Die Investmentwelt präsentiert uns viele Paradoxa. Eine davon ist die Tatsache, dass, obwohl es eine enorme Menge an Literatur in Form von Büchern, Zeitschriften, Zeitungsartikeln, Seminaren, Internetseiten, Fernsehprogrammen usw. gibt, die Investition ein heikles Geschäft bleibt, voller Gefahren und Risiken verschiedener Art. Es ist einfach nicht einfach, eine konstant gute Rendite bei einem vernünftigen Risiko zu erzielen, ohne dass zu verschiedenen Zeiten etwas schief läuft. Das alles wirft eine grundlegende Frage auf: Was und wie viel kann man wirklich lernen? (Siehe Lernen Sie in 10 Schritten zu investieren, um zu lernen, wie Sie anfangen können.)

Grundlegende Lernbarrieren
Zu ​​fast jedem Zeitpunkt gibt es Leute, die behaupten, dass die Märkte steigen werden und andere, die behaupten, dass sie fallen werden, sagt der deutsche Experte Bernd Niquet ("Keine Angst vorm nächste Crash, aktualisierte Taschenbuchausgabe", Piper Verlag, München 2003). Und es gibt auch einige, die sagen, dass es sich seitwärts bewegen wird. Darüber hinaus können dieselben Informationsquellen verwendet werden, um diese widersprüchlichen Schlussfolgerungen zu ziehen. Das bedeutet, dass man sehr vorsichtig sein muss mit "Wissen" über die Börse oder andere Investmentmärkte.

Es kann keinen Zweifel daran geben, dass es schwierig ist, etwas Zuverlässiges und Beständiges über das tägliche (oder kurzfristige) Auf und Ab der Märkte zu erfahren. Wirklich sinnvoll kann man nur über etwas lernen, das stabil genug ist, um metaphorisch erfasst zu werden. Zum Beispiel gibt es kein Problem, eine Fremdsprache, die Prinzipien der Mathematik oder sogar die der Wirtschaftswissenschaften zu erlernen. Natürlich entwickeln sich diese Felder im Laufe der Zeit, aber es gibt ein Wissen, das es zu bleiben gibt und das man lernen kann.

Dies gilt nur bedingt für die Börse. sind zuverlässige, konsistente Prinzipien der Asset Allocation und Arbitrage, Leerverkäufe und viele andere grundlegende, fortgeschrittene und erweiterte Konzepte und Methoden. Aktien selbst sind theoretische Einheiten, die nicht viel anders sind als vor Jahrzehnten (oder sogar Jahrhunderten). Und die menschliche Psychologie ist im Laufe der Jahrhunderte ziemlich konstant - nicht, dass dies den Umgang mit Menschen erleichtert. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Short Selling Tutorial. )

Instabile Indikatoren
Das Problem ist, dass es eine Menge gibt, die nicht stabil ist. Insbesondere identische Ausgangssituationen für Investitionen können zu unterschiedlichen Zeitpunkten zu völlig unterschiedlichen Konstellationen von Faktoren und Ergebnissen führen. In jeder Situation dominieren verschiedene Aspekte, und was zuvor funktionierte oder versagte, kann jetzt das Gegenteil bewirken.

Das bedeutet, dass das, was wirklich zählt, Erfahrung, Können und einfaches Glück ist. Das Erlernen der "Theorie" ist unabdingbar als Ausgangspunkt, aber von hier aus müssen Sie ein Gefühl für reale Situationen entwickeln und lernen, Verhaltensmuster und Verhalten zu erkennen und zu verstehen, wie sie miteinander interagieren.

Trotzdem sind solche Erfahrungen und Fachkenntnisse in der Anlageszene nicht unbedingt verlässlich, weshalb auch die besten Profis von Zeit zu Zeit schrecklich scheitern. Solche Misserfolgsmuster können auch auf Menschen zutreffen, die wirklich gut ausgebildet und informiert sind, aber einfach zur falschen Zeit am falschen Markt sind.

Wissen, sagt Niquet, ist absolut (richtig oder falsch), aber Erfahrung ist relativ zu anderen Menschen und zu einer bestimmten Situation. Außerdem wissen wir nicht, wo unser Wissen beginnt und endet. Und am wichtigsten, wir wissen nicht, was wir nicht wissen.

Manche Dinge sind von Natur aus kontroversiell
Die Wirtschaft ist und war immer von ungelösten Problemen und diametral entgegengesetzten Ansichten geprägt. Zum Beispiel sind Neo-Klassizisten auf Märkten interessiert und lassen sie in Ruhe. Keynesianer mögen im direkten Gegensatz zu den Märkten intervenieren. (Mehr dazu in Kann Keynesianische Ökonomie Boom-Bust-Zyklen reduzieren? )

Die Verringerung der Arbeitslosigkeit ist ebenfalls kontrovers. Einige Politiken und Situationen erhöhen zwar die Arbeitslosigkeit, andere reduzieren sie, aber wenn in einem Land 10% Arbeitslosigkeit herrscht, gibt es kein Allheilmittel, das sicher wieder auf 3% sinkt.

Um es kurz zu machen: Es gibt kein klares richtig und falsch in solchen Fragen, keine Annäherung an wirtschaftliche und finanzielle Fragen, die zu jeder Zeit perfekt funktioniert. Das Ergebnis ist, dass Ökonomen immer wieder versuchen, Dinge in Ordnung zu bringen und es oft falsch machen. Dies bedeutet, dass man sicherlich über die Kontroverse lernen kann, aber nicht den einen richtigen Weg, der einfach nicht existiert.

Worauf wir können Verlassen Sie sich auf
Je länger der Zeithorizont ist, desto mehr gilt die Theorie. Auch wenn dies nicht ausfallsicher ist, ist es klar, dass je kürzer der Zeithorizont ist, desto unvorhersehbarer sind die Menschen, Ereignisse und Investitionen. (Weitere Informationen finden Sie unter Langfristiges Investieren: heiß oder nicht? )

Die andere Sache, auf die wir uns verlassen können, ist, dass etwas, das wirklich und durchgängig unlogisch ist, ausgeschlossen werden kann. Beachten Sie, dass wir nicht über Irrationalität reden - das passiert sicherlich die ganze Zeit. Leute werden weggetragen und nehmen törichte Risiken auf sich. Aber unlogisch ist etwas anderes. Zum Beispiel, wenn jemand um eine Investition mit niedrigem Risiko bittet, wird er nicht wissentlich einem Risiko mit hohem Risiko zustimmen, das ist unlogisch und wird nicht passieren. Ebenso machen Menschen Fehler, aber sie tun nicht absichtlich Dinge, die sich nicht realistisch auszahlen lassen, die von vornherein zum Scheitern verurteilt sind.

Im gleichen Sinne gibt es viele Dinge, die niemals eine gute Idee sind. Anlageportfolios sollten immer angemessen diversifiziert, regelmäßig neu gewichtet, nicht übermäßig kostspielig sein und so weiter. Es gibt viele Dos und Don'ts, die Sie vor einer Katastrophe retten können.

Es gibt auch Menschen, die unethisch und unehrlich sind. Leider können wir uns darauf verlassen, aber wir können lernen, die Übeltäter bis zu einem gewissen Punkt zu entdecken. Das Problem ist, dass neue Technologien und Ideen unweigerlich zu neuen Schlägereien, Betrügereien und Formen von Fehlverkäufen führen.

Wir können uns auf den riesigen theoretischen Körper des Anlagewissens verlassen, aber wir müssen seine Grenzen kennen.Wir können herausfinden, was zu vermeiden ist und was sollte funktionieren. Aber es gibt nichts und niemanden da draußen, der uns sagen kann, was funktionieren wird .

Schlussfolgerung
Die Literatur in all ihren Formen ermöglicht es uns, verschiedene klassische und weniger klassische Fehler zu vermeiden. Es ist jedoch nicht unfehlbar, und es gibt immer neue Fehler zu machen und Menschen, die uns auf neue Weise abreißen wollen. Der wesentliche Punkt ist, dass man viel lernen kann, aber nicht alles, und die Investitionslandschaft ist in einem permanenten Fluss.

Es geht darum, eine größere Selbsteinsicht zu entwickeln und die Grenzen dessen zu kennen, was man wirklich lernen und herausfinden kann. Allgemeines, spezifisches und aktuelles Wissen sind alle unerlässlich. Aber ebenso muss man sich bewusst sein, dass Investitionen immer noch ein gewisses Maß an Unsicherheit und Glück mit sich bringen. Man kann lernen, Risiken zu optimieren und sowohl Fehler als auch Unsicherheiten zu minimieren, aber letztere können niemals beseitigt werden. (Sehen Sie sich unseren Abschnitt Investing Tutorials - Basics an, um mehr über alle Finanzierungen zu erfahren.)