Karriere Auswahl: Bulge Bracket Vs. Boutique Bank

Karriere Auswahl: Bulge Bracket Vs. Boutique Bank

Aufstrebende Investmentbanker können in einer von zwei Arten von Investmentbanken arbeiten: Bulge oder Boutique. Bulge-Bracket-Banken sind multinationale Markenbanken, die regelmäßig milliardenschwere Transaktionen abwickeln und tausende von Menschen in Finanzzentren auf der ganzen Welt beschäftigen. Dann gibt es Boutiquen-Banken - kleinere, jüngere Banken, die sich auf bestimmte Bereiche des Investmentbankings spezialisiert haben und kleinere Geschäfte abwickeln. Mit der sich verändernden Marktdynamik haben Boutique-Banken ihren Marktanteil erhöht.

Bulge-Bracket-Banken

Bulge-Bracket-Banken haben eine globale Präsenz und verfügen in der Regel über eine solide Marktkapitalisierung. Diese großen Banken bedienen Kunden wie große Institutionen, Unternehmen und Regierungen. Sie bieten die gesamte Palette von Investmentbanking-Dienstleistungen und -Produkten weltweit an. Bulge-Banken dominieren Marktanteile, wickeln die größten Deals ab und verfügen über das größte Prestige und den größten Markenwert im Banking. Solche Banken umfassen Bank of America Corp. (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Barclays Plc (BCS BCSBarclays9. 59 +0.21% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0, 34% , hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Credit Suisse Group AG (CS CSCS Group16. 16-0. 06% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Deutsche Bank AG (DB DBDeutsche Bank AG16, 83 + 0, 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), HSBC Holdings Plc (HSBC HSBCHSBC Hldgs48. 26-0. 19% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50. 14 + 0. 24% < Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Boutique Banken

Das am schnellsten wachsende Segment im Investment Banking ist das Boutique-Segment. Boutique-Banken sind kleiner und tendieren dazu, sich auf ein oder zwei erstklassige Bereiche im Investmentbanking zu konzentrieren - beispielsweise Fusionen und Übernahmen und Vermögensverwaltung. Im Vergleich zu Wölbklammern sind Boutiquen in Bezug auf Hierarchie, Struktur und Betrieb flexibler. Einige populäre Namen in dieser Kategorie sind Evercore Partner (EVR

EVREvercore Inc78. 45 + 0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Blackstone Group LP (BX BXBlackStone Group LP33 03 + 0. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Jefferies Group, Lazard Ltd. (LAZ LAZLazard Ltd47. 11 + 0. 21% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ), Moelis & Company (MC MCMoelis & Company42. 65 + 1. 19% Erstellt mit Highstock 4.2. 6 ), Piper Jaffray Cos (PJC PJCPiper Jaffray Cos71. 65-0. 14% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. (GHL GHLGreenhill & Co Inc17. 60-0. 28% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Perella Weinberg Partners. (Lesen Sie dazu die wichtigsten Finanzkennzahlen zur Analyse von Investmentbanken.)

Abwägen der Vor- und Nachteile

Sowohl die Ausbuchtungen als auch die Boutique-Banken haben ihre Vor- und Nachteile. Aufstrebende Investmentbanker sollten diese bei der Beantragung von Positionen berücksichtigen.

Training:

  • Das Training von Boutique-Banken für neue Rekruten oder Praktikanten ist eher on-the-job, was bedeutet, dass man sich von Anfang an in Echtzeit exponieren und seine Fähigkeiten verbessern kann. Es gibt mehr Interaktion mit Senioren während dieser Zeit und echte Vorbereitung auf den Job statt Unterricht. Während dies ein Vorteil sein kann, besteht der Nachteil darin, dass durch formales strukturiertes Training der Schwerpunkt weniger auf die Gründung von Stiftungen gelegt wird. Auf der anderen Seite bieten Wölbungswinkelbanken ein formales Training im Klassenraum. Dieses Training findet häufig statt, bevor die Kandidaten in Echtzeit-Situationen eingeführt werden. Erfahrung:
  • Eine Boutique-Bank bietet eher neuen Mitarbeitern einen größeren Erfahrungsschatz und eine stärkere Einbindung in Prozesse, seien es Deals oder Asset Management. In einer Boutique könnte ein neuer Banker mehr Verantwortung übernehmen und eine wichtigere und herausforderndere Rolle bei Deals spielen. Dies kann dazu beitragen, Vertrauen und Führungsqualitäten aufzubauen. Allerdings können Boutiquen nicht die bekanntesten Milliardengeschäfte an der Wall Street anbieten. Dafür müssen Sie zu einer Ausbuchtungsklammerbank gehen. Das Arbeiten an einer Wölbungswinkelbank bringt einen gewissen Glanz mit sich, besonders wenn man sie von außen betrachtet. Denken Sie nur daran, dass ein Einsteiger-Mitarbeiter in einer Anhäufungsbank nur ein kleiner Teil eines größeren Teams ist und möglicherweise von Mitbewerbern, die versuchen, ihre Noten zu machen, hart umkämpft ist. Auf der anderen Seite kann die größere Plattform, die von einer Beulenbank angeboten wird, eine großartige Ressource für das Networking und die Herstellung von Kontakten sein. Gehalt:
  • Eine Boutique bietet möglicherweise kein Anfangsgehalt, das so attraktiv ist wie eine Ausbuchtung. Diese Banken bieten jedoch mehr Verhandlungsspielraum für die Vergütung in der beruflichen Laufbahn, da der Mitarbeiter nicht zu den vielen Mitarbeitern gehört, die für die Organisation tätig sind. Auf der anderen Seite kann es Probleme geben, ein Umverteilungspaket zu bekommen, besonders anfänglich in der Karriere bei Boutiquen. Bulge-Banken bieten tendenziell mehr wettbewerbsfähige und attraktive Gehälter. Diese Orte bieten eher ein Umverteilungspaket und einen besseren Bonus im Vergleich zu einer Boutique. Der Einfluss eines Mitarbeiters auf sein Gehaltspaket ist jedoch wahrscheinlich begrenzt, da viele Menschen auf der gleichen Ebene arbeiten und standardisierte Gehaltssysteme haben. Zum Beispiel, bei einer Ausbuchtung Bank, könnte Ihr Grundgehalt $ 65, 000 mit einem möglichen Bonus von $ 50, 000 sein. In einer Boutique kann Ihr Grundgehalt $ 50- $ 60, 000 sein, während der Bonus nur $ 25, 000 sein kann.Der Hauptunterschied im Gehalt ergibt sich aus den Boni und diese sind an die Größe der Angebote gebunden. Da Boutique-Banken ihren Marktanteil erhöhen und größere Deals annehmen können, können sich die Bonusgrößen erhöhen. Exit Opportunities:
  • Mitarbeiter von Boutique- und Bulge-Bracket-Banken können in Private Equity und Venture Capital wechseln. Allerdings können Boutique Banker im Nachteil sein. Sie werden nicht in der Lage sein, Erfahrungen mit enormen Deals wie ihren Bulge-Bracket-Peers zu machen. Sie werden wahrscheinlich auch nicht die gleichen Verbindungen haben. Viele Private-Equity-Firmen und Venture-Capital-Firmen werden von Absolventen der bulge-Klammer gegründet und besetzt. Arbeitsplatzsicherheit:
  • Kein Job hat eine 100% ige Garantie gegen Entlassungen und Pink-Slips, aber wenn sie nur aufgrund ihrer schieren Größe arbeiten, verkleinern die Klammerbänke die Mitarbeiter bei Bedarf. Boutiquen stellen nicht so viele Leute auf der gleichen Ebene ein. Ihre Teams sind kompakter. Das soll nicht heißen, dass Boutiquen Entlassungsbeweise sind, aber sie tendieren dazu, weniger offensiv bei der Annahme der Entlassungsstrategie zu sein. Arbeitszeit:
  • Investmentbanker arbeiten viele Stunden, unabhängig davon, ob sie sich in einer Boutique oder einer Bulge-Bank befinden. Allerdings sind die Stunden in einer Boutique-Bank besser vorhersagbar. Wenn es eine große Sache gibt, wird jeder es wissen und jeder macht Überstunden. Übermäßige Arbeit in einer Ausbeulungsbank ist weniger vorhersehbar - mit mehreren Abschlüssen in verschiedenen Bereichen können zusätzliche Aufgaben jederzeit erledigt werden. Rankings

Vault erstellt eine jährliche Liste der 50 wichtigsten Banken, auf denen basierend auf Kriterien wie Kultur, Zufriedenheit, Ausbildung, Work-Life-Balance, Vergütung und allgemeinem Ansehen gearbeitet wird. Die jüngsten Rankings sind eine interessante Mischung von Banken aus beiden Kategorien. Die Top-Ten-Namen auf der Liste (in der Reihenfolge von eins bis zehn) sind Blackstone Group, Goldman Sachs und Co., Morgan Stanley, JP Morgan, Centerview Partners, Evercore, Houlihan Lokey und Greenhill & Co., Inc., Perella Weinberg Partners. und Credit Suisse. (Weitere Informationen finden Sie unter Sollten Sie bei einer Boutique Investment Bank arbeiten?)

Die Bottom Line

Bulge Bracket-Banken bieten ein Marken-Cachet zu einem Lebenslauf an und verfügen in der Regel über gute Schulungsressourcen für junge Banker. Boutiquen Banken sind beliebt für die Arbeitskultur, die sie bieten. Kennen Sie die Vor- und Nachteile einer Zusammenarbeit zwischen bulge und Boutique Investmentbank, damit Sie die richtige Wahl für Ihre Karriere treffen können. (Weitere Informationen finden Sie unter Karriereberatung: Unternehmensberatung vs. Investment Banking.)