmäßig Fehler zu machen; es gibt nichts Falsches daran. Michael hat mich gelehrt, dein bestes Urteil zu fällen, falsch zu liegen, dein nächstbestes Urteil zu fällen, drittbestes Urteil und verdoppeln Sie dann Ihr Geld. " Kovner beschreibt die wichtige Lektion, die er unter seinem professionellen Mentor Michael Marcus bei der Commodities Corporation gelernt hat. Sie müssen das Selbstvertrauen haben, um Ihre Fehler zuzugeben, Ihre Verluste zu reduzieren und sich vorwärts zu bewegen.

"Wenn Sie Verluste personalisieren, können Sie nicht handeln." Kovner liefert eine verwandte Lektion, die besagt, dass ein erfolgreicher Trader niemals den Markt als eine persönliche Nemesis ansehen sollte, die geschlagen werden sollte. Er glaubt, dass der Handel mit Emotionen einen Investor in den Ruin treibt.