Im Laufe des letzten Jahrzehnts wurde eine Reihe technologischer Verbesserungen für die Finanzdienstleistungsbranche eingeführt, darunter integrierte mobile Zahlungslösungen, Crowd-Based-Lending-Plattformen und automatisiertes Wealth Management. Während jeder Neuling in der Finanztechnologie seine Vorteile hat, ist einer der vielversprechendsten für Investoren die Schaffung des Robo-Beraters - ein Algorithmus-basiertes, automatisiertes Portfoliomanagementsystem, das entwickelt wurde, um die Bedürfnisse einer diversen Investorengruppe zu erfüllen.

Wie arbeiten Robo-Berater?

Robo-Berater bieten Anlegern eine kostengünstige Alternative zum traditionellen Finanzberater. Über eine webbasierte Schnittstelle greifen Anleger auf Portfolio-Management-Tools und Vorschläge für die Asset-Allokation zu, die auf dem Zeitrahmen für Investitionen und der individuellen Risikotoleranz basieren. Robo-Berater verwenden einen Algorithmus, um die beste Allokation für die Vermögenswerte eines Anlegers basierend auf den Grundlagen der modernen Portfoliotheorie zu bestimmen. Während nicht alle Robo-Berater in Bezug auf die dem Anleger in Rechnung gestellten Gebühren gleich sind, bietet jede Plattform eine diversifizierte Gruppe von passiv gemanagten Low-Cost-Indexfonds, in die Investoren ihr Geld investieren können.

Der größte Vorteil bei der Verwendung eines Robo-Beraters ist die kostengünstige Struktur, die das Ergebnis des schnörkellosen Mantra der Servicefirmen ist. Bei den meisten dieser Plattformen wird kein zusätzliches menschliches Element zu den Anlageerfahrungen hinzugefügt, so dass die Mindestwerte weit unter denen liegen, die von herkömmlichen Finanzberatungsunternehmen festgelegt werden. Wealthfront bietet zum Beispiel Anlagekonten für Privatanleger mit nur 500 US-Dollar an und umfasst Dienstleistungen wie Steuerverluste und periodisches Rebalancing. Für die ersten investierten $ 10,000 bewertet Wealthfront keine Beratungsgebühr; Konten über diesem Schwellenwert kosten einen Investor 25 Basispunkte (0. 25%) pro Jahr. In ähnlicher Weise bietet Betterment, ein weiterer wichtiger Player im Bereich Robo-Adviser, Konten ohne Mindestguthaben, Asset-Allokation in passiven börsengehandelten Fonds (ETFs) und einer jährlichen Gebühr von 15 bis 35 Basispunkten (0. 15 bis 0.35). %) abhängig von der Kontogröße. Anleger, die eine langfristige Annäherung an die Akkumulation von Vermögenswerten anstreben, können von Robo-Beratern profitieren, aber einige sind skeptisch gegenüber ihrem vorhergesagten Erfolg.

Vertrauen in Algorithmen

Unternehmen, die Investoren einen Robo-Adviser-Service anbieten, haben in den letzten drei Jahren sehr viel Erfolg gehabt und mehr als 19 Milliarden Dollar an Assets under Management (AUM) erworben. Die Mehrheit der Robo-Berater-Kunden sind Millennials, da diese Bevölkerungsgruppe eine Liebe für technologiebasierte Dienste und kostengünstige Plattformen teilt. Trotz dieses exponentiellen Wachstums sind einige Analysten skeptisch gegenüber der langfristigen Nachhaltigkeit von Robo-Adviser-Unternehmen als eigenständige Wertpapierdienstleistung.

Die Verwendung von Algorithmen und moderner Portfoliotheorie (MPT) zur Bestimmung einer geeigneten Asset-Allokation ist keine neue Praxis. Traditionelle Finanzberater verwenden ähnliche Strategien bei der Erstellung von Kundenportfolios für eine breite Palette von Anlagezielen. Die Robo-Adviser-Methoden müssen jedoch noch während eines erheblichen Marktrückgangs hinsichtlich ihrer Performance getestet werden, was einige Anleger und Analysten misstrauisch erscheinen lässt. Wie bei jedem Investmentansatz bieten Robo-Berater und Allokationsalgorithmen keine einheitliche Lösung für alle Anleger. Stattdessen bieten diese Plattformen Investoren eine Handoff-Strategie, die die Schwankungen von Indexinvestments langfristig überstehen können.

Kopplungsberatung mit Automatisierung

Traditionelle Anlageberatungsfirmen hatten gemischte Reaktionen auf den Zustrom von Robo-Beratern in einem bereits wettbewerbsorientierten Markt. Einige erwarten, dass die Plattformen eine Verlagerung in der Natur von Investitionen verursachen werden, insbesondere für jüngere Anleger, die niedrigere Gebühren und einfachen Zugang zu Dienstleistungen erwarten. Während dies unvermeidbar ist, bieten Robo-Berater nicht das gleiche personalisierte Serviceniveau wie herkömmliche Finanzberater im Bereich umfassender Planung, alternativer Anlageverwaltung oder komplizierter Vermögensübertragungstaktiken. Für Kunden, die eine menschliche Note suchen, fehlen Robo-Berater oft.

Es gibt jedoch Synergien zwischen konventionellen Beratern und technologiebasierten Investitionsplattformen, die sowohl für Berater als auch für Investoren von Vorteil sind. Finanzberater, die sich der Bewegung von Robo-Beratern zuwenden, können Unternehmen wie Wealthfront und Betterment nutzen, um sicherzustellen, dass die Bedürfnisse ihrer jüngeren Kunden kosteneffizient erfüllt werden. Diese Ehe zwischen menschlichen Beratern und Robo-Beratern ähnelt eher dem Umfeld der Finanzberatung der Zukunft, wenn sich Robo-Berater die Möglichkeit erhalten, ihren Wert in Bezug auf die Anlageperformance zu beweisen.